基金收益计算(002602)基金收益计算公式大全
基金收益计算(002602)基金收益计算公式大全
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做基金投资，应当有一个适当的收益目标。虽然无论是谁都希望收益越高越好，可定得太高实现不了，也没什么意义。而定太低，投资者自己也不乐意。那么，如果将基金投资的年收益率定为20%，这算不算高呢？
基金20%的年收益算高吗？
一只基金如果有20%的年收益率，即便放在所有基金当中也不算低，但算不算高，那还是得从实际情况来看。
首先，就是要看这个年收益率是某一年的收益率还是年化收益率。基金某一年的收益率和年化收益率，区别还是比较大的。
在观察期限相对较长的时候，某一年的收益率达到20%，要比年化收益率20%容易得多。前者若是都实现不了，后者也不可能实现得了。
正因如此，如果只是某一年的收益率达到20%，虽然也算不错，但也并不算很高。在市场行情好的时候，年收益率能超过20%还有不少的，一些收益率高的甚至还能达到100—200%。
而年化收益率达到20%，尤其是长期的年化收益率，那可就是稀有者了，能达到这个收益率的，基本上可以傲视99%以上的基金了。
其次，就是要看基金的类型。这一点对基金投资的收益率目标制定也是非常重要的。在实际中，把所有的基金都放在一起比较，其实没多大意义，因为不同类型的基金没什么可比性，必须将它们区分开才行。
有些类型的基金，就算再怎么*，也不太可能实现20%的年收益率，比如货币基金、纯债基金。对于这些类型的基金来说，20%的年收益率就是可望不可及的高度。
而有些类型的基金如果只是偶尔实现20%的年收益率的话，却并不算很难，20%的年收益率也不算很高，比如股票基金、偏股混合基金等。
还有一些类型的基金，偶尔实现20%的年收益率也是有可能，但也不容易，对这类基金来说20%的年收益率显然算是高的，比如可转债基金、偏债混合基金等。
所以，基金20%的年收益率算不算高，跟买的是什么类型基金关系大。
再次，就是要从市场行情的好坏来看。凡是有几乎取得20%以上年收益率的基金，其收益的好坏无不与其所参与的投资市场有关。
就算是长期年化收益率能达到20%的基金，也不是年年的收益率都能达到20%，在市场行情不好的时候，这些基金非但有可能实现不了20%的年收益率，反而还有可能会亏损。
而在市场行情好的时候，20%的年收益率最多也就是中上游水平，收益率比这个高的会有不少。
最后，就是要看怎么买基金。做基金投资，可以买一只或多只基金长期持有，也可以经常换基金。如果是一直持有一只或多只基金，要实现20%的年收益率或许不是那么容易，此时的20%的收益率就算是较高的。
而如果是经常在多只基金中切换，要实现20%的年收益率虽然更不容易，但如果能做好，收益率也能远超20%，此时的20%的收益率就不算高了。
那么，大家觉得基金20%的年收益率算不算高呢？
近日，被称为“A股游戏第一股”的世纪华通（002602.SZ）发布三季度业绩报告，公司前三季度实现营收107.86亿元，同比下滑8.35%；归属于上市公司股东的净利润27.29亿元，同比增长11.58%；扣非净利润10.02亿元，同比下降54.61%。
红星资本局注意到，世纪华通今年净利润增长主要归功于投资收益，前三季度的投资收益约为25.25亿元。
IC photo
第三季度净利、营收双双下跌
前三季度超9成净利来自投资收益
公开资料显示，世纪华通成立于2005年，以汽车配件起家，2011年登陆A股市场。2014年后，世纪华通跨界布局游戏行业，陆续并购多家游戏公司。到了2019年，世纪华通收购了盛跃网络，一跃成为A股游戏龙头。
目前，世纪华通的业务主要分为互联网游戏、汽车零部件制造与互联网数据中心（IDC）三大版块，其中互联网游戏板块贡献约85%的营收。
世纪华通半年报网络游戏营收
财报显示，世纪华通2021年第三季度营收为34.76亿元，较上年同期同比下降13.12%；净利润为2.79亿元，同比下降66.91%；扣非净利为2.35亿元，同比下降66%。
世纪华通前三季度累计实现营收107.86亿元，归属于上市公司股东净利润27.29亿元，同比增长11.58%。但公司前三季度的净利润增长主要归功于投资收益，前三季度的投资收益约为25.25亿元。其中，第二季度的投资收益约为24.28亿元，占当期利润总额的72.73%，系处置长期资产所致。
世纪华通三季报
分季度看，世纪华通一、二、三季度的扣非净利润分别约为5.28亿元、7.68亿元和2.35亿元，同比分别下降27.24%、49.36%和66.04%。
对于今年连续三个季度的扣非净利润下降，世纪华通解释称，一是因本期营收较去年同期下降8%，导致盈利相应下滑；其次，由于本期游戏研发项目储备，人员数较去年同期增加，导致人力成本的增加；最后，本期新游戏产品在发行阶段投入增加导致市场广告推广支出增加，稀释公司盈利。
主营业务表现不佳
4款新手游业绩不及预期
财报显示，今年上半年，世纪华通旗下《热血传奇》《最终幻想14》《龙之谷》《传奇世界》等产品稳定收入，但新品反响平平。
世纪华通新推出的4款手游《Love Live! 学园偶像季：群星闪耀》《小森生活》《上古卷轴：刀锋》和《古墓丽影传说：迷踪》业绩不及预期，在iPhone平台上近30日日均收入均低于2000美元。其中，《上古卷轴：刀锋》和《古墓丽影传说：迷踪》日均收入更是在100美元左右浮动。
《小森生活》在TapTap平台评分
有投资者在深圳证券交易所投资者互动平台指出，世纪华通一直号称“游戏A股第一”，公司每年研发投入那么多钱，却缺乏爆款，游戏产品吸金能力不足。
小森生活2021-01-01至2021-10-30收入估算 七麦数据
游戏数据分析平台Data Eye曾发布研报称，传奇IP生命力旺盛，传奇类游戏市场目前规模约合300亿元，其衍生的“传奇”IP价值有望超过1300亿元，传奇IP价值仍有巨大增长空间。
不过，游戏产业分析师张书乐告诉红星资本局，世纪华通握有的传奇IP未得到更多开发。“传奇是中国网游最早、最成功游戏IP之一，并且它有着较大的衍生空间和持续盈利能力”，张书乐称，在盛大被世纪华通收购后，传奇IP相对而言缺少维护，而世纪华通今年未推出新的爆款产品，“既未出现新的爆款，又处于吃老本的情况下，再加之研发推广投入，所以游戏公司难免会出现业绩不稳定。”
红星新闻
责编 任志江 编辑 陶玥阳
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近日，A股市场持续反弹，权益类标的的基金净值出现明显好转，不过仍有不少基金投资者表示买入的基金产品表现不如预期。“我本来是冲着年化10%以上的收益买的基金，现在一年已经过半，收益不仅不到10%的一半，甚至还亏损了不少。”一位投资者向小编抱怨。
今年是资管新规元年，刚性兑付的产品将退出历史舞台，取而代之的则是产品的净值化。在基金产品的宣传中，年化收益率是经常被提及的业绩参考指标。对于那些将年化收益率打上刚性兑付烙印的投资者而言，年化收益率的诱导性宣传往往令不知情的他们遭受损失。
年化收益率指标有哪些陷阱？投资者又该如何“有效”选基？
年化收益率超10%的基金居然连亏三年？
“冲着年化收益率高而选择的基金不靠谱。”一位基金投资者向证券时报·小编表示，“年化收益率是我选基金的重要指标之一，虽然有成功案例，但是失败的案例让我损失惨重。”
他向
具体来看，年化13.67%的基金产品在2020年、2021年和今年分别下跌1.08%、11.86%和15.93%。据小编观察，因为统计口径的区别，该基金的年化收益率计算方式有很多种，如年化收益率13.67%的计算公式就是基金区间平均收益率的年化值，即年化收益率=[(1+平均收益率)^(*/计算周期天数)-1]****。
该基金成立于2015年，仅在2015年、2017年和2019年实现年度盈利，具体年度收益率分别为70%、17%和36%，正是2015年和2019年的高收益率拉高了该基金的年化收益率。
证券时报·小编同样注意到，另一只成立超10年、年化收益率超10%的基金产品，排名在同类型基金前列，去年的历史年化收益率一度接近20%，不过该基金净值从去年2月的历史高点至今已经下跌超50%。数据显示，该基金的份额数量也在去年的净值高点达到历史*，在基金大幅下跌的这段时间里，投资者持有的份额仍处于历史高水位，对于该基金的大多数持有人而言，这笔投资显然是亏损的。
数据显示，去年底年化收益率超10%且成立10年以上的主动权益基金中，今年有97%都是亏损的。拉长周期看，若以2020年底作为参考基点，2020年底年化收益率超10%且成立10年以上的主动权益基金中，也还有67%的基金至今是亏损的。
如何正确理解年化收益率？这一指标是否反映基金产品未来的收益水平？
对此，上海证券基金评价研究中心负责人刘亦千直言，年化收益率很容易被投资者误导为*收益，实际上它反映的是过去的结果，是评价历史业绩好坏的一个指标，作为未来投资参考显然是不行的。“以原油主题基金为例，过去1年的业绩非常好，净值回报直接翻倍，而该基金过去多年的业绩并不好，至今年化收益率仍是负值，过去的业绩并不能作为未来业绩的参考。”
“年化收益率可以直观地看出账户总体是赚是亏、赚了或亏了多少，却并不能够显示出真实的投资能力。”刘亦千对
年化收益率指标的诸多陷阱
年化收益率缘何会被广泛用作基金产品的评价指标？对于公募基金持有人而言，过度关注年化收益率会带来哪些问题？
一家三方基金研究机构分析师对
此外，近年来，由于资管新规落地，传统银行理财的大量资金正在流向公募产品。“银行理财产品一年的收益率基本上有5个点，所以在销售基金产品时，和客户讲这个产品的年化有十几二十个点，听上去就很有吸引力，银行理财客户也比较好接受。”
不过，她向
“国内的行情大起大落，很多产品的业绩有很强的偶然性。”她坦言，“当然，投资这个事情本身是很难的，但是我们现在用这个指标感觉有点误导投资者，给了一个错误的判断方法，对基民来说其实变成了‘难上加难’。”
在与
第一，持有人可能买在高位。对于当下的公募市场来说，较短时间内实现超高收益的产品最易吸引眼球，但这些产品的出色业绩往往要靠承受极大的风险来实现。这意味着，持有人容易在高位被产品吸引，持有后，产品进入业绩下行区间。对持有人来说，由于买在高位，即便长期持有，其收益率可能也并不理想。
第二，年化收益率会掩盖极值。市场中有一类资金其实并不能忍受太大幅度的亏损，但年化收益率的这种展示方式，往往让这类投资者看不到所购产品在极端情况下的*亏损情况。“他在买这个产品的时候，可能以为每年的收益都会在渠道展示的年化收益率附近波动，或许都意识不到会出现他无法忍受的大幅亏损。”他表示。
第三，年化收益率无法反映年化收益的实现概率。有些人会简单地以为年化收益率就是每年都能实现的收益率，比如年化收益率10%，那就是每年都能保证赚10%的收益。但事实并不是这样，反而极有可能出现上述提到的某只年化收益率较高的产品只有3年盈利，却亏损5年的情况。
第四，年化收益率不适合历史太短的市场。他认为，统计年化收益率应该是有一个相对比较长的周期，至少要涵盖股市波动的一个牛熊周期。但是A股市场的很多基金经理平均的管理年限还不到三年，尚未穿越牛熊，所以他们的很多年化收益率数据其实更多地反映了牛熊周期中的一段行情，是不客观的，“到了熊市里面它可能全回吐回去了。”
也有长期关注资本市场的人士向
投资者如何“有效”选基？
目前，年化收益率指标由于比较直观、最为通俗易懂，仍是不少渠道的主要展示指标。那么，作为投资者，应该如何做出正确的判断，避开年化收益率指标带来的诸多陷阱呢？
对此，刘亦千表示，投资者可以通过观察基金产品的短、中、长期，以及成立以来的年化收益率，同时考虑基金产品业绩背后的风险和收益来源。当然，只有同类型、同区间的比较才能达到全面公允的评价，除此之外，评价指标也可以参考诸如夏普比率之类的二维指标。
上文提到的FOF基金经理认为，一只基金产品能够给投资者带来的收益可以拆分为两部分的，一是产品风格本身所具有的贝塔，二是基金经理通过自己的努力给的阿尔法。以目前A股市场的情况来说，如果投资者有一定的专业基础，他更应该去做风格的识别和选择，赚贝塔的钱。但如果投资者暂时没有精力去做风格识别，他也可以选择交给专业的投资机构去做配置。
而如果要挣阿尔法的钱，该FOF基金经理认为，在挑选基金时，除了考虑年化收益率，起码还要看几个指标：波动率、年化收益的实现概率、统计周期，此外还要对基金产品的底层资产有个基本判断，分析它取得这个收益率的原因，看看未来是否可持续。
以波动率为例，即便是两只看上去年化收益率差不多的基金产品，其背后所承受的风险可能也有巨大差异。“那同等条件下，我肯定要选波动率低的。对投资者来说，需要考虑风险收益比，也就是我们业内常说的夏普比率。”他表示。此外，可以把最近几年的年化收益率单拎出来，看看产品历年的表现是否稳定；同时，尽量找穿越牛熊的基金，剔除短期市场风格对基金业绩的影响。
一家三方基金研究机构分析师认为，相比年化收益率，投资者更应关注基金产品的仓位、风险等级等指标，通过这些指标去判断产品的风险收益水平是否符合自己的需要。
在她看来，参考历史业绩无可厚非，但是更应将其放在市场大环境的参照系里去考量。她认为投资者在选基时，首先要将基金产品展示的年化收益率所统计的时段搞清楚。其次，要观察相关产品的超额收益，比如把该产品的业绩比较基准指数作为参照，看看基金经理是否能在大盘趋势的基础上挣到阿尔法的钱。此外，她认为基金的同类排名也是一个重要的参考指标。“大部分基金经理的奖金与排名直接挂钩，排名基本上能够直接体现一位基金经理的能力和他在管产品的‘脱水’业绩表现。”
中新网6月28日电 题：你的基金赚了吗？
中新财经 宫宏宇
久久困在“亏本”“赔钱”字眼里的基金突然翻红了一把。这几天，有基民惊喜发现，自己的投资收益不知不觉“转正”了。
“终于赚钱了，太不容易了。”基金这波回血，你赶上趟了吗？
基金收益扭亏为盈。受访者供图
“炒了两年才赚钱”
“今天值得纪念，买基金两年，收益终于变正了。”近日，小李兴奋地在微博晒出了久违的基金正收益截图。
像小李一样时隔许久才体会到赚钱滋味的投资者还有不少。收益终于带“+”了、从负5位数的数字回正了、收益率破1%了......不少基民在社交媒体平台上花式“晒喜悦”。
截图自微博网友。
截图自微博网友。
“记忆还停留在亏损20%，今天打开一看竟然变成了10%”。正如网友所描述的，这轮基金回升带来的更多是“惊喜感”，在收益率面前“躺平”已久的基民们突然收获了意料之外的一波回血。
“没有一点点防备”，有基民如是说。
截图自微博网友。
“快乐是别人的，我没有”
然而，几家欢喜几家愁。在一波涨势的对比下，也有基民显得相对落寞。
“我的还在亏钱。”看到大家纷纷晒出赚钱截图，张小姐无奈地表示，自己的总收益还是负7000多元。
基金收益。受访者供图
“我的也还是负数。”买了某医疗健康混合险的小张向中新财经表示，她的总收益率还停留在-3.23%。
基金收益。受访者供图
也有网友自嘲到，“心血来潮地看了一眼自己的基金，发现自己以-270块钱的优异成绩，战胜了上海97%的基民”。
赚钱成了基金投资的“稀罕事”？
中新财经注意到，即便是近期翻红的热门基金，在过去一年的总收益率也是负数，可谓是经历了漫长的低谷期。
如，近一月来上涨了18.13%的招商中证白酒指数近一年总涨跌为-11.13%。
部分热门基金一年涨幅。同花顺
此外，收益的涨跌从基金指数中也可见一斑。6月27日，基金指数延续多日来上扬的态势，收报7037.84，较上一交易日上涨0.71%。与4月26日相比两月内上涨了13.53%。但在这轮回升之前，基金连续数月表现都很低迷。以一年的周期来看，该指数已跌去了7.47%。
基金指数一年来走势。数据同花顺
同花顺数据显示，受相关利好消息的影响，近期新能源、电池、汽车等主题基金涨势乐观。如，近三个月来，HJT电池上涨了32.79%，硅能源上涨30.44%，华为汽车上涨了26.74%。
业内人士分析称，当前市场正处于疫后经济复苏的有利环境中，股指和基金指数有望延续反弹趋势。
方正证券研报指出，个人养老金制度将为基金行业带来新增量。2022年5月银保监会发布《关于规范和促进商业养老金融业务发展的通知》，进一步鼓励个人建立养老金账户，根据自身投资风险偏好选择符合规定的银行理财、养老保险、公募基金等金融产品。(完)
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