兴业趋势净值(中信建设大智慧)兴业趋势混合基金净值

本文目录一览：

• 1、兴业趋势净值

• 2、中信建设大智慧

• 3、兴业趋势混合基金净值

• 4、兴业趋势净值查询

07月15日讯 兴全趋势投资混合(LOF)基金07月14日上涨0.70%，现价0.995元，成交4042.12万元。当前本基金场外净值为0.9820元，环比上个交易日下跌1.20%，场内价格溢价率为-0.20%。

本基金为上市可交易型混合型基金，数据显示，近1月本基金净值下跌2.47%，近3个月本基金净值下跌0.76%，近6月本基金净值下跌7.02%，近1年本基金净值上涨8.57%，成立以来本基金累计净值为11.1415元。

本基金成立以来分红14次，累计分红金额182.60亿元。目前该基金开放申购。

基金经理为董承非，自2013年10月28日管理该基金，任职期内收益323.37%。

童兰，自2020年07月02日管理该基金，任职期内收益21.51%。

*基金定期报告显示，该基金重仓持有紫金矿业（持仓比例8.10%）、三安光电（持仓比例5.73%）、万科A（持仓比例5.08%）、海康威视（持仓比例4.96%）、美年健康（持仓比例4.69%）、保利地产（持仓比例4.50%）、中国平安（持仓比例3.73%）、北新建材（持仓比例3.57%）、欧派家居（持仓比例3.29%）、宋城演艺（持仓比例3.04%）。

报告期内基金投资策略和运作分析

今年一季度A股市场的波动较为剧烈，春节前依然是以去年的核心抱团资产为主线，持续上涨，而春节后开局便一路下跌，去年涨幅较大的板块整体调整也更大一些。本基金维持去年年报中的观点，在一季度随着市场的上涨，逐步降低了整体仓位，坚持均衡配置，避免了净值的大幅调整。展望今年，国内外经济逐步进入复苏阶段，我们很难判断疫情消退的时间，但是可以预见的是，像去年那样以较为充裕的流动性来支持经济的局面将在边际上变弱，因此，在基本面及估值的判断上面需要更加谨慎。

本基金将继续坚持以基本面为导向，我也将继续与持有人一起，努力创造中长期价值。

报告期内基金的业绩表现

随着信息技术的不断变革，大数据、云计算、人工智能、5G等技术极大地推动了传统银行创新思维与经营理念的转型升级，尤其是在2020年，席卷全球的疫情促使各家银行不断优化升级作为银行线上用户流量最主要入口之一的手机银行，为用户提供更加及时、便捷、安全、高效的手机银行服务，是银行优化服务质量，发展零售业务，构建“开放银行”，践行数字化转型战略的关键。

本期DMA行研咨询团队将以中信银行手机银行APP为调研对象，对其不同板块进行测评研究。

从2009年至2019年的十年时间，中信银行不断在手机银行的智能化、便捷性、丰富性、服务性、安全性等各方面进行持续升级打造。

2014年，在3.0版手机银行当中，中信银行为全面提升客户全价值体验，在业内率先推出了超级转账功能，用户可以通过手机银行随时、随地免费转账，体会真正便捷无忧的指尖“移动金融生活”。

2015年，中信手机银行首推手机银行“门户”概念，致力通过手机银行为用户提供丰富的金融资讯服务和生活资讯服务，用户登录手机银行，即可享受GPS定位查询营业网点，以及在线演示、股票交易(中信大智慧软件)、优惠商户、业务介绍、业务公告、常见问题、在线客服等各项服务。

2017年，中信手机银行进入4.0时代，中信银行携手腾讯云，在银行业内率先推出“点击按键”和“语言交流”两种不同的手机银行操作体验，旨在打造以e3——“有用（effective）、有趣（enjoyable）、有情（emotional）”为核心的“有温度”服务新范式，为用户带来了更加便捷的交互方式和全新的金融服务体验。

2018年，在推出的5.0版本的手机银行当中，中信手机银行围绕衣食住行等场景打造生活频道，将金融业务与非金融服务场景高度融合，以出国金融为例，手机银行告别单一的银行业务模式，为客户提供一站式出国金融服务，涵盖签证缴费、外汇业务、出国贷款、跨境汇款等贴心便捷服务。

2019年12月6日，中信银行手机银行6.0版正式发布，从智能化线上互动、财富管理、非金融生态、金融频道、全渠道协同五个维度出发，用更便捷的操作体验与更智能的功能服务，为客户带来更加贴心的服务，更有温度的使用体验。

从*推出手机银行业务，发展至如今的以“为客户打造‘有温度、更懂您’的智能化服务”为口号的手机银行6.0时代，中信手机银行用户数量已从最初的4700户逐步增长至4880.24万户，手机银行月活用户也已突破1000万户。

尽管与建设银行、工商银行等国有大型银行相比，作为股份制商业银行的中信银行在总体实力、网点数量与客户基础上均存在一定差距，但其利用灵活的机制、创新的理念与持续的资源投入，不断在手机银行建设上深化科技赋能金融，努力为客户建立智能化、个性化的线上银行服务，让手机银行更具智慧、更懂客户、更有温度。

功能测评
01 版本分类：精细化版本分类，便捷版本切换功能

中信手机银行APP可智能识别用户，展现针对不同用户手机银行版本，除了标准版以外，为夯实客户主阵地，中信银行还提供了针对高端客户的私行尊享版，针对老年客户的幸福年华版，以及针对境外用户的英文版，并支持各版本间的随意切换。

中信银行手机银行各版本

中信银行通过在一个手机银行APP内进行多版本设置，并且各版本在APP内一键切换的方式，体现了其为客户打造更易用、更智能、更生活、更安全的线上服务平台的理念，该设置贴合用户操作习惯，能够满足不同客群对于手机银行的差异化操作需求，极大的优化了用户的使用体验感。

02 功能分类：金融功能完善分类清晰，非金融场景覆盖全面

中信银行手机APP功能全面，基础金融功能完善，涵盖账户管理、支付、智慧存款、转账汇款、财富、信用卡、贷款、出国金融、特色服务专区、其他功能十大金融服务模块；非金融场景构建覆盖用户衣食住行、娱乐、医疗、教育等高频生活场景的服务生态，两类功能共同搭建中信手机银行线上服务体系。

▶ 账户管理

中信银行账户管理功能完善，包括卡信息展示、账户查询、卡片管理等全类卡管理功能。

此外，除借记卡外，账户管理功能模块内可同时对信用卡账户进行管理，包括信用卡绑定、信用卡添加、账单查询、还款等基础功能。

中信银行手机银行APP账户管理功能

在账户管理功能模块下，中信从客户视角出发，进行人性化设计体现在以下方面：

✔ 资产大盘查询功能

在“我的资产”功能下，中信银行APP利用环形图形式将账户的“总资产”与“总负债”情况进行可视化，清晰醒目。
“总资产”页面中，通过点击“*收益”，可具体查看账户中，不同投资品种的收益情况，用户可以快速了解自己不同投资的收益情况，点击相应产品，将链接到相应类别产品的营销推广界面，实现联动营销，右上角的“月账单”功能便于用户周期性查询个人账户情况；

我的资产大盘

✔ 我的工资条与养老金查询功能

手机银行设置“我的工资条”板块与“养老金查询”板块，为工资卡代发客群与退休养老金客群查询对应进账款项提供便利。其中“工资管家”功能为用户提供本月与本年度工资金额汇总，并且提供工资卡代发客户专享产品的介绍与快捷链接。

✔ 他行卡转入功能

用户可以在中信手机银行APP上，操作将用户本人名下他行账户资金转入中信银行账户中，可以设置“单笔转入”与“周期转入”，用户可以实现通过一个手机银行APP，将本人名下所有银行账户转入中信银行账户。

工资管家功能和他行转入功能

▶ 转账汇款

转账汇款模块下包括“转账收款、收款人管理、跨境汇款、留学汇、电子回单”五大子功能。

在转账汇款功能中，银行卡转账、手机号转账、手机号收款、预约转账、收款人管理、跨境汇款、电子回单等功能与其他银行转账汇款功能无甚差别。值得一提的是，中信银行APP为用户设计留学场景专属汇款功能——留学汇。

“留学汇”功能是针对用户向海外支付学费的专属功能，汇款方式为通过查询学校的方式，输入学校收款账号、汇款人信息与学生信息等，进行大额跨境汇款。用户通过海外学校信息的确认与留学生信息的确认，确保汇款信息的准确，省去复杂的信息查询手续以及在海外汇款中可能出现的信息错误等差错事件。

此外，在“留学汇”功能下方，同时可以选择“汇款记录”与“收费标准”，查询相关信息，用户还可随时随地免费查询汇款进度，精简操作流程，给用户安心省力的良好体验感。

留学汇

▶ 存款贷款

✔ 智慧存款

中信手机银行的智慧存款功能包括结构性存款、大额存单、增利宝、定期存款、自动通知存款、理财套餐、存款小目标、活期宝8项内容。

其中，结构性存款、大额存单、增利宝、定期存款与自动通知存款功能点击进入后，用户可以查询对应品种下的详细存款产品信息，包括产品期限、起购金额、预期年化收益率、是否可质押、投资时间、产品币种等，支持用户利用期限、起购金额、风险等级、产品状态、币种、发行机构以及销售地区进行产品筛选查找，便于用户快速查找满足个人需求的产品。

此外，在结构性存款与大额存单功能下，用户可以看到页面上方“更多购买选择请到结构型/大额存单产品转让专区”提示，用户点击后，将跳入“转让专区”，该功能支持“全品类、全时段、全渠道”产品转让，客户可以将持有的未到期存款或理财产品自主定价进行挂单转让，受让人接手的产品只需继续完成剩余的封闭期，便可获得高于同等期间产品的收益，该功能创新有效地增强了客户持有存款与理财产品的流动性，真正实现了方便、高效、快捷的使用体验。

但在自动通知存款与存款小目标功能中，用户点击进入后，可能会显示“与用户已签约业务互斥，无法进行交易，需要用户解约后重设”的提示，但在手机银行上，相关业务的解约功能不易查找，影响用户使用体验感。

✔ 贷款

中信手机银行贷款功能包含特色产品“信秒贷”、猜您需要、热门贷款活动、场景化贷款服务以及贷款工具功能，除此以外，还提供相关非金融服务以及非金融场景下的贷款服务，包括异业联动生活贷款、在线房源、汽车优选与中信商城的相关链接，通过为用户提供非金融场景服务，引导用户关注个人贷款需求。

贷款推荐功能下分类的烟商贷、汽车消费贷、业主场景贷及个人经营贷与精彩生活功能下的秒付优享、在线房源、汽车优选及中心商城，体现了中信银行从用户需求作为出发点，进行场景式营销以及细分客群*营销的经营策略，例如针对卷烟零售商户的烟商贷，可以满足烟草零售商户的融资需求，闲余资金可用来扩大经营、理财投资等。

线上贷款服务为用户提供了贴心的贷款小工具与辅助功能，包括个贷计算器、LPR转换、个贷在线核审与房贷包税查询，满足不同用户群体对于贷款业务需要的辅助功能，符合中信银行“有温度的手机银行”的经营理念，用户可以体验随时随地的用心线上服务。

贷款功能

▶ 财富功能

财富功能在中信手机银行APP内是一个独立板块，用户进入手机银行后，可以直接点击页面下方底边栏的“财富”，直接进入相关页面查看手机银行内包括存款、理财、基金、保险、私行产品、外汇、贵金属等各投资类型产品。

中信手机银行财富功能为用户提供了丰富的产品分类展示和智能化的推荐服务，满足用户个性化的财富管理需求，进一步提升了手机银行的智能化资产配置服务水平。

除此以外，中信手机银行财富功能下，还为用户提供了丰富的资讯内容和互动体验，使用户可以通过手机银行了解*市场资讯与金融理财知识。

✔ 清晰的产品分类

财富频道下包含“薪金宝、银行理财、基金、保险、积存金、实物贵金属、外汇交易、外币薪金煲、私行代销”9类投资品种，涵盖了市场上大部分用户可在银行进行投资的产品类型，为用户提供了充足的财富投资选择。

✔ 智能化的特色资产配置功能

财富板块下具有多个智能化投资工具，其中：

智慧投资与信智投功能

✔ 全面及时的咨询内容

中信手机银行财富功能下为用户提供包括投资日报、热点资讯、中信直播、定投小课堂等丰富的资讯内容和互动体验，其中，在“中信直播”功能中，包含中信银行与多行业专家或机构合作制作的视频节目，内容涵盖旅行、医疗、投资、职场、艺术鉴赏、购物、教育以及时政热点等多行业多角度内容，为用户提供多角度多行业专业建议，在视频内容下方的留言与讨论内容增强了与用户间的互动性，使用户在使用手机银行时，有话可说，有料可看，有鸣可共。

中信直播功能

▶ 信用卡

虽然中信银行设有信用卡专属APP【动卡空间】，但手机银行APP内仍设置信用卡板块，并且包含包括“信用卡、我的信用卡、办附属卡、邀请有礼、电子信用卡、信用卡申请、申请进度查询、信用卡激活、快速办卡、信用卡账单、信用卡还款、信用卡分期、积分商城、自动还款设置等”20项子功能，涵盖信用卡相关各项线上可办理业务，功能全面且指示清晰。

在信用卡专属功能区中，设有面向特定客群的信用卡场景服务专区，分别为女士臻享、境外专区与游戏电竞IP专区，用户点击进入专区后，可以查看客群专属信用卡品种或相关活动内容，得到更*更合适的服务与产品推荐。

信用卡功能

▶ 出国金融

出国金融平台是中信银行一直以来致力打造的开放生态平台，而中信手机银行APP正是平台建设中不可或缺的重要线上渠道，中信银行通过与使领馆、酒店、旅行社、出行等领域机构广泛合作，将金融产品和出国服务资源进行高效整合，为用户提供“出国服务+金融产品+增值服务”的集成化服务。

在中信手机银行APP上，出国金融板块下，包括“结售汇、外汇交易、跨境汇款、全球签、签证缴费、外币理财、增利宝、信港通、存款证明、资产证明、钞转汇、跨境顾问、境外保险”等共20项子功能。

进入出国金融功能页面后，用户除了可以找到与出入境相关的基础功能以外，还可以看到“尊享权益”板块，查看包括境外消费、境外租车、特价机票与领保服务四项非金融服务，体验中信银行“金融+非金融”的出入境开发生态圈服务。

出国金融

2. 非金融功能

手机银行APP提供的场景和产品对用户的吸引力程度是决定银行线上用户规模的重要因素，“金融+非金融”相结合的场景生态越完善，用户依赖度就越高，而用户是银行零售业务开展的必要条件，庞大的用户能给银行带来更多的价值。

相较于属于低频场景的金融场景，高频的生活场景具有用户黏性强、活跃度高的优势，因此，构建丰富的非金融生活场景能够有效提升手机银行APP获客活客留客的能力。

中信手机银行为将金融产品和服务无缝融入到生活场景中，设立“生活”板块，围绕衣食住行、电商服务、出国服务、教育、娱乐、医疗等打造多元化的生活、内容等非金融服务场景与功能。

▶ 覆盖核心高频生活场景

中信的非金融功能覆盖用户全生活，包括便民缴费、政务服务、在线购物、商旅出行、爱心捐款、培训教育、住房安居、车主服务、餐饮美食、跨境服务、医疗健康11大场景。

中信银行围绕这些高频生活场景进行深挖细分，与多领域合作方进行跨界合作：

中信银行坚持开放生态，整合资源，打造跨界合作的高品质非金融场景，让用户享受全方位的“金融+非金融”服务。

▶ 配合丰富精彩场景活动

为更好的实现利用非金融场景获客，并将非金融场景下吸引的用户更好地转化为稳定客户并带来业务收入，中信银行配合非金融场景设计了丰富的活动与权益，提升了用户黏度和活跃度。

用户体验
在测评中信手机银行APP时，将用户体验要点概括为“有用”、“有趣”、“有颜”、“无碍”。

01“有用“：手机银行功能框架清晰全面，用户使用流畅便捷

中信手机银行APP在功能设置方面，包含全部常用功能，且架构清晰人性化，默认常用快捷键符合用户使用手机银行逻辑，设计主次明确，引导性强，能够指引用户快速找到相应功能，账户查询、转账、银行理财、贷款、信用卡等客户常用服务“触手可及”——在进入APP首页后可以直接在页面上方导航栏查看。

其他功能在“全部服务”中也可以根据不同板块分类，清晰查找，用户还可根据个人需求设置个性化“我的服务”导航，除此以外，用户也可在进入首页后也可清晰找到扫码支付、消息提醒以及客服咨询等功能用键。

快捷功能编辑与设置

手机银行在不同功能之间的关联度设计上也为用户提供了极大的便利，例如，用户可以直接在查看“我的账户”，点击“购买理财”进行理财产品的线上选购，在信用卡功能下，可关联查询信用卡申请额度、信用卡还款等功能，而在贷款功能下可以进入中信商城享受非金融服务。

02 “有趣”：智能语音导航便捷交互体验，个性化的趣味互动

中信手机银行的智能语音功能可以使普通用户只需打开手机银行APP，按住语音服务键，通过语音指令直达所需服务，并可根据语音操作提示，完成转账、查询、理财等日常金融交易，智能语音7*24小时在线为用户提供对话式服务，也能提供签证办理、出游攻略等非金融服务的业务导航，使用户可以根据自身需求，体验“动动嘴”即可获取金融产品、金融与生活服务。

但智能语音功能并未在首页明显位置，用户需要点击“我的”功能模块下，才能进入智能语音服务系统。同时，客户意见反馈功能也在“我的”功能模块下，支持用户语音与客服进行互动与反馈。

除智能语音系统以外，用户在首页的右上角可以查看“客服”功能，进入我的客服后，页面根据不同功能模块，向用户展示“猜你喜欢”以及各类功能的高频相关问题，用户可以在清晰的分类指引下，找到需要咨询的产品或服务内容，减少用户提问思索时间，客服响应速度也得到了有效提升。

智能语音系统与在线客服

03 “有颜”：UI设计美观度高，契合中信银行品牌定位

手机银行Loading首页主题为红色色调配合白色底页，与中信银行logo颜色契合，突出自身品牌效果的同时，也突出了中信银行“有温度的银行”服务理念，页面下方首页标准直接采用中信银行logo，加强客户的品牌认知度，设计一致，视觉效果美观大方，亲合力强。

主界面图片风格为简约线条风格，清晰时尚，图形设计与功能关联性强，用户辨识度高，并且，在不同界面，功能图标与控件设计一致，能够清晰明确传达功能意思，通用性强。

Loading页及APP主界面

04 “无碍”：业务场景健全无障碍，操作流程顺畅响应及时

在业务场景使用过程中，中信手机银行在注册、登陆、变更以及消息提醒功能上均指示明确，流程清晰，用户使用感顺畅。

注册方面，APP同时支持本行与非本行用户注册，在登陆时支持刷脸、指纹、手势等快捷方式登录，并且切换提示明显。

变更方面，APP支持登陆密码在线变更，支持个人资料信息在线变更。

消息提醒功能上，用户可以在进入手机银行后，点击右上角的“消息”功能键后，按照“阿信公示、用户消息、业务提醒、转账通知、营销活动、沙龙活动以及我的订单”分类快速查找相应提醒内容。

用户在使用手机银行时，无论是进行功能查找、客服咨询、页面切换以及系统设置时，均无卡顿或闪退现象，使用感受快捷舒适。

在用户体验细分为五大类、共计40项中，中信银行在用户体验的各方面均有*表现，仅有的两点不足体现在：

综上所述，中信银行APP针对不同客群提供不同版本，满足了各类型用户对手机银行的功能需求，极大地提升了用户体验；金融场景与非金融场景兼具，尤其针对留学生及经常需要出入境人员，推出“留学汇”场景及出国金融平台，可圈可点。

总而言之，中信银行APP在不断完善的过程中，功能更丰富，已能够为客户提供全流程、一站式服务，并且给客户带来了更好、更便捷的使用体验。

09月08日讯 兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金（简称：兴业国企改革混合，代码001623）09月07日净值下跌2.77%，引起投资者关注。当前基金单位净值为2.1080元，累计净值为2.1080元。

兴业国企改革混合基金成立以来收益110.80%，今年以来收益41.10%，近一月收益2.08%，近一年收益51.76%，近三年收益80.02%。

本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

基金经理为刘方旭，自2015年12月15日管理该基金，任职期内收益106.06%。

*基金定期报告显示，该基金重仓持有贵州茅台（持仓比例7.92%）、五粮液（持仓比例7.54%）、长春高新（持仓比例6.90%）、格力电器（持仓比例6.15%）、招商银行（持仓比例5.88%）、山西汾酒（持仓比例5.31%）、芒果超媒（持仓比例5.17%）、（持仓比例4.56%）、中信证券（持仓比例3.83%）、紫金矿业（持仓比例3.68%）。

报告期内基金投资策略和运作分析

2020年上半年，新冠疫情在国内外迅速蔓延，中国政府进行了有效控制，但海外控制相对偏弱，各国均以大幅宽松的政策来对冲经济下行风险，上证综指在年初大幅震荡之后呈现持续上行趋势。本基金在较长时间内保持了较高仓位，同时积极把握个股交易机会，产品净值出现了持续上涨。本基金是定位在国企改革方面的主题基金，所以在行业配置上没有明显的倾向性，考虑到前期力度较大的国企改革案例多发生在竞争性的商业领域，因此本基金配置较多的行业主要是金融、食品饮料、家电、医药等行业。

截至报告期末兴业国企改革混合基金份额净值为1.740元，本报告期内，基金份额净值增长率为16.47%，同期业绩比较基准收益率为2.50%。

管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

2020年上半年，新冠疫情肆虐全球，全球经济出现大幅衰退。中国政府通过强有力的控制措施有效地遏制了病毒传播，但海外疫情仍在快速蔓延，预计短期内仍难以得到有效控制，全球经济复苏进程仍难预判，但趋势有望逐步变好。为应对疫情带来的经济衰退，各国政府均采取了极为宽松的货币政策和积极的财政政策。中国经济有望率先企稳并逐步恢复增长，股票市场的风险偏好也出现了明显提升。

从全年经济增长来看，中国在经历一季度的负增长之后，自二季度开始GDP将呈现逐季提高的趋势，下半年中国经济增长有望出现较为明显的回升。结构上，政府投资主导的基建投资恢复最快，第二产业受冲击较小恢复也将较为平稳，第三产业受冲击*恢复较慢但也在逐渐好转。

资管新规落地已一年半有余，为满足监管需求，银行在不断消化理财存量，理财产品加速转型。

11月1日，光大银行发布公告，从11月30日起停止“活期宝”理财服务；11月8日，交通银行发布公告，从11月20日起停止办理沃德薪金定投组合产品。

融360大数据研究院分析师查阅这两款产品发现，光大银行的活期宝是*现金管理类产品，属于预期收益型的保证收益类产品；交通银行沃德薪金定投组合是一年期零存整取存款+“得利宝•天添利-沃德薪金”人民币理财产品的组合，而该理财产品属于预期收益型的保本浮动收益类产品。

根据资管新规，预期收益型产品要向净值化转型，保本理财要彻底退出，上述两款理财产品都不符合资管新规要求，退出在情理之中。

此外，邮储银行的*现金管理类产品“财富日日升”于9月6日由预期收益型产品调整为净值型产品。

资管新规出台之后，银行理财面临大转型，对银行来说*的问题在于如何消化巨大的存量资产，如何做好新老衔接过渡。一方面，银行要不断压降保本理财规模，另一方面要将预期收益型产品向净值型产品转化。虽然过去一年多以来理财产品转型取得了一定进展，但是距离目标仍有差距。

根据银保监会公布的数据，截至2018年末，银行保本理财产品余额10万亿元，同比增加2.5万亿元。也就是说，资管新规正式出台8个月之后，保本理财规模不仅一点都没有压降，反而在上升。

进入2019年以来，保本理财产品发行量占比逐渐下降，根据融360大数据研究院监测的数据，2019年10月保本理财产品发行量占比为19.10％，较2018年末下降了3.86个百分点。虽然保本理财发行量占比有所下降，但降幅并不大，当前保本理财存续规模仍然较大。

根据银行业理财登记中心发布的《中国银行业理财市场报告（2019年上半年）》，截至2019年6月末，净值型产品存续余额7.89万亿元，同比增长4.3万亿元，增幅为118.33％；2019年上半年净值型产品累计募集金额21.82万亿元，同比增长86.39％。

虽然净值型产品存续与发行规模均大幅增长，但是净值型产品的存续规模占非保本理财产品的比例只有35.57％。现在距离资管新规过渡期截止时间仅剩下13个月，银行要在此期间消化完全部不合规存量产品依然有较大压力。接下来一年对银行理财业务转型升级来说非常关键，不合规存量产品将会加速退出或转型，银行理财正处于转型阵痛期，理财整体规模恐难增长。

保本理财退出速度缓慢

今年以来，虽然保本理财发行量占比呈下降趋势，部分银行的保本理财产品逐渐退出，但整体来看保本理财退出速度较为缓慢，主要有两方面的原因：

一是部分保本理财产品到期之后，银行需要发行新的保本产品来承接存量资产；二是银行揽储压力居高不下，假结构性存款受到强监管，保本理财退出之后没有合适的替代品承接，银行要解决大量保守型投资者的资金去向问题。

2017年11月资管新规意见稿出台之后，结构性存款规模迎来爆发式增长。2017年末，结构性存款规模不到7万亿元，2018年8月*突破10万亿元大关，短短8个月规模增幅达到44％。2019年以来，结构性存款规模一直维持在10万亿元以上。

原本结构性存款确实可以作为保本理财的良好替代品，两者在购买门槛、期限、收益率等方面非常接近。但今年10月份以来，监管层连发文件来整治假结构性存款问题，结构性存款对保本理财的替代性将大打折扣，从保本理财那里承接的资金也会受到限制。

理财产品净值化转型速度需进一步加快

可以看出，资管新规出台以来，银行理财净值化转型进入快车道，净值型理财产品的发行数量及规模均有了大幅提升。根据融360大数据研究院监测的数据，2019年10月银行新增净值型理财产品1085只，净值型理财产品月发行量连续四个月超过1000只。

虽然净值型理财产品的发行量、存续规模及占比、募集金额均大幅增长，但是整体存续规模占比仍然偏低，资管新规留给银行的过渡期所剩时间已经不多，银行理财净值化转型之路仍然任重而道远，需要进一步加快产品转型速度。

在产品净值化转型方面，银行面临两大难题：一是消化不合规的非标存量资产；二是提升投资者对净值型产品的接受程度。

首先，部分银行仍然有大量的长期非标资产，过渡期截止前无法完成新老衔接，银行要解决剩余存量的处置问题；在期限匹配要求之下，新发行的净值型理财如投资非标，需要有足够的长期资金来对接。从今年新发行的净值型理财产品来看，1年期以上理财产品增多，产品平均期限明显拉长，增长至200天以上。

其次，投资者对净值型理财产品的接受程度还比较低，需要银行加强投资者教育工作，帮助客户提升理财水平，让客户逐渐接受非保本且净值波动的理财产品。银行理财向净值型产品转型，估值计价方式改变，但不意味着产品本金风险加大，了解产品的风险等级、投资方向及范围，投资者可以将风险控制在可接受范围内。

大中型银行转型速度快

从不同类型银行来看，国有银行、股份制银行在净值型理财产品方面起步更早、转型更快。根据部分银行年报、半年报公布的数据，截至2019年6月末，兴业银行、中信银行、浦发银行、农业银行的净值型理财产品余额占比均超过35％，其中兴业银行净值型理财产品余额占比超过50％。

城商行、农商行等地方性小银行的理财产品净值化转型速度偏慢，目前仍有大量的预期收益型产品。小型银行面临人才储备不足、投研能力较弱、产品种类单一、投资者教育不足等问题，理财产品转型更加艰难。

今天的内容先分享到这里了，读完本文《兴业趋势净值》之后，是否是您想找的答案呢？想要了解更多兴业趋势净值、中信建设大智慧相关的财经新闻请继续关注本站，是给小编*的鼓励。

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