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前面的文章,笔者分别说了中证500、创业板基金该如何选。继续这个话题,今天来说说A股市场最最主流的宽基指数——沪深300。
沪深300有何好?
如果要在A股市场挑选一个*代表性的指数,笔者觉着非沪深300指数莫属!有人更是把沪深300当成了中国版的标普500,作为A股指数的标杆。
沪深300挑选上交所和深交所规模大、流动性好、经营状况良好的300只股票组成,是一个非常全面的指数。A股盈利能力最强的公司基本都囊括了,样本股的质量*,最能代表中国股市指数,被称为市场走势的“晴雨表”。当前沪深300总市值达到29.4万亿元,占全部A股总市值的六成以上。
从行业权重来看,银行、非银金融、食品饮料和医药生物板块占据前四位,占比接近一半。从前十大成分股看,包括中国平安、贵州茅台、招商银行、格力电器等成长性比较强的龙头股票。在行业的发展中,资源向龙头集中的趋势是非常明显的。在未来,随着外资加速流入A股市场,龙头企业有望享受高溢价,这也是沪深300指数基金成为许多投资者标配的一个重要原因。
300基金如何选?
玩法一:普通指数基金
顾名思义,就是买普通的沪深300指数基金,包括场内交易的沪深300ETF基金和场外交易的普通沪深300指数基金、沪深300ETF联接基金等。
它们就是被动复制沪深300指数,没有任何骚操作。一般来说,这类品种规模比较大,能容纳非常庞大的资金量来投资,表现稳定,通常是机构投资者*。
普通沪深300指数基金情况一览
(数据截至:2019年1月29日)
上表中,笔者剔除了1亿元规模以下的基金,总共有34只。目前规模*的沪深300基金为510300华泰柏瑞沪深300ETF,规模高达333亿元。
普通指数基金被动跟踪沪深300指数,业绩差距不大。2019年业绩*的基金为510390平安沪深300ETF,收益率为6.04%;最近1年,表现*的为510380国寿安保沪深300ETF,下跌19.01%,属于同类中跌幅最少的;最近2年和最近3年表现*的为161207国投瑞银瑞和300,近三年收益率为27%;最近5年,业绩表现*的为050002博时裕富沪深300A,收益率高达97.05%。从成立以来的年化收益率来看,160706嘉实沪深300ETF联接A*,年化收益为9.84%。另外,博时裕富沪深300A年化收益也超过了9%。
从收费模式来看,普通指数基金管理费为0.5%/年、托管费为0.1%/年的最多,这也是业界的平均收费标准。不过,有两个例外。
一是510310易方达沪深300ETF和110020易方达沪深300ETF联接的管理费特别便宜,仅为0.2%,只收同类平均的4折,业界良心。
二是信诚沪深300、华安沪深300、国投瑞银瑞和300和银华沪深300等4只基金的收费特别贵,管理费和托管费分别为1%和0.22%,明显高于同类基金。
玩法二:增强指数基金
这类基金通过增强策略来获得超额收益的。一般来说,它们会把80%的仓位配置成指数的成分股,剩下20%的仓位玩一些主动管理。从过去来看,大多数增强型指数基金都获得了超额收益,不过也有少部分做得还不如普通指数基金。
沪深300增强指数基金情况一览
(数据截至:2019年1月29日)
增强型产品数量明显少于普通类指基。上表中,笔者剔除了1亿元规模以下的基金,总共有16只。目前规模*的沪深300增强基金为000311景顺长城沪深300增强,规模达75亿元。另外,富国沪深300增强、兴全沪深300增强规模分别达到59亿元和20亿元,位居规模前列。
从业绩表现来看,2019年表现*的为富国沪深300增强,收益率为6.28%。最近1年、最近2年、最近3年和最近5年,表现*的均为163407兴全沪深300增强,其最近5年的收益率高达109.61%,收益率是同期表现最差的450008国富沪深300增强(45.14%)的两倍以上!
从成立以来的年化收益来看,景顺长城沪深300增强*,达到14.17%。另外,易方达沪深300量化增强和申万菱信沪深300增强的年化收益均超过了10%,处于同类领跑位置。
玩法三:策略型基金
除了以上两大类基金,还有一类沪深300策略型指基。相关指数包括:沪深300等权重、沪深300成长、沪深300价值、沪深300高贝塔、沪深300低贝塔等。
按照相关名字我们大概能猜出这些指数的编制规则,比如沪深300等权重就是300只成分股给予相同的权重;300成长和300价值就是分别从300只成分股中,挑选成长因子和价值因子评分*的100只组成新指数;300高贝塔和300低贝塔就是分别从300只成分股中,挑选贝塔值*的和*的100只,组成新的指数。
这几个300策略指数都有相关基金产品跟踪,但规模普遍较小,流动性堪忧。当前规模超过3亿元的300策略型基金仅有3只,分别为310318申万菱信沪深300价值增强、310398申万菱信沪深300价值和519671银河沪深300价值。
按照惯例,我们一起来个集体照吧。
普通指数基金中,笔者选取了华泰柏瑞沪深300ETF,增强基金中选取了景顺长城沪深300增强,然后叠加3个沪深300策略基金。
三大类基金VS沪深300指数最近5年走势对比图
神奇的一幕发生啦!
最近5年,沪深300指数上涨43.37%,三大类基金的代表品种全部跑赢了指数。其中,增强型和策略型基金表现出色,景顺长城沪深300增强、申万菱信沪深300价值和申万菱信沪深300价值增强的涨幅均超过***,是同期指数涨幅的两倍以上!
三大类基金VS沪深300指数最近5年涨跌幅情况
ST广田(002482.SZ)发布公告,结合目前公司经营情况,为进一步整合公司资源,降低管理成本,经深圳市广融小额贷款有限公司(简称“广融小贷”)股东决定,拟注销广融小贷持有的编号为深府金小[2017]16号的《关于批准深圳市广融小额贷款有限公司业务资格的函》的贷款业务资格,并授权广融小贷管理层依法办理相关注销事宜。
此次仅注销广融小贷的贷款业务资格,注销完成后,广融小贷将不具有小额贷款发放资质,并作为一般经营公司继续存续。此次注销前已经发放的贷款属于其主营业务,注销贷款业务资格后,广融小贷对外借款须履行公司对外财务资助的相关审议程序。
07月28日讯 易方达沪深300医药ETF基金07月27日下跌1.73%,现价0.519元,成交57849.44万元。当前本基金场外净值为0.5105元,环比上个交易日下跌1.60%,场内价格溢价率为-0.10%。
本基金跟踪指数为沪深300医药卫生指数,*报告期内,本基金收益率为119.20%,业绩比较基准为沪深300医药卫生指数。
数据显示,近1月本基金净值下跌4.78%,近3个月本基金净值上涨8.43%,近6月本基金净值下跌4.35%,近1年本基金净值下跌28.17%,成立以来本基金累计净值为2.0420元。
本基金成立以来分红0次,累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。
基金经理为余海燕,自2013年09月23日管理该基金,任职期内收益107.52%。
07月12日讯 易方达沪深300ETF发起式基金07月11日下跌1.54%,现价2.081元,成交24645.6万元。当前本基金场外净值为2.0502元,环比上个交易日下跌1.62%,场内价格溢价率为-0.06%。
本基金跟踪指数为沪深300指数,*报告期内,本基金收益率为96.52%,业绩比较基准为沪深300指数。
数据显示,近1月本基金净值上涨3.46%,近3个月本基金净值上涨7.40%,近6月本基金净值下跌8.09%,近1年本基金净值下跌12.14%,成立以来本基金累计净值为2.0502元。
本基金成立以来分红0次,累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。
基金经理为余海燕,自2016年04月16日管理该基金,任职期内收益58.17%。
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