华商策略精选(杠杆基金有哪些)华商策略精选好吗
华商策略精选(杠杆基金有哪些)华商策略精选好吗
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4月21日日丰股份（002953）盘中创60日新低，收盘报11.88元。
重仓日丰股份的前十大基金
日丰股份2021三季报显示，公司主营收入24.52亿元，同比上升113.59%；归母净利润1.21亿元，同比上升49.02%；扣非净利润1.13亿元，同比上升40.35%；其中2021年第三季度，公司单季度主营收入9.4亿元，同比上升119.93%；单季度归母净利润4145.48万元，同比上升34.14%；单季度扣非净利润4028.53万元，同比上升33.48%；负债率50.87%，投资收益623.27万元，财务费用2847.46万元，毛利率13.82%。该股最近90天内共有1家机构给出评级，买入评级1家。
根据2021年报基金重仓股数据，重仓该股的基金共20家，其中持有数量最多的基金为华商策略精选混合。华商策略精选混合目前规模为7.31亿元，*净值1.648（3月22日），较上一日下跌0.24%，近一年上涨2.17%。该基金现任基金经理为王毅文 刘力。
华商策略精选混合的前十大重仓股
量化私募巨头九坤投资旗下产品1月份亏损40%？原来，这是一只加了杠杆的美元基金。
九坤投资称，该基金1月份平层回撤约-7.8%，叠加5倍左右杠杆，回撤预估为-39.13%。九坤投资表示，该基金高波动的风险特征定位将不会发生改变，公司已于2月4日自购该基金3000万美元。同时，国内量化产品不加杠杆，业绩不受影响。
头疼的私募不只是九坤一家，量化私募的这场集体回撤已经持续了半年，有的跌幅超过20%，有的则触及了清盘线。
1月份回撤近40%
近日，量化私募巨头九坤投资因旗下一只基金大幅回撤近40%而受到市场关注。
回撤的这只基金是九坤投资海外关联公司所管理的美元基金Ubiquant Asia Pacific Quantitative Hedge Fund。资料显示，该基金主要运用量化对冲策略，通过量化模型，多头一篮子持有未来表现相对更好的股票，空头做空一篮子认为未来表现相对不好的股票，辅助以股指期货、股票指数互换等衍生品对冲工具，缩小产品的净风险暴露以缩减波动率和回撤，同时利用融资放大产品收益，以获得较好的风险调整收益。
该基金成立于2019年4月，前期净值稳步增长。不过，2021年9月左右，该基金就面临持续回撤，今年1月单月收益率为-39.13%，历史*回撤已达到55.09%，即相比去年高点，净值已腰斩。
九坤亚太对冲基金2022年1月投资报告
九坤投资进行业绩归因时表示，在不考虑杠杆因素的情况下，总体收益回撤约-7.8%，其中-4.7%来自alpha，-2.1%来自市值敞口暴露，费用和基差（对冲成本）分别贡献-0.5%左右的亏损。叠加杠杆（一月份杠杆维持在5倍左右），该基金回撤预估为-39.13%。据九坤人士透露，该基金规模约2亿美元。
对于基金后续运作情况，九坤投资表示，2022年1月的大幅下跌主要来自alpha回撤和市值敞口暴露，而其中alpha部分的主要亏损来源是风险因子的超预期下跌。在基金后续运作中，将保持对风险因子暴露的更严格的管控。此外，根据对冲成本以及市场成交情况，一月底公司将产品市值敞口调整至0，对冲市场风险。同时，该基金高波动的风险特征定位将不会发生改变，创造较大收益空间的同时，也可能面临较大幅度的回撤与波动，盈亏同源。
九坤投资人士表示，公司已于2月4日自购该基金3000万美元，同时已于上周末与投资者进行了一轮沟通，投资者情绪整体表现平稳。该人士强调，九坤投资国内量化产品不加杠杆，业绩不受影响。
多家百亿量化私募产品出现亏损
不只是九坤，2021年9月以来，国内头部量化私募普遍遭遇大幅回撤。
以头部量化私募幻方为例，第三方平台数据显示，其旗下一只代表产品今年以来收益为-11.72%。从去年9月开始，截至今年2月11日，*回撤已达23.33%。2021年末，幻方曾因业绩大幅回撤向投资者公开致歉。
第三方平台
第三方平台数据显示，国内其他几家头部量化私募的股票策略产品，今年来的回撤均在10%左右。最近半年，也都面临着20%左右的回撤。
第三方平台
此前，百亿量化私募上海赫富投资也向持有人发出公告，称旗下赫富灵活对冲九号A期私募证券投资基金在2月10日的净值已触及预警线。而期货大佬郗庆旗下浙江善渊投资的一只产品单位净值跌破0.8元止损线，面临清盘风险。
业内人士表示，当回撤幅度较大，并且已经持续了较长时间时，就应该考虑策略失效的问题了。
“每一条净值曲线，都是基金经理价值观、人生观的折射，是基金管理人不断叩问自身、穿越光阴的过程。投资，始于技，臻于艺，止于道。”
【我们做这个专栏的目的】
筛选出极少数的靠谱基金经理和基金产品；
我们参考的指标：
1、基金经理代表作品要跨越一个完整的牛熊周期，且跑赢沪深300指数；
2、在历史上股灾极端情形下，要表现出*的控制回撤能力；
3、重仓股买卖点选择较好，重仓板块经历完整爆发期；
4、基金经理有自己清晰的投资理念，且言行表现一致。
【基金名称】
华商策略精选灵活配置混合基金
【基金代码】
630008
产品成立于2010年11月09日 / 118.147亿份，截至2021年6月30日，规模6.77亿元。
【基金公司】
华商基金管理有限公司
【基金业绩比较基准】
沪深300指数收益率55%+上证国债指数收益率45%
【基金经理】
周海栋（7年又129天）
王毅文（1年又121天）
【代表产品】
630008 华商策略精选灵活配置混合基金
【业绩表现】
点评：
可以看出周海栋先生业绩表现不是很稳定，牛市、熊市都没表现出相对优势来，可能*的惊喜就是今年的表现吧。
【回撤控制】
点评：
可以看出，周海栋先生2015年股灾、2016年熔断、2018年中美摩擦回撤都大于沪深300指数，2020年疫情期间回撤同步于沪深300指数，2021年抱团股崩盘期间回撤小于沪深300指数。
【仓位变化】
点评：
可以看出周海栋先生择时痕迹很明显，2015年4季度、2016年2季度、2016年4季度、2019年2季度都有明显的减仓行为，结合回撤就有点迷惑了。
【重仓股表现】
恒生电子：
华夏幸福：
人福医药：
中国国航：
兆易创新：
中国软件：
紫金矿业：
点评：
从买卖点看，实在是不怎么样，让我有吐血的感觉。
【投资理念】
以事物发展规律为基石，分析发展周期，坚持均值回归的投资策略。投资策略主要包括两点：首先，从行业角度出发，分析两年维度的发展情况。其次，看企业未来两年维度的弹性，尤其是EPS（每股盈余）弹性。
【结论】
周海栋先生手里4只基金收益超200%，也拿过几次“金牛奖”，算是华商基金权益类基金经理中间扛大旗的了，但是可能是我段位太低，实在是看不懂。
今年的表现很好解释，踩准了有色的节奏，持股分散，正好是今年最吃香的主流策略，但是，要是个新人基金经理，可能就属于黑马了，但是作为一个历经牛熊的老将，我觉得稍显不足。所谓“周期为主，成长为辅”的投资风格，是实力还是运气？实在不太好说啊。
“每一条净值曲线，都是基金经理价值观、人生观的折射，是基金管理人不断叩问自身、穿越光阴的过程。投资，始于技，臻于艺，止于道。”
【我们做这个专栏的目的】
筛选出极少数的靠谱基金经理和基金产品；
我们参考的指标：
1、基金经理代表作品要跨越一个完整的牛熊周期，且跑赢沪深300指数；
2、在历史上股灾极端情形下，要表现出*的控制回撤能力；
3、重仓股买卖点选择较好，重仓板块经历完整爆发期；
4、基金经理有自己清晰的投资理念，且言行表现一致。
【基金名称】
华商策略精选灵活配置混合基金
【基金代码】
630008
产品成立于2010年11月09日 / 118.147亿份，截至2021年6月30日，规模6.77亿元。
【基金公司】
华商基金管理有限公司
【基金业绩比较基准】
沪深300指数收益率55%+上证国债指数收益率45%
【基金经理】
周海栋（7年又129天）
王毅文（1年又121天）
【代表产品】
630008 华商策略精选灵活配置混合基金
【业绩表现】
点评：
可以看出周海栋先生业绩表现不是很稳定，牛市、熊市都没表现出相对优势来，可能*的惊喜就是今年的表现吧。
【回撤控制】
点评：
可以看出，周海栋先生2015年股灾、2016年熔断、2018年中美摩擦回撤都大于沪深300指数，2020年疫情期间回撤同步于沪深300指数，2021年抱团股崩盘期间回撤小于沪深300指数。
【仓位变化】
点评：
可以看出周海栋先生择时痕迹很明显，2015年4季度、2016年2季度、2016年4季度、2019年2季度都有明显的减仓行为，结合回撤就有点迷惑了。
【重仓股表现】
恒生电子：
华夏幸福：
人福医药：
中国国航：
兆易创新：
中国软件：
紫金矿业：
点评：
从买卖点看，实在是不怎么样，让我有吐血的感觉。
【投资理念】
以事物发展规律为基石，分析发展周期，坚持均值回归的投资策略。投资策略主要包括两点：首先，从行业角度出发，分析两年维度的发展情况。其次，看企业未来两年维度的弹性，尤其是EPS（每股盈余）弹性。
【结论】
周海栋先生手里4只基金收益超200%，也拿过几次“金牛奖”，算是华商基金权益类基金经理中间扛大旗的了，但是可能是我段位太低，实在是看不懂。
今年的表现很好解释，踩准了有色的节奏，持股分散，正好是今年最吃香的主流策略，但是，要是个新人基金经理，可能就属于黑马了，但是作为一个历经牛熊的老将，我觉得稍显不足。所谓“周期为主，成长为辅”的投资风格，是实力还是运气？实在不太好说啊。
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