建新基金(广发强债基金净值)建信基金股票
建新基金(广发强债基金净值)建信基金股票
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《金证研》沪深金融组 艾茉/研究员 洪力 苏果/编审
经过十多年的发展，截至2020年，一共有15家银行系公募基金公司。这些银行系基金公司在基金业江湖中群雄逐鹿，成为中国公募基金中重要的一极。建信基金作为2005年成立的第一批银行系基金公司，净资产从成立当年的62亿元，增加到2019年12月末的5,294.8112亿元，进入TOP10之内排名第六位。
虽然建信基金在资产规模上已经挤进第一集团的行列，但这种规模的膨胀是建立在固收基金尤其是货币基金占比过重，以及固收和权益发展严重不对等的基础上。权益基金占比过小，权益类基金存在着单支基金平均规模小，多支指数基金和QDII基金规模处于清盘线以下等种种问题。建信基金在资产规模突飞猛进的背后，藏着诸多隐患。
一、非货币规模占比过小，单支基金碾压众多中小基金公司
成立于2005年6月的建信基金，总经理张军红曾表示，过去十三年，建信基金成为行业领先的大型基金管理公司，逐步长成为一个健康的“生态体”，不断迈向国内领先、国际*的综合性资产管理公司，并与客户、股东、合作伙伴等构建一个健康的“生态圈”。但建信基金不会止步于此，下一步更要顺势而为巩固基础、把握时机提质增效，加快向国际领先的资产管理机构迈进。
回顾建信基金15年的发展历程，确实在基金的规模上，建信基金做到了行业内第一集团的水平，但真的如张军红所说的那样，建信基金长成为了一个健康的生态体了吗？已经成为国内领先、国际*的综合性资产管理公司了吗？
《金证研》沪深金融组通过一些具体的数据，全方位剖析建信基金的现状。
如果单就资产规模而言，截至2019年12月末，建信基金的资产规模为5,294.81亿元，在149家公募基金公司中排名第10位，仅次于另一个银行系基金巨头工银瑞信之后（5,399.15亿元，第7位）。
就规模来说，确实是碾压一众中小型基金。但《金证研》沪深金融组分析其资产规模构成时能发现，规模构成不够“合理”，固收占比过重，尤其是货币型基金占比过大。据同花顺iFinD数据统计，剔除掉货币基金规模，建信基金的非货基规模仅为1,498.87亿元，排名第21位。
对比行业内*的前五大基金公司，非货币基金规模占比达50%以上，而建信基金的非货币规模占比仅有24.22%，相差二十多个百分点。
虽然建信基金的资产规模要比汇添富基金的规模要多出将近1,000多亿元，但是非货币基金规模汇添富却要多出建信基金1,612.97亿元，占比也高出31.52%。
通过下表的对比，可以看出建信基金的资产规模中，非货币基金的占比过低，不仅是大大低于传统的前五大基金公司，也低于同为银行系的基金公司。非货币基金占比过小，这就是建信基金与行业公认的*公司的差距所在，离*的基金公司的差距可谓明显。
在建信基金旗下所有基金中，规模*的为建信现金添利货币A/B，截至2020年2月26日，资产规模合计为2,230.2643亿元，其中建信现金添利货币A（000693）的规模达到了1,563.4755亿元。
2,230.2643亿元是什么样的概念呢？2019年新华基金的全部资产规模仅为234.4242亿元，建信现金添利货币A/B约等于9.5个新华基金的规模。光建信现金添利货币A/B的规模，足够碾压多少小型基金公司全部家当了，可见建信基金货币基金实力的雄厚。
不过也从一个侧面反映出，建信基金固收类基金的规模过于庞大，占比过高。
截至2019年12月31日，建信基金的资产总规模为5,294.8112亿元，其中的主流产品股票型基金为169.85亿元、混合型为107.15亿元、债券型基金为986.43亿元、QDII 1.39亿元、货币型4012.27亿元。权益类基金规模仅为278.39亿元，在资产整体规模中的占比过小。
轻权益重固收的问题暴露无疑，在证券监管层大力要求提高权益类基金占比的呼声下，建信基金无疑是与大趋势逆向而行。
二、权益基金无一入围排名龙虎榜，QDII规模小业绩差
纵观2019年各类型基金的龙虎榜，结合同花顺iFinD数据统计可以发现，建信基金在主动股票型基金、偏股型混合基金、灵活配置型基金、QDII基金、债券基金、指数基金这些分类型基金排行TOP20上没有一个入围。作为一个有着15年历史，资产规模排名前十的银行系基金公司不应该缺席。
2019年，众多权益类基金在过去的一年中，取得不错的净值增长率。混合型基金更是凭借着灵活的资产配置，进可攻退可守。在2019年，多支混合型基金的收益率超过了百分之一百以上。
建信基金在过去2019年里，混合型基金的表现还可圈可点，都能取得正向收益率。但如果深入地分析，发现众多的混合型基金中，包括股债平衡型或者灵活配置型，有9支基金的净值增长率在10%以下，有12支跑输业绩基准。
建信基金的混合型基金，在2019年的表现中，首尾业绩差异巨大，其中净增长率*的建信***50B（150124），2019年的净增长率为121.9764%，超越业绩基准85.5359%。而表现最差的建信灵活配置混合（000270），2019年的净值增长率为0.5592%，跑输业绩基准-5.1595%。另外一支混合型基金，建信兴利混合（002585），2019年的净值增长率为4.7050%，跑输业绩基准-18.56%。
建信灵活配置混合，成立于2013年9月3日，截至2020年2月28日，成立以来的净值增长率为64.17%。从今年来、近一年、近二年、近三年、近五年的阶段涨幅为1.31%、1.30%、3.95%、6.84%、30.19%，同期同类平均为4.84%、25.4%、20.97%、31.25%、63.66%，从数据来看虽然跑赢沪深300指数涨幅，但却大幅落后于同类平均水平。
建信兴利混合，成立于2016年6月8日，截至2020年2月28日成立至今的净值增长率为9.53%。该基金今年以来、近一年、近二年、近三年的阶段涨幅分别为0.04%、0.63%、4.61%、8.34%，同类涨幅为4.84%、25.4%、20.97%、31.25%，沪深300涨幅为-3.82%、7.38%、-2.08%、14.11%。可见该基金在涨幅上常跑输同类平均水平。
指数类基金作为权益类基金的重要组成部分，其资产规模和业绩反映出基金公司投研实力深厚与否。《金证研》沪深金融组注意到，建信基金2019年12月末的股票型基金的规模为169.85亿元，其中指数基金的规模为124.344亿元。建信基金旗下指数基金，主要是围绕MSCI中国A股指数、***财经50指数、深证基本面60ETF、中证500指数、沪深300指数这些指数开发相应的指数基金产品。从规模和业绩来看，其中最重要的要数建信中证500指数增强A/C、建信深证基本面60ETF、建信***50。
从业绩上看，2019年的净值增长率*为建信财经50B（150124），达到了121.97%，跑赢业绩基准85.53%。自成立以来的累计净值增长率为180.64%，超越业绩基准72.92%。而建信港股通恒生中国2019年的净值增长率仅为1.87%，跑输业绩基准-8.42%。成立至今的累计净值增长率仅为-2.72%，跑输业绩基准-2.93%。
从规模上看，在建信基金旗下25支基金（份额分拆统计）中，建信中证500指数增强A/C的规模为61.30亿元，而建信港股通恒生中国（513680）的规模仅有0.0688亿元。截至2020年2月28日，建信基金旗下共有9支（份额分拆统计）指数基金的规模在1个亿以下，其中建信港股通恒生中国（513680）0.0688亿元、建信创业板ETF连接A/C 0.3245亿元、建信中证1000指数增强A/C 0.4139亿元。规模上的二级分化明显。
建信基金早在2010年就开始布局QDII基金，2010-2012年以每年发行一支基金的速度布局，而在2020年一月份时又发行了二支QDII基金（现处于建仓期，暂无规模统计数据）。截至2019年12月份，QDII资产规模为1.3877亿元，分别为建信全球机遇混合0.7674亿元、建信新兴市场混合0.3875亿元、建信富时100指数A人民币0.2328亿元。可以看出，这三支早年发行的QDII，规模都很小，有二支基金远低于五千万的清盘线以下，另外一支也是处于清盘边缘。截至2020年2月28日，这三支基金除了建信全球机遇混合的累计净值1.4700元，其他两支的净值分别为0.9210元、0.8421元，远低于一元的面值，而二支基金还是2011年和2012年成立的，成立至今已有八九年的历史。
在这三支2013年之前成立的QDII基金中，规模最小累计净值*的为建信富时100指数人民币A（539003），该基金成立于2012年6月26日，截至2020年2月28日，资产规模为0.23亿元，累计净值为0.8421元，成立至今的净值增长率为-16.39%。
从阶段涨幅来看，建信富时100指数今年以来、近一年、近二年、近三年的阶段涨幅分别为-11.75%、-5.80%、-5.91%、-0.84%，同类平均为-6.21%、4.46%、3.94%、14.17%，跟踪标的为-12.75%、-7.18%、-9.01%、-9.40%。可以看出在阶段涨幅指标上，该基金大幅落后于同类平均水平，在排名上经常是处于后十分之一的位置。
三、两老将高换手率难救绩差基金，排名垫后待“翻身”
建信基金现有36名基金经理，有9名基金经理的从业年限在2年以下，其中更是有5名基金经理的从业年限在1年以下。二年以上六年以下的有14人，六至八年的有8人，十年以上的有5人。从年限结构分析，建信基金的基金经理年限比较合理。在这36名基金经理中，职位*的为梁洪昀，现为建信基金投资管理部总监。而在36人中，投资管理年限最长，基金经理从业年限最久的为徐杰。
梁洪昀，其2003年1月至2005年8月就职于大成基金，历任金融工程部研究员、规划发展部产品设计师、机构理财部*经理。2005年8月加入建信基金，历任研究部研究员、*研究员、研究部总监助理、研究部副总监、投资管理部副总监、投资管理部总监。2009年起担任公募基金经理，目前管理的基金资产总规模为15.38亿元，任职期间*基金回报为92.06%。从梁洪昀的履历看知其具有14年证券投资管理年限，11年基金经理从业年限，是伴随着建信基金一起成长起来的基金业老将。
在梁洪昀管理的基金中，业绩最差的为建信鑫泽回报灵活灵活配置混合C（004669），该基金成立于2018年2月7日，基金规模为2.1亿元（2019年12月31日），截至2020年2月28日单位净值为1.0139元，累计净值1.0139元，成立至今的累计净值增长率为1.39%。
建信鑫泽回报灵活灵活配置混合C，今年来、近一年、近二年的分阶段涨幅分别为0.45%、8.33%、1.37%，沪深300涨幅为-3.82%、7.38%、-2.08%，同类平均为7.86%、29.27%、24.11%，同类排名位2474/3302、2360/2923、2231/2537。从中可以看出该基金在分阶段涨幅中，虽然跑赢了沪深300涨幅，但是大幅落后于同类平均水平，在同类排名中处于后十分之一的位置.
建信基金另一位老将许杰也有着17年的投资管理经验，12年的基金经理从业年限。公开资料表明，许杰2002年3月加入泰达宏利基金公司任研究员、研究部副总经理、基金经理等。2011年10月加入建信基金，任权益投资部副总经理，现管理着建信中小盘先锋股票、建信潜力新蓝筹股票、建信瑞盈灵活配置混合A/C、建信新经济。目前旗下管理的基金资产总规模为7.91亿元，任职期间*基金回报为92.80%。
在徐杰管理的基金中，业绩最差的为建信新经济灵活配置混合。该基金成立于2015年5月26日，基金规模为3.89亿元（2019年12月31日数据），截至2020年2月28日累计净值为0.9280元，成立至今的净值增长率为-7.20%.基金评级仅为一颗星。
建信新经济灵活配置混合，今年以来、近一年、近二年、近三年的阶段涨幅分别为9.95%、19.74%、9.95%、18.67%，同类平均为4.83%、25.38%、20.95%、31.23%，同类排名位706/3302、1456/2923、1664/2537、1276/2000。通过数据对比可知，建信新经济灵活配置混合的阶段涨幅虽然跑赢沪深300涨幅，但是却大幅跑输同类平均水平。
二位老将梁洪昀、徐杰管理分别管理的建信鑫泽回报灵活灵活配置混合C和建信新经济灵活配置混合，在2019年的净值增长率上，都很低业绩排名靠后。虽然掌舵者不同，但分析这二支基金，可以发现一些共同点，那就是它们的换手率都特别高。
建信新经济一直保持着高换手率的特点，2019年6月30日报告期内，换手率为723.44%，2018年12月31日报告期的换手率为663.86%。建信鑫泽回报灵活灵活配置混合C的换手率也大同小异，2018年12月31日报告期内的换手率还保持在105.52%合理水平，到了2019年6月30日报告期飙升至688.46%。虽然这二支基金的换手率都明显高于同类水平，可惜基金的业绩却没有随之高于同类平均，反而大幅落后于同类平均水平，二支基金的排名都很垫后。
在过去的2019年，借着股市结构性行情的东风，一些头部基金在规模上都大幅增加。据同花顺iFinD数据统计，易方达基金2019年非货币基金规模为4,047.87亿元，相比于2018年的2,766.60亿元，增加了1,281.27亿元。华夏基金2019年非货币基金规模为3,437亿元，相比于2018年2,495.75亿元，增加了941.25亿元。
而建信基金在2019年却逆向而行，在总份额和总净资产上都大幅缩水。在总份额上，2019年为5223.27亿份，相比于2018年缩水1,067.91亿份，同比减少16.97%。在总净资产上，2019年为5,294.8112亿元，相比于2018年缩水1,036.58亿元，同比减少16.37%。份额和净资产的减少反映在财务指标上就是净利润的大幅减少，2019年的净利润为10.2536亿元，相比于2018年11.4600亿元，减少了1.2064亿元，同比减少10.52%。
规模和净利润如“逆水行舟不进则退”。建信基金净资产和净利润相比于2018年大幅减少，与头部*的基金公司差距在拉大。而在内部固收基金占比过大，权益基金占比过小，单支基金平均规模过小，这些都阻碍了建信基金构筑起健康生态圈。建信基金要想成为国内领先、国际*的综合性资产管理公司，还有很长的路要走。
公告送出日期：２０１９年１月２２日
１．公告基本信息
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２．日常申购、赎回（转换、定期定额投资）业务的办理时间
２．１、投资人在开放日办理基金份额的申购和赎回，具体办理时间为上海证券交易所、深圳证券交易所的正常交易日的交易时间，但基金管理人根据法律法规、中国证监会的要求或本基金合同的规定公告暂停申购、赎回时除外。
２．２、基金合同生效后，若出现新的证券交易市场、证券交易所交易时间变更或其他特殊情况，基金管理人将视情况对前述开放日及开放时间进行相应的调整，但应在实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告。
３．日常申购业务
３．１申购金额限制
３．１．１、通过销售机构或基金管理人网上交易系统每个基金账户**申购金额为１０元（含申购费）人民币；投资人追加申购时*申购限额及投资金额级差详见各销售机构网点公告。
３．１．２、基金管理人可以规定单个投资人累计持有的基金份额上限，具体规定请参见招募说明书或相关公告。
３．１．３、当接受申购申请对存量基金份额持有人利益构成潜在重大不利影响时，基金管理人应当采取设定单一投资者申购金额上限或基金单日净申购比例上限、拒绝大额申购、暂停基金申购等措施，具体规定请参见招募说明书或相关公告。基金管理人基于投资运作与风险控制的需要，可采取上述措施对基金规模予以控制，具体规定请参见招募说明书或相关公告。
３．１．４、基金管理人可以规定本基金的总规模限额和单日净申购比例上限，具体规定请参见招募说明书或相关公告。
３．１．５、基金管理人可以根据市场情况，在法律法规允许的情况下，调整上述规定的数量或比例限制。基金管理人必须在调整前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告。
３．２申购费率
申购费率请投资者详细参考本基金招募说明书。
３．２．１前端收费
（１）本基金Ａ类基金份额在申购时收取申购费用，Ｃ类基金份额不收取申购费用，但从本类别基金资产中计提销售服务费。
申购本基金Ａ 类基金份额的所有投资者，本基金申购费率*不高于０．８０％，且随申购金额的增加而递减，如下表所示：
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注：３．２．１．１、申购金额含申购费。
３．２．１．２、本基金Ａ类份额的申购费用由基金申购人承担，不列入基金财产，主要用于本基金的市场推广、销售、注册登记等各项费用。
３．２．１．３、基金管理人对部分基金持有人费用的减免不构成对其他投资者的同等义务。
３．２．１．４、基金管理人可以在履行相关手续后，在基金合同约定的范围内调整申购、赎回费率或调整收费方式，基金管理人依照有关规定于新的费率或收费方式实施日前依照《信息披露办法》有关规定在指定媒体上公告。
３．２．１．５、对特定交易方式（如网上交易、电话交易等），在不违背法律法规规定的情况下，基金管理人可以适当调低基金申购费率和基金赎回费率。
３．２．１．６、基金管理人可以在不违背法律法规规定及基金合同约定的情况下根据市场情况制定基金促销计划，针对基金投资者定期和不定期地开展基金促销活动。在基金促销活动期间，基金管理人可以按中国证监会要求履行必要手续后，对基金投资者适当调低基金申购费率、赎回费率。
３．３其他与申购相关的事项
无。
４．日常赎回业务
４．１赎回份额限制
４．１．１、基金份额持有人在各销售机构的*赎回、转换转出及*持有份额为１份基金份额，基金份额持有人当日持有份额减少导致在销售机构同一交易账户保留的基金份额不足１份基金份额时，注册登记机构有权将全部剩余份额自动赎回。各基金代理销售机构有不同规定的，投资者在该销售机构办理上述业务时，需同时遵循销售机构的相关业务规定。
４．１．２、基金管理人可以根据市场情况，在法律法规允许的情况下，调整上述规定的数量或比例限制。基金管理人必须在调整前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告。
４．２赎回费率
本基金赎回费率随赎回基金份额持有时间的增加而递减，其中对持续持有期少于７日的投资者收取不少于１．５０％的赎回费并全额计入基金财产。具体费率
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本基金的赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担，在基金份额持有人赎回基金份额时收取。赎回费用应按照上述比例计入基金财产，未计入基金资产的部分用于支付市场推广、注册登记费和其他手续费等。
４．２．１、基金管理人可以在履行相关手续后，在基金合同约定的范围内调整申购、赎回费率或调整收费方式，基金管理人依照有关规定于新的费率或收费方式实施日前依照《信息披露办法》有关规定在指定媒体上公告。
４．２．２、对特定交易方式（如网上交易、电话交易等），在不违背法律法规规定的情况下，基金管理人可以适当调低基金申购费率和基金赎回费率。
４．２．３、基金管理人可以在不违背法律法规规定及基金合同约定的情况下根据市场情况制定基金促销计划，针对基金投资者定期和不定期地开展基金促销活动。在基金促销活动期间，基金管理人可以按中国证监会要求履行必要手续后，对基金投资者适当调低基金申购费率、赎回费率。
４．３其他与赎回相关的事项
无
５．日常转换业务
５．１转换费率
５．１．１、基金转换费
１）基金转换费用由转出基金赎回费用及基金申购补差费用两部分构成。
２）基金转换时，从申购费用低的基金向申购费用高的基金转换时，每次收取申购补差费用；从申购费用高的基金向申购费用低的基金转换时，不收取申购补差费用。申购补差费用按照转换金额对应的转出基金与转入基金的申购费率差额进行补差，具体收取情况视每次转换时两只基金的申购费率的差异情况而定。
５．１．２、基金转换的计算公式
转换费用＝转出基金赎回费＋转换申购补差费
转出基金赎回费＝转出份额×转出基金当日基金份额净值×转出基金赎回费率
转换申购补差费用＝转出份额×转出基金当日基金份额净值×（１－转出基金赎回费率）×申购补差费费率÷（１﹢申购补差费费率），或，固定申购补差费
转入份额＝（转出份额×转出基金当日基金份额净值—转换费用）÷转入基金当日基金份额净值
５．１．３具体转换费率
本基金赎回费率随赎回基金份额持有时间的增加而递减，具体费率
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２）本基金为转出基金时：
①本基金Ａ类份额转入到申购费率较高的基金
例１、某投资人Ｎ日持有广发集嘉债券Ａ类基金份额１０，０００份，持有期为１年（少于２年，对应的赎回费率为０．１０％），拟于Ｎ日转换为广发多元新兴股票型证券投资基金，假设Ｎ日广发集嘉债券Ａ类基金份额净值为１．１５０元，广发多元新兴股票型证券投资基金的基金份额净值为１．２５０元，则：
（１）转出基金即广发集嘉债券Ａ类基金份额的赎回费用：
转出基金赎回费＝转出份额×转出基金当日基金份额净值×转出基金赎回费率＝１０，０００×１．１５０×０．１０％＝１１．５０元
（２）申购补差费为扣除赎回费用后按转出基金与转入基金间的申购补差费率计算可得：
申购补差费费率＝转换金额对应的转入基金与转出基金的申购费率差＝广发多元新兴的申购费率１．５％—广发集嘉债券Ａ的申购费率０．８％＝０．７％
转换申购补差费用＝转出份额×转出基金当日基金份额净值×（１－转出基金赎回费率）×申购补差费费率÷（１﹢申购补差费费率），或，转出基金固定申购费金额＝１００００×１．１５０×（１－０．１０％）×０．７％÷（１＋０．７％）＝７９．８６元
（３）此次转换费用：
转换费用＝转出基金赎回费＋转换申购补差费＝１１．５＋７９．８６＝９１．３６元
（４）转换后可得到的广发多元新兴股票型证券投资基金的基金份额为：
转入份额 ＝（转出份额×转出基金当日基金份额净值—转换费用）÷转入基金当日基金份额净值＝（１００００×１．１５－９１．３６）÷１．２５０＝９１２６．９１份
②本基金Ｃ类份额转入到申购费率较高的基金
例２、某投资人Ｎ日持有广发集嘉债券Ｃ类基金份额１０，０００份，持有期为六个月（大于３０天，对应的赎回费率为０％），拟于Ｎ日转换为广发多元新兴股票型证券投资基金，假设Ｎ日广发集嘉债券Ｃ类基金份额净值为１．１５０元，广发多元新兴股票型证券投资基金的基金份额净值为１．２５０元，则：
（１）转出基金即广发集嘉债券Ｃ类基金份额的赎回费用：
转出基金赎回费＝转出份额×转出基金当日基金份额净值×转出基金赎回费率＝１０，０００×１．１５０×０％ ＝０元
申购补差费费率＝转换金额对应的转入基金与转出基金的申购费率差＝广发多元新兴的申购费率１．５％—广发集嘉债券Ｃ类基金份额的申购费率０＝１．５％
转换申购补差费用＝转出份额×转出基金当日基金份额净值×（１－转出基金赎回费率）×申购补差费费率÷（１﹢申购补差费费率），或，转出基金固定申购费金额＝１００００×１．１５０×（１－０）×１．５％÷（１＋１．５％）＝１６９．９５元
（３）此次转换费用：
转换费用＝转出基金赎回费＋转换申购补差费＝１１．５＋１６９．９５＝１８１．４５元
转入份额 ＝（转出份额×转出基金当日基金份额净值—转换费用）÷转入基金当日基金份额净值＝（１００００×１．１５－１８１．４５）÷１．２５０＝９０５４．８４份
３）本基金为转入基金时：
① 申购费率较低的基金转入本基金Ａ类份额
例３、某投资人Ｎ日持有广发强债基金份额１０，０００份，持有期为六个月（大于３０天，对应的赎回费率为０），拟于Ｎ日转换为广发集嘉债券Ａ类份额，假设Ｎ日广发强债基金份额净值为１．１５０元，广发集嘉债券Ａ类基金份额净值为１．２５０元，则：
（１）转出基金即广发强债基金的赎回费用：
转出基金赎回费＝转出份额×转出基金当日基金份额净值×转出基金赎回费率＝１０，０００×１．１５０×０＝０元
申购补差费费率＝转换金额对应的转入基金与转出基金的申购费率差＝广发集嘉债券Ａ的申购费率０．８％—广发强债的申购费率０＝０．８％
转换申购补差费用＝转出份额×转出基金当日基金份额净值×（１－转出基金赎回费率）×申购补差费费率÷（１﹢申购补差费费率），或，转出基金固定申购费金额＝１００００×１．１５０×（１－０）×０．８％÷（１＋０．８％）＝９１．２７元
（３）此次转换费用：
转换费用＝转出基金赎回费＋转换申购补差费＝０＋９１．２７＝９１．２７元
（４）转换后可得到的广发集嘉债券Ａ类的基金份额为：
转入份额 ＝（转出份额×转出基金当日基金份额净值—转换费用）÷转入基金当日基金份额净值＝（１００００×１．１５－９１．２７）÷１．２５０＝９１２６．９８份
② 申购费率较低的基金转入本基金Ｃ类份额
例４、某投资人Ｎ日持有广发强债基金份额１０，０００份，持有期为六个月（大于３０天，对应的赎回费率为０），拟于Ｎ日转换为广发集嘉债券Ｃ类份额，假设Ｎ日广发强债基金份额净值为１．１５０元，广发集嘉债券Ｃ类基金份额净值为１．２５０元，则：
申购补差费费率＝转换金额对应的转入基金与转出基金的申购费率差＝广发集嘉债券Ｃ类份额的申购费率０—广发强债的申购费率０＝０
转换申购补差费用＝转出份额×转出基金当日基金份额净值×（１－转出基金赎回费率）×申购补差费费率÷（１﹢申购补差费费率），或，转出基金固定申购费金额＝１００００×１．１５０×（１－０）×０÷（１＋０）＝０元
（３）此次转换费用：
转换费用＝转出基金赎回费＋转换申购补差费＝０元
（４）转换后可得到的广发集嘉债券Ｃ类的基金份额为：
转入份额 ＝（转出份额×转出基金当日基金份额净值—转换费用）÷转入基金当日基金份额净值＝（１００００×１．１５－０）÷１．２５０＝９２００份
５．２其他与转换相关的事项
本基金Ａ／Ｃ类基金份额不支持相互转换。
由于各代理销售机构的系统差异以及业务安排等原因，开展转换业务的时间和基金品种及其它未尽事宜详见各销售机构的相关业务规则和相关公告。
６．定期定额投资业务
６．１、通过本公司网上交易系统开通本基金的定期投资业务分为两类：
６．１．１、定期定额申购业务：投资者通过本公司网上交易系统设定投资日期（按月／按周）和固定的投资金额，委托本公司提交交易申请的一种基金投资方式。
６．１．２、定期不定额申购业务（又称“赢定投”）：投资者通过本公司网上交易系统设定投资日期（按月／按周）、按用指定的计算方法计算出投资金额，委托本公司提交交易申请的一种基金投资方式。
６．２、投资者可以通过中国工商银行、中国农业银行、中国建设银行、招商银行、交通银行、广发银行、上海银联的借记卡或者通联支付、天天盈账户在本公司网站的网上交易系统办理本基金的开户、申购、赎回等业务，具体开户和交易细则请参阅本公司网站公告。本公司网上交易系统网址：ｗｗｗ．ｇｆｆｕｎｄｓ．ｃｏｍ．ｃｎ。
６．３、本公司网上交易定期投资业务的具体办理时间、流程请参阅本公司网上交易的交易细则。本公告有关基金网上直销交易业务的解释权归本公司所有，其他规则详见本公司网站刊登的《广发基金管理有限公司网上交易定期定额业务规则》。
６．４、本基金在代销机构开通定期定额投资业务，并参加代销机构各种电子渠道基金定期定额投资申购费率优惠活动。开通本基金定期定额投资业务的代销机构名单、定期定额投资的起点及定期定额投资申购费率的优惠措施
７．基金销售机构
７．１场外销售机构
７．１．１直销机构
本公司通过在广州、北京、上海设立的分公司及本公司网上交易系统为投资者办理本基金的开户、申购、赎回、基金转换等业务。
（１）广州分公司
地址：广州市海珠区琶洲大道东１号保利国际广场南塔１０楼
直销中心电话：０２０－８９８９９０７３
传真：０２０－８９８９９０６９ ０２０－８９８９９０７０
（２）北京分公司
地址：北京市西城区金融大街９号楼１１层１１０１单元
（电梯楼层１２层１２０１单元）
电话：０１０－６８０８３１１３
传真：０１０－６８０８３０７８
（３）上海分公司
地址：中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴东路１６６号９０５－１０室
电话：０２１－６８８８５３１０
传真：０２１－６８８８５２００
（４）网上交易
投资者可以通过本公司网上交易系统办理本基金的开户、申购等业务，具体交易细则请参阅本公司网站公告。
本公司网上交易系统网址：ｗｗｗ．ｇｆｆｕｎｄｓ．ｃｏｍ．ｃｎ
本公司网址：ｗｗｗ．ｇｆｆｕｎｄｓ．ｃｏｍ．ｃｎ
客服电话：９５１０５８２８（免长途费）或０２０－８３９３６９９９
客服传真：０２０－３４２８１１０５
（５）投资人也可通过本公司客户服务电话进行本基金发售相关事宜的查询和投诉等。
７．１．２场外非直销机构
中国银行、浦发银行、宁波银行、上海农商行、北京农商银行、青岛银行、徽商银行、渤海银行、东莞农商行、天津银行、顺德农商行、包商银行、厦门银行、广州农商行、苏州银行、四川天府银行、深圳新兰德、和迅科技、厦门鑫鼎盛、上海挖财、大河财富、广发基金、诺亚正行、深圳众禄、上海天天、好买基金、蚂蚁杭州、上海长量、同花顺、北京展恒、上海利得、中期基金销售、浙江金观诚、嘉实财富、北京创金启富、宜信普泽、苏宁基金、格上富信、众升财富、通华财富、恒天明泽、汇成基金、一路财富、北京钱景财富、北京唐鼎耀华、海银基金、广源达信、大智慧、北京君德汇富、佳泓基金、上海万得基金、凤凰金信、上海联泰、泰诚财富、汇付金融、微动利、基煜基金、凯石财富、虹点基金、富济财富、伯嘉基金、陆金所、盈米财富、奕丰金融、中证金牛、北京肯特瑞、中民财富、蛋卷基金、万家财富、洪泰财富、中信建投期货、中信期货、徽商期货、国泰君安、中信建投、招商证券、广发证券、中信证券、银河证券、海通证券、申万宏源、长江证券、安信证券、西南证券、万联证券、民生证券、渤海证券、山西证券、中信山东、东兴证券、东吴证券、信达证券、方正证券、长城证券、光大证券、广州证券、东北证券、南京证券、新时代证券、大同证券、国联证券、浙商证券、平安证券、华安证券、财富证券、东莞证券、国都证券、东海证券、中银国际、恒泰证券、国盛证券、华西证券、申万宏源西部、中泰证券、世纪证券、第一创业证券、金元证券、中航证券、德邦证券、华福证券、华龙证券、中金公司、上海华信证券、华鑫证券、中投证券、中山证券、国融证券、联讯证券、江海证券、国金证券、民族证券、华宝证券、爱建证券、华融证券、天风证券、首创证券、开源证券、联储证券、金惠家保代、微众银行等代销机构（以上排名不分先后顺序）。
７．２场内销售机构
无
８．基金份额净值公告／基金收益公告的披露安排
本公司根据《基金合同》和《广发集嘉债券型证券投资基金招募说明书》（以下简称“《招募说明书》”）的有关规定，通过中国证监会指定的信息披露媒体、各销售机构的指定营业场所、基金管理人的客户服务电话、基金管理人网站等媒介及时公布基金份额净值。敬请投资者留意。
９．其他需要提示的事项
９．１、本公告仅对广发集嘉债券型证券投资基金开放日常申购、赎回、转换、定投等有关事项予以说明。投资者欲了解本基金的详细情况，请详细阅读《基金合同》和《招募说明书》等相关资料。
９．２、投资者可以致电本公司的客户服务电话（９５１０５８２８）、登录本公司网站（ｗｗｗ．ｇｆｆｕｎｄｓ．ｃｏｍ．ｃｎ）或通过本基金销售网点查询其交易申请的确认情况。
９．３、风险提示：本公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证*收益。基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。本公司提醒投资人在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行负担。投资者投资基金时应认真阅读基金的基金合同、招募说明书等文件。
特此公告。
广发基金管理有限公司
２０１９年１月２２日
11月03日讯 建信改革红利股票型证券投资基金（简称：建信改革红利股票，代码000592）公布*净值，上涨3.60%。本基金单位净值为4.259元，累计净值为4.259元。
建信改革红利股票型证券投资基金成立于2014-05-14，业绩比较基准为“沪深300指数*85.00% + 中债-总指数*15.00%”。本基金成立以来收益325.90%，今年以来收益74.19%，近一月收益14.24%，近一年收益86.31%，近三年收益84.85%。近一年，本基金排名同类（31/758），成立以来，本基金排名同类（19/925）。
定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为51.65%，近两年定投该基金的收益为91.12%，近三年定投该基金的收益为96.00%，近五年定投该基金的收益为107.60%。（点此查看定投排行）
基金经理为陶灿，自2014年05月14日管理该基金，任职期内收益325.90%。
*定期报告显示，该基金前十大重仓股为中国中免（持仓比例5.53% ）、隆基股份（持仓比例5.08% ）、宁德时代（持仓比例4.63% ）、智飞生物（持仓比例4.12% ）、泸州老窖（持仓比例4.09% ）、通威股份（持仓比例3.72% ）、福斯特（持仓比例3.68% ）、石头科技（持仓比例3.58% ）、恩捷股份（持仓比例3.52% ）、五粮液（持仓比例3.30% ），合计占资金总资产的比例为41.25%，整体持股集中度（中）。
*报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为龙马环卫（持仓比例4.20% ）、立讯精密（持仓比例3.48% ）、智飞生物（持仓比例3.43% ）、德赛西威（持仓比例3.36% ）、数据港（持仓比例3.14% ）、酒鬼酒（持仓比例2.98% ）、赤峰黄金（持仓比例2.98% ）、隆基股份（持仓比例2.91% ）、三花智控（持仓比例2.75% ）、嘉元科技（持仓比例2.75% ），合计占资金总资产的比例为31.98%，整体持股集中度（低）。
报告期内基金投资策略和运作分析
2020年三季度，国内A股市场整体表现较好，特别是随着疫情过后的复工复产，企业生产经营活动逐步活跃，工业企业利润月度同比大幅增长，虽然流动性边际趋紧，但盈利驱动逻辑主导市场态势。从风格上看，以沪深300为代表的主导产业股票表现好于中小创为代表的成长股。从行业上看，国防军工、消费服务、新能源、汽车等行业涨幅靠前，而TMT行业收益为负。
在三季度，改革红利基金重点配置了新能源、食品饮料等行业，取得较好收益。在收益三要素模型中，我们继续重视股息率、估值、ROE三要素的筛选，首要选择景气趋势上行的行业，其次在这些行业中寻找竞争力最强的公司，力争为持有人回报超额收益。
本报告期本基金净值增长率18.39%，波动率1.91%，业绩比较基准收益率8.51%，波动率1.36%。
为更好地满足投资者的理财需求，答谢投资者长期以来给予的信任与支持，经与中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”）、中信证券（山东）有限责任公司（以下简称“中信山东”）、中信证券华南股份有限公司（以下简称“中信华南”）和中信期货有限公司（以下简称“中信期货”）沟通，建信基金管理有限责任公司（以下简称“本公司”）决定自2021年9月24日起，参加以上销售机构的认购、申购及定期定额申购投资手续费率优惠活动。现将有关事宜公告
一、适用投资者范围
通过中信证券、中信山东、中信华南和中信期货网上及其营业部认购、申购、定投本公司旗下开放式基金的投资者。
二、适用基金
与中信证券、中信山东、中信华南和中信期货合作销售的本公司旗下开放式基金均可参与，具体参与基金及各项优惠活动细则以相关券商各自的规定为准。
三、优惠活动期限
优惠活动自2021年9月24日（含9月24日）开始，结束时间以中信证券、中信山东、中信华南和中信期货的公告或规定为准。
四、具体优惠费率
对适用范围内的投资者以相关销售机构的公告或规定执行相关费率折扣。
五、重要提示
1、优惠活动的费率折扣由中信证券、中信山东、中信华南和中信期货决定和执行，本公司根据以上销售机构提供的费率折扣办理。优惠活动解释权归相关销售机构所有，且其有权对上述优惠活动内容进行变更，本公司不再另行公告。有关优惠活动具体事宜，请咨询中信证券、中信山东、中信华南和中信期货。
2、本公司今后发行的开放式基金若由中信证券、中信山东、中信华南和中信期货销售，且届时优惠活动仍然持续，则该基金自动参与此项优惠活动，本公司不再另行公告。如有某只或某些特定基金产品不适用费率优惠，则由本公司另行公告确定。
3、投资者欲了解上述各只基金产品的详细情况，请仔细阅读上述各只基金产品的《基金合同》、《招募说明书》以及《基金产品资料概要》等法律文件。上述各只基金产品的原申购费率、是否开展定期定额投资业务以各基金产品的《基金合同》、《招募说明书》及相关*公告为准。
4、本次基金认购、申购和定投手续费费率优惠活动不适用于基金转换业务等其他业务。
六、如有任何疑问，欢迎与本公司或相关销售机构联系：
1、建信基金管理有限责任公司
客户服务电话：400-81-95533（免长途通话费），010-66228000
网址：www.ccbfund.cn
2、中信证券股份有限公司
客户服务电话：95548
网址：https://www.citics.com
3、中信证券（山东）有限责任公司
客户服务电话：95548
网址：http://sd.citics.com/
4、中信证券华南股份有限公司
客户服务电话：95548
网址：http://www.gzs.com.cn/
5、中信期货有限公司
客户服务电话：400-990-8826
网址：https://www.citicsf.com/e-futures/
七、风险提示
本公司作为基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证*收益。投资者投资本公司管理的上述基金之前应认真阅读其《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等文件，敬请投资者注意投资风险。
特此公告。
建信基金管理有限责任公司
2021年9月24日
关于建信裕丰利率债三个月定期
开放债券型证券投资基金基金份额
持有人大会表决结果暨决议生效的公告
依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》和《建信裕丰利率债三个月定期开放债券型证券投资基金基金合同》的有关规定，现将建信裕丰利率债三个月定期开放债券型证券投资基金（以下简称“本基金”）基金份额持有人大会的决议及相关事项公告
一、本次基金份额持有人大会会议情况
本基金基金份额持有人大会已通过通讯方式召开，大会表决投票时间自2021年8月24日起，至2021年9月22日17:00时止。经统计，本基金的基金份额持有人（或代理人）所代表的3,599,998,000.00份有效基金份额出席了本次基金份额持有人大会，占权益登记日（2021年8月23日）基金总份额的58.35%。
上述出席情况达到本基金在权益登记日基金总份额的二分之一以上，满足法定开会条件，符合《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》和《建信裕丰利率债三个月定期开放债券型证券投资基金基金合同》的有关规定。
本基金基金份额持有人大会审议了《关于建信裕丰利率债三个月定期开放债券型证券投资基金调整赎回费率有关事项的议案》（以下简称“本次大会议案”），并由出席大会且有表决权的基金份额持有人（或代理人）对本次大会议案进行表决。本基金基金管理人授权代表对基金份额持有人大会表决意见的计票进行了监督；北京市长安公证处公证员对基金份额持有人大会过程及结果进行了公证；上海市通力律师事务所律师就基金份额持有人大会过程及结果发表了见证意见。
表决结果为：
3,599,998,000.00份基金份额同意，0份基金份额反对，0份基金份额弃权。同意本次大会议案的基金份额占出席本次大会的基金份额持有人（或代理人）所持基金份额的***。
上述表决结果达到出席会议的基金份额持有人（或其代理人）所持基金份额的表决权的50%以上，符合《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》和《建信裕丰利率债三个月定期开放债券型证券投资基金基金合同》的有关规定，本次大会议案获得通过。
本次持有人大会的公证费10000元，律师费25000元，合计35000元。上述费用均由基金资产承担。
二、本基金基金份额持有人大会决议的生效
根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》的规定，基金份额持有人大会决定的事项自表决通过之日起生效。本基金基金份额持有人大会于2021年9月23日表决通过了《关于建信裕丰利率债三个月定期开放债券型证券投资基金调整赎回费率有关事项的议案》，本次大会决议自该日起生效。
基金管理人自通过之日起五日内将表决通过的事项报中国证券监督管理委员会备案。
三、备查文件
1、关于以通讯方式召开建信裕丰利率债三个月定期开放债券型证券投资基金基金份额持有人大会的公告。
2、关于以通讯方式召开建信裕丰利率债三个月定期开放债券型证券投资基金基金份额持有人大会的第一次提示性公告。
3、关于以通讯方式召开建信裕丰利率债三个月定期开放债券型证券投资基金基金份额持有人大会的第二次提示性公告。
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