中海能源策略(基金封闭期结束看收益吓一跳)中海能源策略为什么一直跌
中海能源策略(基金封闭期结束看收益吓一跳)中海能源策略为什么一直跌
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1、中海能源策略
4月18日三聚环保（300072）盘中创60日新低，收盘报5.86元。
重仓三聚环保的前十大基金
三聚环保2021三季报显示，公司主营收入50.74亿元，同比上升12.42%；归母净利润-39784.81万元，同比上升35.33%；扣非净利润-48251.59万元，同比上升23.42%；其中2021年第三季度，公司单季度主营收入16.07亿元，同比下降8.22%；单季度归母净利润-6714.18万元，同比上升81.37%；单季度扣非净利润-6982.41万元，同比上升80.82%；负债率41.71%，投资收益6408.38万元，财务费用1.12亿元，毛利率13.32%。该股最近90天内共有1家机构给出评级，买入评级1家；过去90天内机构目标均价为10.5。
根据2021年报基金重仓股数据，重仓该股的基金共72家，其中持有数量最多的基金为中海能源策略混合。中海能源策略混合目前规模为31.3亿元，*净值1.3633（3月22日），较上一日下跌1.03%，近一年上涨44.36%。该基金现任基金经理为姚晨曦。姚晨曦在任的公募基金包括:中海消费混合，管理时间为2015年4月17日至今，期间收益率为91.26%；中海信息产业精选混合，管理时间为2021年6月19日至今，期间收益率为-25.84%。
中海能源策略混合的前十大重仓股
今年1月底的时候，有一只封闭基金到期，是兴全基金公司旗下的兴全合宜。兴全旗下的基金，因为业绩表现不错，一只挺受市场青睐的，这支封闭基金在认购的时候，也是有不少大V推荐过。如果两年封闭期过去，基金的业绩表现比沪深300同期要好一些，但总收益只有16.17%，倒也不能算非常亮眼。
在公募基金里，封闭基金是比较特殊的一个品种，与其它基金相比，因为有一定的封闭期，在封闭期内，用户不能赎回也无法认购，维持了基金资金的稳定，减少了市场情绪对基金经理操作的影响，更好地坚持自己的投资策略。所以，封闭式基金有可能获得更好的投资收益。比如，东方红系列的基金，也是以封闭式基金为主，业绩表现也都很不错。
封闭基金到期后要不要赎回
那么如果投资了封闭式基金，在封闭期结束后，是不是应该立刻赎回呢。投资封闭式基金，本就是因为封闭式基金是“强制性”的长期投资，那要不要赎回，可以重点考虑这样几个问题：
投资基金的这笔资金，是不是有别的用途。
封闭式基金的封闭期比较常见的是3-5年，那在准备投入的时候，这笔资金可能是有长期的规划的。那到期后，这笔钱如果有了别的用途，比如要拿来买房，或者要给孩子学习用，那自然就只有赎回咯。
当下基金以及市场的估值。
股票型基金仍还是属于权益类资产，需要有较长的投资周期，才能实现投资目标。更何况过去的A股是典型的牛短熊长的格局，如果不能坚持到最后，那很可能努力都白费了。那如果是长期投资资金，也不着急要用这笔钱。那要评估的就是市场当下的估值，以及基金的估值，如果市场估值还处在比较低的位置，且基金主要持仓的行业和公司，也没有到泡沫很大的时候，那仍可以考虑继续持有，让利润再奔跑一会。当然，在关注估值的同时，也应该考虑基金经理的管理能力，如果过去封闭期的业绩就表现不佳，封闭期结束后有很大一波赎回潮，导致基金必须调整持仓，短期内业绩很难有保障，那仍还是需要考虑跟随大流赎回基金。
从资产配置考虑有没有合适的投资机会。
家庭的资产配置，是根据资产规模不断动态平衡的。封闭式基金，多数是以股票型基金为主，其风险等级是偏高的，如果基金经理的风格还是激进型，那风险等级会更高。那在封闭期到了后，还可以考虑的就是，从资产配置再平衡考虑，是不是有更好的投资机会，或者有调整组合的需求。如果有，自然可以赎回，让资金切换到更合适的品种，比如换成相对风险更低的指数基金，或者更换为市场中当下估值更低的投资品种。
蕴含在封闭基金中的投资机会
因为其封闭的特点，封闭基金在封闭期内也可能会有额外的投资机会。在封闭期内，因为基金不能直接赎回，影响到基金的流动性，因此多数封闭基金在运行一段时间后，都可以转场内交易，给投资者提供流动性支持。但是，流动性总是有代价的，如果正好是股市行情不好的时候，那场内封闭基金往往就会有很大的折价，在2018年年底，整个市场非常不好的时候，有一些封闭式基金的折价率甚至达到了30%。那以这个高折价买入，等到封闭期结束，场内和场外价格趋同，这30%的盈利就是很确定的。当然，这还取决于是封闭期结束时，场外基金的净值，如果净值比场内买入的价格还低 ，自然也仍还会有亏损。但是，因为本就是股市估值很低的时候买入的，且还有折价作为安全垫，未来盈利的概率，相比其它投资机会，要大很多。
总的来说，封闭基金是市场中比较特殊的品种，因为其独特性，在投资封闭基金时，也需要有一些额外的考量。顺势而为，把握其中的投资机会，才有可能获得更好的收益。其实，认为一个投资品种，都会有其独特性，只有先提前有充分的了解，才可能有机会获得更好的投资效果。是哪位知名投资人说？“只有了解它，才可以让它为你所用。”
《号外财经》文/林妍
10月23日，万达信息再度跌停，这是近6个交易日的第五次跌停。《号外财经》注意到，万达信息在互动平台明确表示，公司控股股东股权质押整体风险可控，截至目前不存在强平风险。信心来自哪儿呢？市场会相信吗？究竟谁对万达信息的走势提心吊胆呢？
沪深交易所10月23日公布的交易公开信息显示，万达信息因成为连续三个交易日内跌幅偏离值累计达到20%的证券、日跌幅偏离值达到7%的前五只证券上榜。万达信息当天收报11.48元，跌9.96%，偏离值-8.26%，成交额8.02亿元，换手率6.02%。异常期间10月19日至10月23日，期间跌幅-14.39%，累计偏离值-20.84%，区间成交额19.34亿元。
其实，10月16日，万达信息出现第一个跌停，17日、18日、19日更是持续跌停，22日虽有超过5%的反弹，但好景难续，23日再度跌停。万达信息23日在互动平台表示，公司控股股东股权质押整体风险可控，截至目前不存在强平风险。此外，万达信息回应近期媒体报道称，公司应收账款账面余额是历年累积滚动形成的，与2018年半年度的营业收入没有直接对应关系。公司根据相关会计准则确认收入，根据合同约定的结算周期进行收款，截至目前未发现存在坏账风险。
相关报道称，截至上半年末，万达信息拥有货币资金7.60亿元，但是短期借款却高达28.05亿元，一年内到期的非流动负债1.25亿元。资金捉襟见肘，短期偿债压力较大。
万达信息在“股票交易价格异常波动公告”中称，近期公司生产经营正常，业务拓展良好。公司建设的长三角异地就医门诊费用直接结算系统于2018年9月底启用；备受关注的“一网通办”业务已于2018年10月17日率先在上海实现，政务服务实现了扫码亮证、证照免交、统一支付等，树立了全国领先的标杆；上海“市民云”作为上海智慧城市服务的总入口和“一网通办”移动端，年底将突破千万注册用户；海口“椰城市民云”、成都“天府市民云”已投入运营，近期中标的广西柳州“龙城云”和湖南长沙市“我的长沙”项目预计于今年底明年初上线运营。公司的整体经营情况及内外部经营环境均未发生重大变化；公司未发现近期公共传媒报道了可能或已经对公司股票交易价格产生较大影响的未公开重大信息。
不过，该公司提示了两个风险：一是公司2018年度公开发行可转换公司债券发行方案尚需提交公司股东大会审议；相关事项经股东大会审议通过后，将根据程序向中国证监会申报，获中国证监会核准后方可实施，并以中国证监会最后核准的方案为准。二是公司及控股股东与战略投资者的战略合作事宜，尚存在不确定性，相关合作内容及合作方式一旦明确，公司将及时履行相关程序并予以公告。
《号外财经》还注意到，*定期报告显示，该公司股东人数（户）为4.45万户，较上个报告期减少34.6%。来自的数据显示，78只基金在上半年末合计持有该股4202.51万股，占流通股股本的3.94%；而在去年年底，71只基金合计持有该股2023.29万股，占流通股股本的1.99%。也就是说，基金在上半年整体加仓该股。
万达信息不期而遇的下跌，让谁捏一把汗呢？
从持股基金来看，在主动管理型偏股基金中，中海基金旗下的中海能源策略混合基金，二季度末持有万达信息89.07万股，持股市值为1817.03万元，为该股的头号重仓偏股基金。该基金持有该股市值占基金净值比也达到1.51%。自然，万达信息股价的急挫，让最不安。
净值表现数据显示，中海能源策略混合基金年内回报率为-34.21%，远远跑输同类基金-11.22%的平均业绩，在可对比的1583只基金中排名第1550。其实，该基金近1年、近3年回报率分别为-32.24%、-26.01%，在同类基金中均处于后1/4的垫底水平。
“中海能源策略混合基金的管理业绩不佳，板子不能全打在万达信息上，该基金中长期投资能力均不佳，而持有万达信息的市值占比也有限。”业内人士称。《号外财经》也注意到，截至三季度末，万达信息并未出现在中海能源策略混合基金的前十大重仓股名单内。
号外财经(ID：haowaicaijing)
号外财经网 经网 经网 http://www.haowaicaijing.com/
08月31日讯 中海能源策略混合型证券投资基金（简称：中海能源策略，代码398021）08月28日净值上涨2.03%，引起投资者关注。当前基金单位净值为0.8608元，累计净值为1.1708元。
中海能源策略基金成立以来收益25.66%，今年以来收益25.94%，近一月收益4.94%，近一年收益27.70%，近三年收益13.38%。
中海能源策略基金成立以来分红2次，累计分红金额27.86亿元。目前该基金开放申购。
基金经理为姚晨曦，自2015年04月17日管理该基金，任职期内收益-4.63%。
*基金定期报告显示，该基金重仓持有妙可蓝多（持仓比例7.73%）、御家汇（持仓比例6.92%）、山东药玻（持仓比例6.05%）、壹网壹创（持仓比例5.71%）、迈克生物（持仓比例5.63%）、芒果超媒（持仓比例5.52%）、长电科技（持仓比例5.03%）、隆基股份（持仓比例4.96%）、百润股份（持仓比例4.32%）、凯利泰（持仓比例4.06%）。
报告期内基金投资策略和运作分析
今年上半年，一场新冠肺炎疫情彻底改变了全世界。从1月底在中国武汉开始爆发，到2月份经历全民防疫防控后疫情在国内得到控制，再到3月病毒开始快速在全球扩散。如今，全球累计感染确诊人数已经超过1700万、死亡人数超过60万，但疫情依然未能得到有效控制，研发中的疫苗很可能成为最后*的应对方式。由于疫情的持续，全球的生产生活都遭遇了前所未有的打击，而且迫于经济压力各国不得不在复工复产和控制疫情中小心地寻找着平衡点。
为了应对疫情给经济带来的冲击，各国政府在货币和财政政策上都全面发力开启宽松模式。在此背景下，虽然实体经济情况不佳，但全球资本市场在经历短暂暴跌后迅速强势反弹，“核心资产”被大量资金追捧，纳斯达克指数创出历史新高、油价大幅反弹、黄金价格冲出历史新高。
A股市场复制了同样的走势，受益疫情的医药板块一骑绝尘，此外消费、新能源、TMT等板块普遍大幅上涨，创业板实现年内新高，上证指数也再次站到了3300点。
本基金上半年的资产组合在疫情爆发后做了一次较大幅度的调整，之后一直以蓝筹白马、消费和医药股为主，尤其侧重新消费、新技术和新能源等领域。伴随着市场的持续走高，上半年的基金净值也有不错的表现。
截至2020年6月30日，本基金份额净值0.7265元(累计净值1.0*元)。报告期内本基金净值增长率为6.29%，高于业绩比较基准3.87个百分点。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下半年，我们认为流动性过剩下的“资产荒”依然是主导股票市场走强的核心因素，“核心资产”的估值泡沫化不可避免。但与此同时，我们也关注到这场疫情再次激化了全球经济运行中存在的各种矛盾和问题，空前的财政货币政策刺激也将留下各种负面效应，后疫情时代的全球格局必将再次出现巨变，这都是我们需要去思考和应对的。
A股方面，我们认为结构性行情还会持续一段时间，*的潜在风险来自于疫苗研发成功后市场对全球流动性回收的预期提升。
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