基金走势图(000627)基金走势图入门讲解
基金走势图(000627)基金走势图入门讲解
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9月7日，中欧基金经理王培即将发售一只新产品——中欧责任投资（A类：009872；C类：009873），专注ESG/责任投资领域，（ESG是Environment、Social、Governance三个词的首字母）回顾过去10年A股市场，ESG评级为A的个股、有ESG评级的个股，在多区间内的平均涨幅远远跑赢全市场平均水平，也印证了“责任投资”指标的有效性。
基金经理王培从业13年，管理基金年限超8年，现任中欧基金权益投资总监，经历市场多轮市场风格转换，在管基金全部正收益，过往跑出非常明显的超额收益！从业生涯里面，王培获得了四个金牛奖、三个明星基金奖、一个金基金奖，也拿到基金奖项里面的“大满贯”，可以看到业内人士对王培的评价还是比较高的，毕竟每一个奖项都是上百个基金经理在角逐。
（wind，截至2020.8.28）
王培目前在管的产品共计4只，自他任职以来所有产品都获得了正回报，年化回报均超29%（中欧启航三年因成立未满一年无法展示其年化收益）。以他管理时间最长的“中欧行业成长”来看，任职总回报121.85%，同期上证指数仅4.94%，超额收益非常突出。
因为三年前曾经申赎过王培管理的中欧行业成长，所以对王培的管理水平和能力相对很多普通基民的体验要深一些，最近二个月又重新进了166006，还是有一些体会，结合基金净值走势图和个人持有基金的体验来说说。
一、基金走势曲线
很多基民并不太会通过基金走势曲线来评估基金，恰好用166006来一个示范典例：蓝色曲线是中欧行业成长的净值走势图，黄色曲线是沪深300指数走势图，166006的蓝色曲线一直都在黄色曲线上面，这个意味着什么呢？当大盘下跌的时候，166006跌的没有沪深300指数跌的多，所以166006净值回撤要小于沪深300指数；当大盘上涨的时候，166006涨的比沪深300指数多，166006净值要高于沪深300指数，也就是产生了超额收益。
用基金走势曲线和沪深300指数来比较的好处很多，大的好处就是一眼就看清楚这个基金是否超越了被广泛运用来做基准的沪深300指数：一直比沪深300指数强、一直比沪深300指数弱、和沪深300指数打平手。
有的基金可能短时间爆火，但可能你翻开以往的业绩来和沪深300指数比较，发现长期落后于沪深300指数，那么也要给自己安个心眼。也有一些基金长期都没有跑赢沪深300指数，那么我劝你还是要高度警惕去留问题。
二：超额收益的秘密
2017年7月开始管理166006，彼时结构分化明显，2018年市场大幅波动，王培凭借较优的管理能力，实现深“V”反转，耐住市场波动，年度收益依然超过同期同类基金平均水平；在2019和2020年震荡上行市场中，中欧行业成长依旧表现较好，业绩能涨抗跌。
实际上2017年、2018年、2019年、2020年是四种不同场景，里面有小牛市、熊市的区别，还有白马股和中小创行情，市场风格在轮动，并不是所有的基金经理都能轻松应付不同场景，有一些基金经理擅长白马股，市场风格转向中小创就经常歇菜了。
根据166006的财报显示，从2017年到2019年，王培主要配置了消费、科技，这两年该行业中食品饮料、电子都是28个申万一级行业中涨幅前五的板块，王培较好的把握市场趋势，所以也不难理解为什么王培能弯道超车，取得了可观的超额收益。
P.S.中欧责任投资设有100亿的认购规模上限，当累计认购申请超过100亿时会提前结束募集，并对认购期末日的有效认购申请金额进行比例配售。
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你是否有想通过观察基金业绩走势图来分析基金业绩表现，却傻傻分不清楚几根不同颜色曲线的困境？那么，可以通过本文来get基金业绩走势图的三个要点！
基金业绩走势图是什么？在哪里看？
基金业绩走势图又叫收益曲线图，主要是将基金每个交易日的净值连接起来，代表基金在一段时间内的涨跌走势情况。投资者可以通过两种途径来查看基金走势图，一种是通过基金定期报告，例如季报、半年报和年报，基金定期报告中提供的业绩走势图较为权威准确，但是数据相对滞后，可能在四月下旬才能看到第一季度截止到三月底的业绩走势图；另一种是基金公司官网以及各大平台提供的基金业绩走势图，其优势在于更新及时，一般在交易日晚上9点左右就能看到截止当天的业绩走势图。
不同颜色的曲线分别代表什么？怎么看？
一般情况下，基金业绩走势图会有三种常见的不同颜色曲线，分别代表基金业绩走势线、同类基金业绩平均走势线以及沪深300指数走势线。在基金业绩走势线高于同类基金业绩平均走势线和沪深300指数走势线时，说明该基金的业绩表现高于市场表现，反之，则低于市场表现。这里需要主要的是不同平台提供的基金业绩走势图有时候会有所差异，基金定期报告只有两条曲线，而有的平台还会加入第四根曲线，投资者需要具体情况具体分析。
如何将走势图应用于投资决策中？
可以通过观察基金在不同阶段的表现，筛选出长期业绩表现突出的基金，一般情况下，基金业绩走势图可以分为不同时间段，较为常见的有近1月、近3月、近6月的短期表现，以及近1年、近3年的长期表现等，投资者需要以长期表现为主，短期表现为辅，找出长跑基金；可以在同类基金中找出表现较好的基金，当有了明确的投资方向，比如新能源板块，便可以通过对比基金业绩走势图来筛选，通过和沪深300指数走势线或同类基金业绩平均走势线的对比，大致判断出这只基金的在同类产品中所处的位置，筛选出在同类中处于领先位置的绩优基金。
总而言之，虽然通过基金业绩走势图可以筛选出业绩表现较好的长跑基金，但是需要注意基金业绩走势图并不是选择基金的*标准，投资者还是需要综合多项基金分析指标，理性做出投资决策。
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基金投资有风险。在进行投资前请参阅相关基金的《基金合同》、《招募说明书》等法律文件。了解基金的风险收益特征，并判断基金是否与投资人的风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证*收益。基金投资需谨慎。
近期随着高中考成绩的陆续公布，可以说是几家欢喜几家愁。同样，基金产品也要定期向投资者公布“成绩”。那面对马上要来的半年季度报，我们要如何判断这份答卷是及格还是不及格？咱今天就一起聊一聊藏在基金报告中的重点。
基金报告分为年报、半年报和季度报。但如果买的是新基，按《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》要求，基金合同生效不足两个月，基金经理人可以不编制当期季度报告、中期报告和年度报告。
（《证券投资基金信息披露管理办法》）
哪里寻？
一般基金产品的定期报告可以从基金公司官网、万得、天天基金、蚂蚁、蛋卷等平台，都可以看到。
怎么看？
我们就以鹏扬双利债券2022年1季度报为例，圈出五个重点，带着大家读懂基金报告。
重点一：基金产品的概况
基金产品概况中的投资目标、投资策略会在后文中详细展开，在这里值得我们注意的是业绩比较基准，就是在基金成立的时候设立，用于衡量基金业绩。通过业绩比较基准可以看出基金经理的管理能力，以及投资特点是什么。
比如鹏扬汇利债券，比较基准是中债综合指数收益率90%+沪深300指数收益率*10%，可看出这只基金偏向于大盘蓝筹风格，而一般偏向中小盘成长风格的，业绩基准会用中证500指数。
(图片来源于：鹏扬汇利债券2022年一季度定期报告）
重点二：基金净值表现
这一部分也是大家最关心的部分就是我的基金到底“有没有赚钱”。赚钱还是没赚钱我们只需要看下图圈出的部分。净值增长率是本基金的收益率，业绩比较基准相当于及格线。跑赢业绩比较基准，就是有超额收益，是好的基金产品。如何看跑赢还是没跑赢，只需用净值增长率—业绩比较基准收益率，也就是表中的①—③。
(图片来源于：鹏扬汇利债券2022年一季度定期报告）
而净值增长率标准差是反映基金净值的波动情况；业绩比较基准收益率标准差是比较业绩的波动情况。标准差越小，波动就越小，如果②—④是负数，那说明基金产品的波动小于业绩比较基准波动。
除了以上两组数据外，表格下方的基金历史走势图也可以反映出基金是否盈利。如果基金走势一直都是大幅跑赢比较基准，那就是*的基金。
(图片来源于：鹏扬汇利债券2022年一季度定期报告）
重点三：管理人报告
这一部分可以清楚的知道基金经理的履历，基金经理有没有变更等，一般如果一个基金产品的基金经理更换频繁，很可能会从某种程度上影响基金的收益。
重点四：基金投资策略和运作报告
(图片来源于：鹏扬汇利债券2022年一季度定期报告）
基金经理会先分析市场，根据市场的变化，这段时间自己做了哪些调整，对未来市场的看法以及之后的基金操作和投资方向等，都会通过这一部分内容告诉大家。
重点五：投资组合
这部分可以清楚的知道基金买了什么，各占比是多少。鹏扬汇利81%都购买了债券，少部分的股票和极少部分的银行及其他资产。
(图片来源于：鹏扬汇利债券2022年一季度定期报告）
还有行业的分布，以及前五大债券投资明细。鹏扬汇利前五大债券资产净值占比全部加起来是13.04%。可以看出该基金经理人投资较为分散。
(图片来源于：鹏扬汇利债券2022年一季度定期报告）
以上就是小编为您画出基金报告里跟我们投资息息相关的内容。大家也可以去看看自己的基金产品报告，看看它是否盈利，看看它目前的行业分布以及未来基金操作。基金报告确实可以帮助我们快速了解一个基金产品，但市场变幻莫测，切不可仅依赖于滞后的数据来断定一个产品的优与劣。望大家的基金产品都可以到达基金增长率大于业绩比较基准，净值增长率标准差小于业绩比较基准收益率标准差。
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