博道基金，博道基金*传闻
博道基金，博道基金*传闻
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《电鳗快报》文/林妍
公募基金*一期季报(2022年1月1日-2022年3月31日)披露结束，基金*持股情况得到刷新。市场的大幅震荡拖累了权益基金表现，高仓位运作的主动股票型基金整体表现不佳。不过，有些基金大佬在一季度也马失前蹄， 莫泰山带领的博道基金，甚至重仓持有着股价腰斩的股票。当然，其业绩也是名落孙山。
前十重仓股现两只腰斩股
据《电鳗快报》观察，一季度末，宁德时代重新成为公募基金第一大重仓股。去年三季度末，宁德时代曾取代贵州茅台*成为公募基金第一大重仓股。去年四季度末，贵州茅台又重新成为公募基金第一大重仓股。
博道基金也不例外，将宁德时代当做自己的头号重仓股。据同花顺iFinD数据，截至一季度末，旗下12只基金合计持有该股139.79万股，季度持仓增加10.25万股;持有宁德时代总市值为71614.11万元，持股市值占该公司基金净值比为5.12%，持股市值占基金股票投资市值比为5.88%。
阳光电源、药明康德紧随其后，分别是博道基金的第二、第三大重仓股，持股市值分别为55519.94万元、39249.68万元，持股市值占基金净值比分别为7.39%、4.95%。此外，科大讯飞、中国船舶、博汇纸业、杭州银行、坚朗五金、迈为股份、贵州茅台跻身前十大重仓股名单。
然而，博道基金的前十重仓股中，却惊现股价“腰斩”。头号重仓股宁德时代，年内下跌29.36%;二号种子股票阳光电源却深跌55.32%;药明康德较为抗跌，年内下跌14.32%。此外，科大讯飞、中国船舶、博汇纸业、杭州银行、坚朗五金、迈为股份、贵州茅台年内涨跌幅分别为-26.57%、-32.11%、-26.11%、19.11%、-50.96%、-19.07%、-13.51%。
莫泰山尚能“饭否”
博道基金前十大重仓股，只有一只上涨，其余股票均有不同幅度大下跌，尤其是阳光电源、坚朗五金的股价“腰斩”更是让人们质疑：莫泰山尚能“饭否”?
莫泰山是公募基金的大佬，现为博道基金董事长、投资决策委员会主席，兼任上海博道投资管理有限公司董事长。历任中国证券监督管理委员会基金监管部副处长、基金监管部处长;交银施罗德基金管理有限公司副总经理、董事、总经理;上海重阳投资管理有限公司*合伙人、总经理;参与创立上海博道投资管理有限公司，任*合伙人、董事长。
身经百战的莫泰山今年一季度显然在选股上看走了眼。
早在今年年初，莫泰山撰文表示，“如果没有太多的意外冲击，预计2022年沪深300指数的表现将强于2021年，而小盘股则会相对逊色。在2022年，随着经济的放缓，市场或将重趋大盘风格。”
实际上，截止4月22日，沪深300指数年内涨跌幅为-18.77%;而2021年同期，该指数涨跌幅为-2.34%。
莫泰山明确提出，“A股市场，尽管经历了过去几年的结构性牛市，很有可能仍在中期的慢牛途中，而寻找驱动慢牛的中坚力量，无疑是投资的重要课题。”
业内人士称，站在4月底回头看，A股走势与莫泰山提出的“慢牛”判断大相径庭。
现在投资也是赚钱的一种方式，很多的人有闲余的资金，他们并不想自己去开一个店铺，而是想去投资某些项目，接下来的内容终为大家分享一些只需要花千元就可以投资项目。
第一名：投资黄金。黄金一直以来都是投资人的投资对象，黄金不仅价值高，而且是一种单独的资源，不受国家和是市场的限制。不过在任何的投资中，都不能拥有盲目的状态去投资，很多缺乏专业的投资背景知识的人而吃亏的血本无归。所以投资需谨慎再谨慎。
第二名：投资电影。近几日的电影，可谓引爆了电影的投资市场，在某部部电影的投资方背后可谓是赚的一塌糊涂，不过这类的投资市场也占据了非常大的几率性，从该部电影的投资人到制片方，甚至灯光等等的都要逐步了解。
第三名：投资基金。投资基金简而言之就是“有福同享有难同当”的行为，投资基金相对于股票来说风险压制的较小，介于储蓄和股票两者之间，虽然风险相对于较小，但是还需要不断的去学习，不能盲目的购买投资。
第四名：投资股票。股票是一种有价证卷，拥有股票代表着拥有公司的股权。不过这也是一种高风险高利润的投资行业，如果公司的业绩比较好，股票就会随之增长，反而则下降，所以是一种风险比较高的投资行业，在选择股票的时候要非常的谨慎。
第五名：投资彩票。彩票相对来说是一种赤裸裸的随机数字，但是从数字的背后来统计的话，数字出现的本身是有一定的原理的，专业的彩票分析师就会通过统计学开始研究统计原理，挑出概率相对来说较大的号码。但是常人往往会盲目的跟风，这样的损失相对来说就会大一些。
第六名：投资外汇。投资外汇寓意就是投资者为了获取较大的利益，开始对不同货币之间进行兑换行为，不过这类的投资非常的负责，影响一个国家的货币走向原因很多，连股神巴菲特也难以把握这样的走势，这类投资的特点就是风险比较大，但是可控制，灵活性较高。
这里明确的告诉各位亲们，投资是有风险的，因此在决定投资之前就要做好准备打水漂，因为你投出去了，资金可能到时候收不回来，但是风险又往往伴随着高收益，因此要考虑清楚。
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“私转公”基金公司是一类比较特殊的基金公司，其在转为公募基金管理公司之前已经作为私募基金活跃在市场上并依靠自身业绩赢得了一定声誉。今年上半年市场大幅波动，6家“私转公”基金公司业绩如何？
数据显示，年初以来截至7月26日，6家“私转公”基金公司的主动权益型产品规模加权收益率约-11.94%，优于同期沪深300的涨跌幅-14.06%。其中，朱雀基金的权益产品规模*，但业绩表现垫底，年内回撤约13.86%；博道基金旗下主力基金经理年内净值回撤幅度较大，排名行业中下游；凯石基金规模最小，回撤幅度也偏小，收益率约-7.16%。
图1：2022年年初至7月26日“私转公”机构主动权益型基金情况
“私转公”机构由于普遍规模不大，大多存在业绩依赖少数基金经理的情形。另外，由于行业马太效应，小机构如凯石基金存在规模持续缩减、新基发行困难等问题。
朱雀基金：总经理“挑大梁” 产品持仓、业绩趋同
由于公募基金的可公开宣传、募资渠道更加广泛等优势，越来越多的私募基金向证监会申请转型。不过，因获批条件较为严格、申报至获批时间较长，成功转型的机构数量屈指可数，2016年以来获批机构只有6家。
朱雀基金由朱雀股权投资管理有限公司、上海朱雀辛酉投资中心分别持股65%、35%，于2018年获批公募业务资格，2019年开始发行公募基金。
产品类型上，朱雀基金的业务重心偏向权益型基金。公司当前在管产品共有7只，产品总规模约234亿元，其中权益型产品有6只，对应规模超过200亿元。
朱雀基金的权益型产品全部由总经理梁跃军亲自管理。除总经理梁跃军以外，朱雀基金其他基金经理的任职年限均不足2年，多为行业新人。
根据二季报，朱雀基金6只权益型产品的重仓股重合度较高，过半重仓股完全一致。其中，被全员重仓的海大集团、森特股份、盐湖股份等股票2022年上半年跌幅超过15%，顺丰控股、正泰电器等股票跌幅超过18%。
2022年二季度末梁跃军在管产品重仓股
持仓趋同导致产品业绩表现相近。截至2022年7月26日，朱雀基金6只权益型产品年内回报均为负值，规模加权收益率约-13.86%，业绩*、最差基金的回报率差额不足3个百分点。
2022年年初至7月26日朱雀基金主动权益型产品业绩表现
博道基金：主力选手表现较差 排名位居行业中下游
博道基金于2018年2月获批公募业务资格，博道基金团队和成员均源自上海博道投资。博道基金的前两大股东为莫泰山、上海博道投资，分别持股35%、25.5%。
博道基金的主要产品为主动权益型基金，产品数量达到18只，规模超过150亿元，约占公司基金资产规模的80%。其主动权益型产品大多为规模在20亿元以内的中小型基金。
图4：2022年年初至7月26日博道基金主动权益型产品业绩表现
数据显示，博道基金的主动权益型基金多数产品在年内出现负收益，其中公司权益基金主力基金经理张迎军、杨梦在管产品的年内回撤幅度较大，在基金经理排名中位居行业中下游。
图5：截至2022年7月26日博道基金基金经理近一年业绩
张迎军在管产品有5只，合计规模超过70亿元。这些产品年初至7月26日平均收益率约-13.94%，均跑输其业绩基准，在同类型产品中排在中下游。分析持仓发现，张迎军或踩雷坚朗五金、博汇纸业等股票，年初至今股价跌幅超过20%，其中坚朗五金的年内跌幅超过50%。
杨梦在管产品有7只，合计规模超过60亿元，产品平均收益率约-10.59%。研究发现，杨梦的在管产品重仓股更替频繁，不少产品存在换手率高的问题。如博道启航混合、博道久航混合、博道伍佰智航的2021年全年股票换手率均超过1000%。
凯石基金：马太效应下小机构艰难存活 多只产品陆续遭遇清盘
凯石基金于2017年成立，是全国首家全自然人持股的“私转公”基金公司。公司第一大股东为董事长陈继武，持股比例为65%。
凯石基金在6家“私转公”机构中规模最小，在管产品仅有3只，基金资产规模合计不足3亿元。其中，偏股混合型基金有2只，合计规模超过2亿元。
从年内业绩来看，凯石基金产品表现尚可，2只基金收益排名在同类型产品中位居中上。然而，凯石沣混合的基金总规模仅约1500万元，该基金成立以来份额持续减少，自2021年多次因规模不足5000万元触发预警，未来或存在清盘风险。
图6：2022年年初至7月26日凯石基金主动权益型产品业绩表现
分析发现，凯石基金成立以来共发行8只基金，其中5只产品已陆续被清盘，全部为偏股混合型。查阅业绩表现发现，这些基金在清盘前夕单位净值保持在1元以上，业绩表现不算太差，但最终均因规模不足5000万元而清盘。
图7：凯石基金清盘产品
行业马太效应下小机构缺乏品牌效应，或是凯石基金产品规模持续缩减的重要原因。凯石基金在2019年发行2只产品，并尝试延长募集期，最终均因未达到发行标准而发行失败。随后至今，凯石基金再未发行过新基金。
目前，凯石基金的另一只短期纯债型产品凯石岐短债资产净值也低于5000万元，同样处于规模清盘边缘。
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北京7月29日讯 （
据新华财经，数据显示，年初以来截至7月26日，6家“私转公”基金公司的主动权益型产品规模加权收益率约-11.94%。其中，博道基金管理有限公司（简称：博道基金）规模加权收益率为-12.24%。
截至2022年7月27日，33只年内净值下跌的基金中，*跌幅3.10%，*跌幅22.91%，其中有22只基金跌幅超过10%。包括4只指数型基金，分别是博道中证500增强A、博道中证500增强C、博道沪深300增强A、博道沪深300增强C，这4只指数型基金今年来也均下跌10%以上。
博道睿见一年持有期混合是博道基金旗下*跌幅超过20%的基金，该基金成立于2020年12月8日，买入确认后锁定期12个月。截至2022年7月27日，其成立来收益率为-16.38%，累计净值为0.8362元。
分季度来看，博道睿见一年持有期混合的主要下跌区间集中在今年一季度，单季跌幅达22.52%，远超同期同类基金平均跌幅及沪深300指数跌幅。
截至今年一季度末，博道睿见一年持有期混合股票资产占基金总资产的比例达93.01%。其前十大重仓股分别是艾为电子、美团、兆易创新、顺丰控股、腾讯控股、博雅生物、贵州茅台、金山办公、思瑞浦、舜宇光学科技。
进入二季度，基金经理进行了一定的调仓，对顺丰控股加仓使之上升至第一大重仓股，美团依旧位列第二大重仓股，腾讯控股、兆易创新、金山办公、思瑞浦、艾为电子仍然在前十大重仓股行列，另外三只重仓股则变更为中微公司、韵达股份、卫宁健康。
博道睿见一年持有期混合成立至今一直由基金经理史伟独立管理，且在此期间史伟不存在一拖多现象。不过，其任职回报仅-16.38%。
资料显示，史伟2001年9月至2002年12月担任东方证券股份有限公司研究员，2003年1月至2008年3月担任华宝兴业基金管理有限公司研究员、基金经理，2008年4月至2013年6月先后担任交银施罗德基金管理有限公司基金经理、权益投资部副总经理，2013年7月至2017年7月担任上海博道投资管理有限公司*合伙人、股票投资总监。2017年8月加入博道基金管理有限公司，现任副总经理，同时兼任私募资产管理计划投资经理。
博道基金旗下基金年内业绩一览
数据同花顺（规模截止日期：2022年6月30日）
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