国投瑞银景气，国投瑞银景气基金经理

本文目录一览：

• 1、国投瑞银景气

• 2、交通银行基金定投

• 3、国投瑞银景气基金今日净值查询

• 4、国投瑞银景气基金经理

09月02日讯 国投瑞银策略回报混合型证券投资基金（简称：国投瑞银策略回报混合A，代码013636）08月31日净值下跌2.27%，引起投资者关注。当前基金单位净值为0.9652元，累计净值为0.9652元。

国投瑞银策略回报混合A基金成立以来收益-3.48%，今年以来收益-2.69%，近一月收益-2.33%。

本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

基金经理为吉莉，自2021年11月18日管理该基金，任职期内收益-4.11%。

*基金定期报告显示，该基金重仓持有天齐锂业（持仓比例6.38%）、永兴材料（持仓比例4.45%）、陕西煤业（持仓比例4.18%）、赣锋锂业（持仓比例4.01%）、西藏矿业（持仓比例3.66%）、华友钴业（持仓比例3.52%）、盐湖股份（持仓比例3.31%）、中信证券（持仓比例3.21%）、腾讯控股（持仓比例2.95%）、中煤能源（持仓比例2.30%）。

报告期内基金投资策略和运作分析

2022年上半年，A股市场先抑后扬。基于对流动性、股权风险溢价和企业盈利增长情况的综合判断，2022年年初本基金总体保持中性仓位，2022年二季度较年初适度提高权益仓位，主要行业分布于：新能源车、煤炭、金融、港股互联网等。本基金坚持从估值、景气、质地对行业和公司多维度综合评价，适度均衡，有所侧重，以期望获得较好的长期收益。上半年本基金业绩超越基准。

报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末，本基金A级份额净值为1.0294元，C级份额净值为1.0269元，本报告期A级份额净值增长率为3.78%，C级份额净值增长率为3.57%，同期业绩比较基准收益率为-6.75%。

管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）

银行业进一步收紧风险投资业务，加强对投资者保护。

8月24日，交通银行发布公告称，自9月5日起，在基金定投扣款、快溢通自动转入扣款发起时增加风险等级判断，若客户风险承受能力评估结果有效期满或与产品风险等级不匹配，系统将不会进行扣款。

《华夏时报》

在光大银行金融市场部宏观研究员周茂华看来，银行此举主要是落实国内相关监管要求，满足投资者风险匹配原则，在保护投资者利益的同时，有助于减少因风险不匹配引发投资者投诉等潜在风险。

新增风险等级判断

当前基金的销售渠道主要包括银行渠道、券商渠道、第三方销售渠道及基金公司直销。

据中国证券投资基金业协会（下称“中基协”）7月27日披露的2022年二季度基金销售机构公募基金销售保有规模数据显示，在基金代销队伍中，银行仍是销售主力。

《华夏时报》

但是，高增长亦伴随着高风险。

此番，在交通银行更新的基金定投类业务协议中明确指出，当客户风险承受能力评估结果有效期届满或客户风险承受能力与拟定投的基金产品风险等级不匹配时，银行方自动中止扣款及/或中止受理客户基金申购申请，直至客户风险承受能力评估结果恢复有效且客户风险承受能力与拟定投的基金产品风险等级匹配。

与此同时，该行还将在9月5日起对基金定投扣款、快溢通自动转入扣款发起时增加风险等级判断。

简言之，就是客户的风险承受能力评估结果有效期届满或与拟购买的产品风险等级不匹配，银行系统将不会自动扣款。

“针对原先的定投客户，系统会自动检测购买的基金产品与风险等级是否匹配。如果不匹配，将会提前14天通过短信通知的形式向预留手机号码发送提醒，一切以通知内容为准。”交通银行朝阳区某营业网点工作人员对《华夏时报》

对于银行的做法，零壹研究院院长于百程分析认为，根据监管要求，基金销售需要符合“投资者适当性”要求，根据投资者的风险承受能力销售不同风险等级的基金产品，把合适的基金产品卖给合适的投资者。

“投资者主动申购基金时，‘投资者适当性’作为前置要求执行一般比较到位，而基金定投和快溢通自动转入扣款服务，因为期限比较长，且自动执行，有可能出现客户风险承受能力评估结果有效期满或者风险登记变化的情况，导致出现‘投资者适当性’不匹配的问题。” 于百程对《华夏时报》

“今年以来，股市波动剧烈，部分基金净值也出现大幅波动，‘投资者适当性’就更显重要。”于百程坦言，银行因为增加了上述流程，有可能会导致基金销售出现阶段性下降，但此举加强了基金销售“投资者适当性”的管理，填补了合规漏洞，也体现了对客户更负责的态度。

加强投资者保护

所谓基金定投是定期定额投资基金的简称，指在固定的时间内以固定的金额投资到指定的开放式基金中，类似于银行的零存整取方式。

那么其他商业银行是如何规定风险能力测试呢？

在《华夏时报》

其中，手机银行*购买开放式基金，会自动进入*风险评估界面。风险评估的有效期是1年，过期后则无法购买产品。但是在有效期内和过期后都可以重新办理评估，办理后实时生效（评估结果以最后一次为准）。

工商银行则明确规定在进行基金购买、转换、新签订定投协议交易前，须按提示完成基金风险测评。单个自然日最多可测评2次，月累计最多可测评5次，且测评结果有效期也是1年。

“在测评结果内，符合投资要求的可以购买基金和进行基金定投，超过风险承受能力的不能买。”工商银行工作人员对《华夏时报》

对于在基金定投类前增加一定规则限制，是否说明近期采用基金定投的方式亏损比较严重？

“跟当前基金的盈亏并没有直接的关系。”中国(香港)金融衍生品投资研究院院长王红英对《华夏时报》

周茂华也持有同样的观点，他认为由于全球复杂的政经局势，全球市场波动偏大，部分银行更新业务调整实际是加强了投资者保护。

“对于投资者风险防范方面，主要是尽量选择与自身风险匹配基金产品，由于定投特点需要投资者建立中长期投资理念，尽量避免追涨杀跌心态。 ” 周茂华直言。

适当性管理趋严

而在众多违规案例中，基金募集机构投资者适当性管理不到位是重灾区。

在谈及基金投资者的适当性管理方面，王红英表示，基金定投的适当性规定是商业银行重要的法规制度，但在落实方面，由于商业银行在KPI考核方面对业绩要求相对的比较高，导致一些客户经理和理财专员在进行客户风险识别、评判以及理财产品的推荐当中，并非严谨。

“所以下一步商业银行在制度的设立，以及对业务的合规性考核方面还有进一步的强化。”王红英称。

王红英预计，从合规性要求方面，会有越来越多的商业银行跟随交通银行的做法逐步推进，让客户能够更加科学的选择自己心仪的理财产品。在净值化管理背景下，真正实现客户收益和风险匹配，减少与理财机构之间的纠纷。

周茂华则提醒到，金融机构应落实投资者适当性管理，加强投资者保护，为投资者提供便利、高效的金融服务，满足投资者多元化、个性化需求，不断提升金融服务质量是未来发展方向。

08月08日讯 国投瑞银新兴产业混合(LOF)基金08月05日上涨2.45%，现价2.289元，成交7.04万元。当前本基金场外净值为2.3730元，环比上个交易日上涨2.37%，场内价格溢价率为-1.18%。

本基金为上市可交易型混合型基金，数据显示，近1月本基金净值下跌4.28%，近3个月本基金净值上涨5.37%，近6月本基金净值下跌9.25%，近1年本基金净值下跌12.56%，成立以来本基金累计净值为3.4270元。

本基金成立以来分红4次，累计分红金额0.55亿元。目前该基金开放申购。

基金经理为吴潇，自2021年12月29日管理该基金，任职期内收益-14.27%。

*基金定期报告显示，该基金重仓持有顾家家居（持仓比例8.70%）、裕同科技（持仓比例8.53%）、新大正（持仓比例5.19%）、鸿路钢构（持仓比例4.99%）、华设集团（持仓比例4.94%）、绝味食品（持仓比例4.47%）、宁德时代（持仓比例3.87%）、中国核电（持仓比例3.62%）、招商银行（持仓比例3.32%）、捷昌驱动（持仓比例3.30%）。

报告期内基金投资策略和运作分析

二季度，权益市场整体波动较大，美联储加速加息缩表、俄乌的地缘政治冲突以及全国疫情的封控是影响市场的最重要的三个因素。4月份3个因素的共振的悲观预期下，使得整个权益市场也对于全年的需求和通胀的预期达到了冰点，但随着5，6月份疫情的逐步好转，需求恢复和长三角复工复产的常态化，同时新能源车、光伏等景气行业的超预期的增长，带动市场情绪和相关产业链快速的修复。

宏观方面，海外迫于通胀的压力使得美联储采取了更加激进的加息策略，希望通过抑制需求来弥补供给的缺口达到供需平衡。国内的经济依然面临增长的压力，信用扩张较弱，进出口开始疲软，在各种房地产托底、基建投资前置，消费刺激等政策看到效果之前，货币政策将继续保持宽松。

本报告期内，我们减持了对军工的配置，增加了对新能源的配置。

展望后市，今年国内宏观和海外宏观的错位依然存在，内松外紧的格局在三季度将会持续，直到完成宽货币到宽信用的转换，所以汇率将继续承压。权益市场预计保持震荡的格局，在较为宽松的环境下依然有结构性的行情。但是需要关注的是，随着汇率贬值外加大宗商品的大幅上涨，输入性通胀压力可能会有所显现，同时猪肉价格预计即将进入上行的通道，通胀的压力在下半年逐步的加大。我们将继续从长期思维出发，为投资人精选优质公司，争取继续获得一个合理的回报。

报告期内基金的业绩表现

06月29日讯【市场增聘情况】巨灵财经数据显示，当日有5家基金公司，旗下15只基金增聘基金经理。

基金经理增聘详情

基金

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