12月11日新股申购，7月11日新股申购分析

本文目录一览：

• 1、12月11日新股申购

• 2、000761

• 3、12月11日新股申购价格

• 4、7月11日新股申购分析

扬子晚报网12月11日

A.利好精选

深信服：定增募资8.88亿元 高毅资产、林芝腾讯等参与认购

深信服发布向特定对象发行股票发行情况报告书，公司此次发行价格为185.01元/股，募资总额8.88亿元。发行对象最终确定为4家，分别为上海高毅资产管理合伙企业、嘉实基金管理有限公司、林芝腾讯科技有限公司和中国国际金融股份有限公司。

西部建设：与中建资本控股有限公司签订战略合作协议

西部建设公告，为促进公司产业链发展，推动解决产业链项目融资问题，公司（甲方）拟与中建资本控股有限公司（乙方）签订战略合作协议，在产融结合、业务创新、协同发展等方面建立长期战略合作关系。双方一致同意，围绕甲方产业链上下游的项目进行投资合作，乙方拟通过共同出资、设立基金、引入社会资本等方式，同甲方合作完成项目投资。

寒武纪：预中标智能计算设备采购项目

寒武纪公告，公司预中标南京智能计算中心项目(一期)智能计算设备采购项目，投标报价3亿元。该项目尚处于公示阶段，如该项目中标且签订正式合同并顺利实施，将对公司业务发展及经营业绩产生积极影响。

花王股份：预中标2.8亿元遂平县奎旺河水环境综合治理项目

花王股份公告，公司近期参与了遂平县奎旺河水环境综合治理(生态修复及中水回用)项目的投标，根据驻马店市公共资源电子交易平台2020年12月10日发布的《遂平县奎旺河水环境综合治理(生态修复及中水回用)项目中标候选人结果公示》，公司成为该项目的第一中标候选人，投资总额约2.8亿元，工期720日历天。

B.新股申购

今天有4只新股申购。

C.外围市场

美股三大指数收盘涨跌不一 纳指涨0.54%

美股三大指数收盘涨跌不一，纳指涨0.54%，标普500指数跌0.13%，道指跌0.23%，失守30000点关口。推特和Snap涨8%，两家公司进行合作。特斯拉涨超3%，扭转盘初6%的跌幅。热门中概股多数收涨，中概股金山云涨超9%，趣头条涨超8%，拼多多、百度涨超4%；爱彼迎上市首日收涨约110%。

（股市有风险，投资需谨慎。文中观点仅供参考，不作个股推荐。）

更多资讯敬

校对 盛媛媛

今日早盘，截至09:30，钢铁行业板块低开。本钢板材(000761.CN)跌6.54%报5.0元，鞍钢股份(000898.CN)跌5.54%报4.94元，太钢不锈(000825.CN)跌5.52%报8.39元，新钢股份(600782.CN)跌4.45%报7.3元，首钢股份(000959.CN)跌4.25%报6.99元，华菱钢铁(000932.CN)跌3.97%报7.25元，中信特钢(000708.CN)跌3.77%报24.22元，方大特钢(600507.CN)跌3.66%报7.37元。

日前，A股最贵新股诞生。禾迈股份科创板IPO定价557.8元/股，投资者中一签需全额缴款近28万元。不过机构投资者在询价期间对于禾迈股份的估值分歧非常大，公募基金询价首尾相差14倍。

12月9日即周四，禾迈股份将迎来申购。在高价发行的百济神州刚遭弃购近2亿元后，这只“高估值、高发行价、高缴款”的“三高”股，是否会遭遇弃购呢？

A股最贵新股来袭

“询价新规”下新股的发行定价越来越趋于市场化。

12月7日，杭州禾迈电力电子股份有限公司询价结果出炉，最终发行价定在557.80元/股，一举超越义翘神州（发行价292.92元/股）创出A股历史上发行价*新股记录。

按照科创板中一签500股计算，中一签禾迈股份的投资者须全额缴款金额近28万元。有人在投资者交流平台直言，“不申购了，中了签没钱交款。”

参考科创板新股上市首日普遍翻倍的走势，也意味如果中签禾迈股份，一签可能将赚28万元，十足的大肉签。

按照557.80元/股的发行价，禾迈电子此次募资额将远超于公司的计划募资额。上交所官网显示，禾迈股份在申请上市时披露的拟募资额为5.58亿元，发行新股数量1000万股，也就是说，禾迈股份自己预计的发行价大概是55.8元。

但远超预期的是，机构直接将价格翻了十倍，并且557.8元的发行价没有超过四数孰低值。也就是说，公募基金、社保基金等机构给禾迈股份的报价更高，从禾迈股份的发行公告来看，四数孰低值高达582.3元。

按照本次发行定价计算，禾迈股份募资金额将高达55.8亿元，是当初申请上市时披露的拟募资额的十倍之多。公司想募5.6亿，机构直接“给十倍去花”。

公募基金询价首尾相差14倍

尽管机构给出的报价普遍较高，不同机构间对于禾迈股份的报价还是出现了分歧。

从禾迈股份披露的公告来看，有7760只机构产品参与了本次报价，报价区间为52.5元/股至798元/股。

剔除无效报价和*报价后，剩余报价拟申购总量为1,256,090万股，网下整体申购倍数为战略配售回拨前网下初始发行规模的2,111.08倍。

从各类型机构来看，剔除无效报价和*报价后，基金管理公司的报价加权平均数和报价中位数均为网下投资者中*，分别达605.92元/股和598.87元/股，证券公司次之，包括私募基金、期货公司或其资管子公司资产管理计划等在内的机构也比较高。

具体而言，南方基金的报价*，达798元/股；其次是易方达基金，报价710.50元/股；天弘基金和工银瑞信基金报价在600元以上，嘉实、广发、博时、富国等公司的报价超过590元。

不过值得注意的是，机构间分歧仍然很大。例如淳厚基金的报价是每股52.50元，与报出*价的南方基金之间相差14倍。不过有观点认为，此次淳厚基金报出如此低的价格，或许仅为“捧场”，并不是真正想买。

同时，尽管不少头部机构报价不算低，最终也因“低于发行价”遭到剔除，包括睿远基金、东证资管以及佳期投资等公私募机构。

其中睿远基金报价537.96元/股，共有93个配售对象，对应拟申购数量19,970万股；东证资管报价530.58元/股，共有56个配售对象，对应拟申购数量14,100万股。

可以看到，参与询价的机构对禾迈股份寄以厚望。公开资料显示，禾迈股份主要从事光伏逆变器等电力变换设备和电气成套设备及相关产品的研发、制造与销售，其中光伏逆变器及相关产品主要包括微型逆变器及监控设备、模块化逆变器及其他电力变换设备、分布式光伏发电系统，电气成套设备等。

根据光伏发电系统应用的具体场景，光伏发电系统一般可以分为集中式和分布式两大类。禾迈股份的光伏逆变器产品对上述两类场景均有涉猎。其中微型逆变器及监控设备、分布式光伏发电系统主要用于分布式发电场景，模块化逆变器及其他电力变换设备主要用于集中式发电场景。

在最近这两年，光伏行业回暖，光伏概念股估值普遍水涨船高，还造就了不少牛股，诸如阳光电源、隆基股份、中环股份、天合光能等。

业内分析称，本次禾迈股份的高价发行，部分原因是由于其总股本和发行股份都较少，以每股557.80元发行，其总市值对应为约223亿元，在光伏行业中不算高，但是高达225.94倍的发行市盈率还是较为夸张，更何况近期隆基股份、中环股份先后下调硅片价格，正引发光伏业迈入新的下跌周期的猜想。

估值高于行业龙头

发行价创记录，公司估值也偏高。对比而言，禾迈股份的市盈率不仅高于行业平均值，而且远高于行业全球龙头。

按照禾迈股份每股557.80元的发行价，对应的静态市盈率高达225.94倍。而目前可比类上市公司的平均静态市盈率为167.69倍，其中光伏逆变器全球龙头阳光电源截至12月8日A股收盘的静态市盈率为114.19倍。

此外，截至12月8日A股收盘，锦浪科技静态市盈率为195.6倍、固德威为147.3倍。

根据Maximize Market Research对微型逆变器市场规模的研究，该行业的全球龙头美股上市公司Enphase（ENPH）在微型逆变器领域的全球市场占有率约为20至25％，禾迈股份市场占有率约为1％。

而Enphase（ENPH.O）的静态市盈率为218.59倍。从市值来看，禾迈股份在主要产品市场份额不足Enphase5％的情况下，发行市值却是Enphase的1101％左右。

对此，禾迈股份也发布了投资风险特别公告，提示公司发行225.94倍市盈率高于中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率（51.02倍），高于同行业可比公司平均静态市盈率（178.31倍），存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。

过高的发行价，也带来了过度透支的风险，对于这个刷新A股*发行价纪录的股票，能否成为“大肉签”仍有待考察。

就业绩来看，在过去的2018-2020年，禾迈股份分别实现了营业收入3.07亿元、4.60亿元和4.95亿元，对应归属于母公司的股东净利润分别为0.16亿元、0.81亿元和1.04亿元，而

今年的前三季度，该公司实现了营业收入5.7亿元，同比增长65.94％，归属于母公司股东的净利润约1.22亿元，同比增长85.99％，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润1.18亿元，同比增长90.51％。

是否会遭弃购？

中小股民似乎对于高价发行的新股有本能畏惧，再加上今年10月份“询价新规”影响下的新股连续破发更是给股民心上蒙上一层阴影，A股也经历一波弃购潮。

在11月8日盛美上海开启申购，当股民看到85元的高发行价和近400倍的高发行市盈率时，不少人都选择了退却。最终该股弃购率高达5.74％，相当于20个中签者就有1人放弃缴款，创A股历史新高。

12月2日开启申购的百济神州同样是高价发行，定价192.6元，共发行1.32亿股，募集资金254.23亿元，百济神州网上投资者弃购103.25万股，弃购金额近2亿元。

巧合的是，禾迈股份宣布发行价与百济神州公布发行结果在同一天，不知道刚刚弃购百济神州的股民看到禾迈股份500多元的发行价后作何感想。

今年首只“1元新股”将申购

△7月以来新股首日涨幅。数据同花顺ifind

成立于2013年的益方生物，位于上海浦东张江，是一家聚焦肿瘤、代谢疾病等重大疾病领域的创新型药物研发企业。该公司尚未实现盈利，过去三年共亏损约15亿元，其股票简称后面也因此带上“U”字小尾巴。7月25日开盘后，其跌幅一度达到28.8%，收盘跌幅有所收窄，最终收于15.29元，较18.12元的发行价下跌15.62%。当天另外两只主板新股晋拓股份、楚环科技均以涨停报收。

今年以来，已有近50只新股上市首日破发，其中以3月、4月最为集中，尤其4月份“破发率”将近一半。5月、6月破发现象明显缓解，但7月以来，新股破发频率再度升高，截至目前，已有7只首日破发。其中7月15日的科创板新股中科蓝讯，上市首日跌幅达到29.85%，成为近期首日破发幅度*的新股。而益方生物也成为7月以来破发幅度第二高的新股。

根据交易所发行安排，本周有11只新股将进行申购。其中包括深市主板新股2只，科创板新股3只，创业板新股5只，北交所新股1只。

目前来看，最为市场关注的是，本周三发行的弘业期货，发行价只有1.86元，将成为今年以来发行价*的新股，也是今年首只“1元新股”。

成立于1995年的弘业期货，2015年12月在港交所上市。随着其A股上市获批，弘业期货有望成为南华期货、瑞达期货和永安期货之后的第四家A股期货公司，也是首家A+H两地上市的期货公司。弘业期货本次拟发行不超过1.01亿股A股，申购一签只需缴款930元，即便顶格申购也只需5.58万元。

近年来，发行价在2元以下的新股甚为罕见。弘业期货1.86元的发行价，仅次于2020年的龙腾光电（发行价1.22元），2021年的南网能源（发行价1.4元）、读客文化（发行价1.55元）、汇通集团（发行价1.7元）。而这几只超低价新股上市后均有着惊人表现，读客文化上市首日大涨19.43倍，龙腾光电首日大涨7.07倍，南网能源则成为2021年A股首只十倍大牛股。2021年最后一天上市的汇通集团，则在上市后连收17个涨停，到今年2月14日高点，大涨超过8.4倍。超低价发行的弘业期货，上市后表现如何，值得关注。

高市盈率新股再现身

另外，周二将发行的新股广立微，发行价58元，发行市盈率高达230.39倍。此前A股“破发潮”中，不少破发新股高价、高市盈率发行的特征明显。而随着破发现象增多，新股大额“弃购”也时有出现，市场倒逼新股定价下行。但7月以来，高市盈率新股再度现身。

7月11日申购的隆达股份，发行价39.08元，发行市盈率高达343.5倍。其7月22日上市首日果然以“破发”收盘，当日跌幅4.38%。

7月19日申购的华大九天，发行价32.69元，发行市盈率达到333.39倍；7月22日申购的菲沃泰，发行价18.54元，发行市盈率达174.61元。华大九天是国内EDA(电子设计自动化)行业的龙头企业，菲沃泰则是高性能、多功能纳米薄膜行业的“小巨人”企业，两家公司目前均未上市。而华大九天发行结果显示，共有23.99万股网上新股被弃购，弃购金额达到784.35万元。

广立微与华大九天同属EDA行业。EDA是现代芯片设计必不可少的关键工业软件，虽然目前国产化率较低，国内外差距较大，但在政策和资本推动下，国产EDA市场份额正在逐步提升。2021年，华大九天与广立微分别实现营收5.79亿元、1.98亿元，归属净利润1.39亿元、6375万元。两家EDA企业均以超高市盈率发行，似乎体现出市场对这一行业的认可，但对于打新的股民来说，其上市之后二级市场的表现是否撑得起这样的高市盈率，才是关键。

（编辑 范文静）

今天的内容先分享到这里了，读完本文《12月11日新股申购》之后，是否是您想找的答案呢？想要了解更多12月11日新股申购、000761相关的财经新闻请继续关注本站，是给小编*的鼓励。

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