摩根士丹利华鑫基金管理有限公司,摩根士丹利华鑫基金*持股

2022-08-18 18:45:35 证券 xcsgjz

摩根士丹利华鑫基金管理有限公司



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《投资者网》曹璐

编辑 汤巾

即将步入弱冠之年的摩根士丹利华鑫基金管理有限公司(下称“摩根士丹利华鑫”),如今面对的却是成长的烦恼。

作为2003年成立的基金公司,摩根士丹利华鑫“奋斗”多年后的基金资产规模只有297亿元,不足行业平均的五分之一,甚至少于一些体量大的单只基金规模;最近一年旗下产品没有一只业绩能够进入行业前100名。业绩表现不佳的背后,暴露的是投研实力不尽如人意、竞争力下滑、人才难觅等困境。

“逆水行舟不进则退”。随着行业马太效应的增强,公募基金公司数量不断扩容,行业竞争压力加大,摩根士丹利华鑫若还在老路上跌跌撞撞甚至蹒跚后退,留给它的生存空间只会日渐减少。

净利大跌权益飘绿

作为公募基金发展的黄金年份,许多基金公司在2021年净利润显著提升,涨幅*者同比大增超77%。但并非所有的基金公司都能齐头并进。据年报数据显示,摩根士丹利华鑫的净利润为351万元,同比下滑61%。

Wind数据显示,在已有数据的48家基金公司中,去年净利润超千万的有42家。换言之,在同一行情且同业净利大幅增长的背景下,同为专业资产管理机构的摩根士丹利华鑫,盈利能力不仅大幅下滑,且与第一梯队的差距超过130%。

产品业绩是基金公司实力最为直观的体现,也是投资者选基时最为关心的指标之一,直接决定了基民的持有体验。而在所有的分类中,主动权益类基金占据了重要的位置,向来是基金公司的“门面”。

Wind数据显示,就算不计*一周市场大跌,截至4月22日,除了今年成立的新基金以外,摩根士丹利华鑫旗下的所有的主动权益类产品(含偏股混合型、灵活配置型、普通股票型基金,不同份额分开计算)年内回报均跌破13%,超九成产品跑输大盘。

表现垫底的大摩万众创新A、大摩万众创新C、大摩科技领先A均由雷志勇管理,今年以来的累计净值增长率分别为-34.94%、-34.98%、-37.42%,在同类可比的2212只灵活配置型基金中位列2168至2198位。

《投资者网》注意到,大摩万众创新A自2017年12月成立至今依然处于亏损状态,截至4月22日的累计回报为-15.12%,跑输业绩基准超20个百分点;而灵活配置型基金的同期表现为45.63%。

具有数年投资经验的基民陈先生认为,对于投资者来说,将资金交给专业的基金公司打理,是希望基金经理利用专业优势为其资产保值增值,如果成立4年以上还大幅跑输基准,投资体验肯定不佳。“基金经理的专业投资能力,以及基金公司的管理能力,都需要好好反思。”他表示。

从大摩万众创新A的股吧来看,受业绩表现的拖累,不少投资者纷纷“吐槽”,不乏“扶不起的阿斗”“离谱”“啥时候回升啊”等等评论。

资料来自天天基金网股吧

人才匮乏无领军者

事实上,若深入分析基金经理团队情况可以发现,雷志勇的表现只是摩根士丹利华鑫的投研能力“力不从心”的一个缩影。

据统计,摩根士丹利华鑫旗下目前有14位基金经理,低于19位的行业平均数;团队中有半数基金经理的管理年限不足5年,4位是不满3年的“新兵”,而雷志勇的任职年限刚刚满3年。

近年来,基金经理已成为投资者挑选基金的一项重要考量因素,实力出色的基金经理更容易受投资者青睐。但目前来看,摩根士丹利华鑫并没有拿得出手的明星基金经理和业绩领跑同类的产品。

Wind数据显示,截至4月22日,摩根士丹利华鑫旗下产品最近一年的业绩没有一只能够进入行业前100名;若单论主动权益类业绩表现,仅有一只产品在同类200名以内,即大摩品质生活精选位居同类第195名,还有半数产品则在千名以后。

大摩品质生活精选的掌舵者是基金经理何晓春,他的投资经理年限至今已有8年,是摩根士丹利华鑫旗下资历最深的权益类基金经理,也是公司权益投资部总监。目前他管理的规模合计只有17.57亿元。

Wind数据显示,截至4月22日,何晓春管理的6只产品(不同份额分开计算)今年以来的净值增长率均跌破18%,3只跌幅已经超过30%;其中,表现*的大摩优悦安和A以-18.77%的业绩排名第647名,而其余5只产品均排在同类后30%。

“聪明钱”从来都有自己敏锐的判断力,产品业绩没有亮点,投资者自然选择“用脚投票”。从整体情况来看,摩根士丹利华鑫旗下35只基金(不同份额合并计算)中,基金规模超过50亿元的仅有一只中长期纯债型基金,但规模低于1亿元的有8只。

值得注意的是,摩根士丹利华鑫的公募基金数量远低于基金公司一季度平均数(63只)。通过观察可以看到,自2017年以来,公司近五年产品数量仅增加了10只,产品线规模开拓步伐明显缓慢。

有市场观点认为,一般而言,风格多元的产品线会便于投资者结合市场风格从细分资产角度进行精细化配置。在同业争相发行新品、做大规模的背景下,摩根士丹利华鑫的产品线尚未齐全、产品数目较少,这必然导致在行业竞争中处于劣势。

摩根士丹利华鑫近年来管理规模和基金数量变化

数据Wind

股权变动频繁难长大

虽然近年来声量渐小,但摩根士丹利华鑫并非是初出茅庐的“新手”。

资料显示,成立于2003年的摩根士丹利华鑫是一家具有外资背景的基金公司,三家股东分别是摩根士丹利国际控股(49%)、华鑫证券(36%)、深圳基石创业(15%),其中股东方摩根士丹利是资产管理规模超过1.4万亿美元的全球*领先金融品牌。

但从其19年的发展来看,“背靠大树”作用微乎其微。Wind数据显示,截至2022年一季度,摩根士丹利华鑫的资产规模合计为297亿元,甚至不足行业平均数1668亿元的五分之一;而其“顶峰”在2021年二季度,资产规模也仅为425亿元;排名则从77位下滑至第92位。

据《投资者网》统计,除了货币基金以外,目前全市场单只基金规模(合计)超过300亿元的产品共有20只,超过430亿元规模的也有9只。其中*的混合型二级债规模为743亿元,相当于2.5个摩根士丹利华鑫。

若与同期生对比,差距更明显。2003年成立的券商系公募一共有6家,除了摩根士丹利华鑫以外,还有广发基金、兴证全球基金、景顺长城基金、海富通基金和长信基金。截至2022年一季度,上述基金资产*的广发基金为1.16万亿元,*的长信基金也达到了1119亿元。

市场有观点认为,摩根士丹利华鑫发展缓慢的现状或与其股权频繁变更不无关系。据《投资者网》查阅发现,摩根士丹利华鑫的前身为巨田基金管理有限公司,2008年6月12日更名为摩根士丹利华鑫基金。近年来,公司股权结构几经变化最终花落三家。

不过,平静并未持久。2021年3月,华鑫证券拟通过在上海联交所公开挂牌的方式,转让其所持有的摩根士丹利华鑫36%的股权,同年5月以3.89亿元的价格与摩根士丹利国际控股签署了《上海市产权交易合同》。

然而,此番股权变化近期再起波澜。因“摩根士丹利以及摩根士丹利国际控股正接受美国证监会(SEC)调查”这一消息影响,中国证监会在2022年2月25日就其申请股权变更事项提出反馈意见,这基本上意味着股权转让事宜被按下了“暂停键”。

资料中国证监会

若外资股东实现*控股,摩根士丹利华鑫会发生怎样的变化,暂时不得而知。但目前来看,公司的投资业绩、团队的投研水平和原地踏步甚至后退的管理规模,都是成立多年的摩根士丹利华鑫当前面临的窘境,以及不得不面对的艰难挑战。(思维财经出品)■




博时050002

07月27日讯 博时裕富沪深300指数证券投资基金(简称:博时沪深300指数A,代码050002)公布*净值,下跌4.19%。本基金单位净值为1.7336元,累计净值为3.7464元。

博时裕富沪深300指数证券投资基金成立于2003-08-26,业绩比较基准为“沪深300指数*95.00% + 同业存款*5.00%”。本基金成立以来收益482.41%,今年以来收益12.03%,近一月收益9.57%,近一年收益19.69%,近三年收益29.22%。近一年,本基金排名同类(624/743),成立以来,本基金排名同类(7/913)。

定投排行数据显示,近一年定投该基金的收益为17.26%,近两年定投该基金的收益为25.52%,近三年定投该基金的收益为24.43%,近五年定投该基金的收益为36.22%。(点此查看定投排行)

博时沪深300指数A基金成立以来分红6次,累计分红金额12.90亿元。

基金经理为桂征辉,自2015年07月21日管理该基金,任职期内收益37.51%。

*定期报告显示,该基金前十大重仓股为中国平安(持仓比例5.10% )、贵州茅台(持仓比例4.89% )、恒瑞医药(持仓比例2.63% )、五粮液(持仓比例2.57% )、美的集团(持仓比例2.32% )、招商银行(持仓比例2.20% )、中信证券(持仓比例1.76% )、格力电器(持仓比例1.75% )、兴业银行(持仓比例1.71% )、立讯精密(持仓比例1.46% ),合计占资金总资产的比例为26.39%,整体持股集中度(低)。

*报告期的上一报告期内,该基金前十大重仓股为中国平安(持仓比例6.02% )、贵州茅台(持仓比例4.08% )、招商银行(持仓比例2.94% )、恒瑞医药(持仓比例2.51% )、兴业银行(持仓比例2.18% )、美的集团(持仓比例2.14% )、五粮液(持仓比例1.90% )、格力电器(持仓比例1.79% )、中信证券(持仓比例1.51% )、伊利股份(持仓比例1.47% ),合计占资金总资产的比例为26.54%,整体持股集中度(低)。

报告期内基金投资策略和运作分析

2020年二季度,A股市场触底回升,最终收于2980点左右。风格方面,大中小盘中成长均好于价值。行业方面消费者服务、食品饮料、医药、电子等行业大幅跑赢市场,建筑、纺织服装、煤炭等周期行业表现落后。本基金利用数量化手段对组合进行管理,严格控制与指数跟踪偏离。

展望2020年三季度,宏观层面,全球范围复工复产正在进行,经济衰退风险继续上升,美国国内骚乱频起,不确定性事件增多。随着美国大选临近,中美关系恶化的概率依然很大。国内经济数据短期有所好转,货币政策重心从宽货币转向宽信用,北上资金持续流入,流动性总体宽裕,投资者情绪比较稳定。

结合技术面和资金的情况看,预计A股指数整体维持震荡格局,建议保持谨慎,重视选股,积极把握结构性机会。建议以抗风性能力更强的内需核心资产为主线,保持对医药、大消费的基础性配置,增配受益于疫情后的内需恢复的可选消费行业,包括新能源汽车、家电等。适当提升科技股板块的仓位,如消费电子、云计算等,对科技方向长期看好。但仍需关注中美关系恶化,疫情反复影响程度高于预期的风险。

截至2020年6月30日,本基金A类基金份额净值为1.5910元,份额累计净值为3.6038元,本基金C类基金份额净值为1.5745元,份额累计净值为1.5831元。报告期内,本基金A类基金份额净值增长率为13.06%,本基金C类基金份额净值增长率为12.95%,同期业绩基准增长率12.29%。本基金R类基金暂无份额。




摩根士丹利华鑫基金管理有限公司官网

为保护投资者账户安全,摩根士丹利华鑫基金管理有限公司(以下称“本公司”)将自2022年2月28日起,对投资者登录本公司官方网站交易平台(https://etrade.msfunds.com.cn)(以下简称“网上交易平台”)相关账户启用双因素验证策略。同时,因系统升级原因,本公司将自2022年2月28日起,对通过网上交易平台向投资者提供的账户查询服务进行调整。具体内容

一、启用账户安全双因素验证策略

自2022年2月28日起,投资者通过本公司网上交易平台登陆时,将启用双因素验证策略,即投资者除需输入账户名、密码外,系统将向投资者提供的手机号发送短信验证码,投资者需输入验证码以协助完成安全验证后,方可登录网上交易平台相关账户。

双因素验证开启后,投资者的账户名、密码和有效时间内的短信验证码将作为投资者登录网上交易平台相关账户时验证投资者身份的依据,请投资者妥善保管以上信息。一旦发生信息丢失或泄露,投资者应及时联系本公司,并采取必要的措施来保障账户安全。

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摩根士丹利华鑫基金*持股

据证券时报,展望未来投资,摩根士丹利华鑫基金赵伟捷表示仍然会坚守“能力圈”,投资既能获取行业高成长性带来的红利,又能够动态积累竞争壁垒,不断加深“护城河”的*企业。在大摩优悦安和基金二季报中,赵伟捷表示,“在医药板块内部,仍会坚守CXO赛道的核心持仓,理由是仍然看好中国工程师红利的长期优势、看好中国创新药市场的长期前景。”


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