债卷型基金(好基友基金)债券型基金推荐哪支
债卷型基金(好基友基金)债券型基金推荐哪支
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根据数据，纯债基金的长期年化收益大约为6%。如果掌握债券的特性，收益会更高。历史数据表明债券和股票有一定的负相关，即股票大跌，债券收益会较好。债券基金波动较小，盈利稳定，适合保守型投资者或者做资产配置。
本文主要内容：
债券分类
债券基金分类
债券基金收益
债券基金风险
债券基金的牛熊周期
债券基金的择时
债券基金和股票相关性
哪些投资者适合买债券基金
债券基金如何购买
债券基金亏损如何应对
1、债券分类
债券按照发行主体分为利率债和信用债。按照债券期限可分为短债(一年以内)、中债(1-3年)和长债(3年以上)。还有一种特殊的债叫可转债。
利率债和信用债区别：主要是发行人不同。
利率债的发行人一般都是国家，或者是有中央政府、信用等级与国家相同的机构的信用做背书，比如金融债、央票和国债等。
信用债的发行人是一些商业银行、城投公司等企业，包括企业债、公司债、短期融资券、中期票据、分离债、资产支持证券、次级债等品种。当然前者风险偏低，后者风险高。
2、债券基金分类
债券型基金，就是主要投资债券的基金，规定基金资产80%以上要投资于债券，也可以有一小部分资金投资于股票市场、可转债、打新股等等。
由于每个投资者的风险偏好各不相同，我们应该如何正确选择符合自己的风险承受能力与投资目标的基金产品呢？
目前市面上短债基金偏少，约占10%，中长期纯债基金偏多，约占65%，其他的二级债券基金大约20%左右。
3、债券基金收益
收益来源主要来自4个方面：
▼ 利息收入
债券本身的票面利息收入，用大白话讲就是借款人支付的利息，借款人包括中央政府、地方政府、金融机构、上市公司、企业等等。这部分利息收入属于债券基金中比较稳定的收益来源。
▼ 市场波动收益
债券交易类似于股票交易，也是受人的情绪和周围市场影响，价格有一定的波动，只是债券波动比股票小。经验丰富的基金经理会通过低买高卖的操作，在银行间市场或沪深交易所进行证券的买卖，从而获得超额收益。
▼ 杠杆收入
为了增加收益，基金经理有时候也会进行杠杆操作，将持有的债券质押融资，融得的资金又继续投入到债券市场，这样就可以获得杠杆收入。当我们看到基金资产分布中，债券持有比例占资产大于***时候，一般是用了杠杆的。
▼ 股票收益
部分债券基金是参与股票打新，并持有一部分股票的，比如一级债和二级债，可以通过买卖股票获得超额收益。
根据历史统计：
短债基金长期年化收益率为3%-4%。
长债基金长期年化收益率为5%-6%。
含股票投资的二级债券类基金长期年化收益为7%-8%。
根据数据，纯债基金的长期年化收益大约在5%至7%之间。
如果我们在债券基处于低位的时候投资，收益会更高一些。
4、债券基金风险
债券基金的风险主要来自两个：信用风险和利率风险。
▼ 信用风险
如果债券基金持有的某个债券出现了债务违约，直接影响了债券收益，按照债券发行主体可分为利率债和信用债，利率债的发行主体一般为政府、政策性金融机构等，违约的风险极低。信用债发行主体一般为上市公司和企业等，相较于政府，有违约的风险，比如2019年有一小批上市公司出现债务违约，但毕竟还是少数。相对来说，债基的风险是偏低的，基金经理会通过专业的分析避开有违约风险的企业，并通过多样化投资分散风险。
▼ 利率风险
债券市场的表现主要与市场利率相关，越是长期的债券基金，受利率影响越大一些，相比短期债券基金来说，长期债券基金在牛熊市中的波动也更大。怎么理解这句话呢？如果市场利率上涨，那么原来持有的债券收益率相对就下降了，债券是吸引力下降，会被抛售，债券价格下跌，直到价格有足够吸引力，达到平衡，反之亦然。不同的债券受利率影响不同，对于债券基金来说，债券基金的久期越长，债券收到的利率影响越大。什么是久期，意思是债券基⾦持有的债券的平均到期时间。我们平时讲的短债基金，长债基基金，其实说的就是久期。市场利率上升，长久期的债券品种下跌幅度就比短久期的债券品种更高。反之，如果市场利率下降，长久期的债券品种上涨幅度也会更高。
觉得下面的图片比较形象，加深记忆。(债券就像一辆车，利率就像道路，债券剩余期限就像车身长度，车身越长对利率反应越敏感，尤其是下坡路的时候爽的要死，但是换成利率上行的爬坡阶段，那可能就要刮底盘甚至出车祸了)
债券基金主要投资于包括国债、金融债等等债券，这些债券收益稳定、风险较小，因此债券基金风险较小。与其他类型基金相比，风险由小到大：货币基金＜债券基金＜混合基金＜股票基金。
5、债券基金的牛熊周期
中证全债指数最近5年走势，5年内年化收益率4.7%，中证全债指数是综合反映银行间债券市场和沪深交易所债券市场的跨市场债券指数，如果经过基金经理的筛选组合，债券基金长期的收益率是远高于4.68%。
尽管低风险低收益，但是债券市场仍然有牛熊市之分。下图为中证全债指数在各年度的收益情况。2008年中证全债获取了15.94%的收益，而2007年却亏损了2.41%。因此熊市尽管并不会让本金缩水太多，但仍然会损失资金的机会成本；在牛市也能够获取不低的收益。
根据最近10年的统计，中证全债指数*的跌幅为5.6%，远低于股票波动。上图那个中证全债年涨跌幅显示的跌幅*一年是2.41%，这个跌幅按自然年度计算，而上面那个5.6%跌幅是按照打破自然年度时间计算的。
再看下国证企业债指数(代码399481)，该指数是在深圳和上海交易所上市并符合一定条件的企业债券组成，反应企业债整体表现。企业债风险总体上会比利率债偏高一些，波动也会大一些。
这是2003年初至今的走势月线图，可以看到，企债指数在过去十几年里，发生了5轮牛熊市。债券市场的牛熊市比股票市场的牛熊市短很多，基本2-3年一轮。而且债券市场的熊市周期也不长，这5轮熊市的长度分别为7个月、20个月、9个月、12个月、6个月。也就是，平均熊市长度为10.8个月。这5轮熊市中，企债指数的*下跌幅度分别为-12%、-8%、-5%、-6%、-3%。
6、债券基金的择时
上面讲到债券基金存在利率风险，并且有一定的周期，那么我们何时买卖债券基金？
既然债券市场的表现主要与市场利率相关，那么我们就根据市场利率的表现决定债券投资的时机。
刚才讲了市场利率上涨，债券收益会下降，反之市场利率下跌，债券收益会上涨。那么如何判断市场利率高低？我们可以参考十年期国债收益率(可以在百度里查询，也可以通过这个网址网页链接)，参考10年期国债到期收益率，在国债收益率单边下跌的年度，中证全债年度收益较高，国债收益率单边上涨年度，中证全债年度收益率较低或者为负，并且有明显的均值回归特点，所以当国债收益率比较高，大概率会下行的时候，可以配置债券，而当国债收益率比较低，大概率会上行时，可以考虑卖出。从中可以看到2018年收益率下降，同年债券基金收益率达到8%左右。
上图为十年期国债近9年走势，*为2.74%，*为4.63%。主要波动区间是3%-4%，中轴大概是3.5%的样子。
当十年期国债利率在3.5%以上，通常是利率的高位，未来有下行压力，投资中长期债券基金。 当十年期国债利率在3.5%至3.0%之间时，属于利率低位，则适合投资短债基金，因为此时利率的下降空间已经非常小了，当然，此时配置货币基金、银行货币型理财，也是可以的。
十年期国债利率低于3%时，应该清仓债券类基金，因为此时配置债券基金的风险收益比已经很低了。
注意，上面三句话是投资债券基金的基本逻辑，市场环境是复杂的，要结合具体情况做决策，切忌生搬硬套。
7、债券基金和股票相关性
从历史上看，债券也跟股市有一定的负相关性，或者说跷跷板效应。在过去12年里，当股市低迷时，同期债基投资回报可观。债券是跨周期资产配置不可或缺的一部分。
从上表可以看到，当股市下跌时候，往往债市收益还不错，但也不是*的。基本逻辑是这样的，经济具有周期性，当经济向好，股市大涨，随后是经济过热，股市也会疯狂，国家为抑制经济过热，降低通货膨胀，采用紧缩的货币政策，最终提升了市场利率，利率上升，债券收益率下降。当经济过于低迷，往往股市行业也不好，比如2018年，此时，国家也会出台政策刺激经济，时不时的会放水，市场利率走低，从上面的十年期国债收益率走势能够看出2018年下行，利率走低，债券收益就走高，在2018年债券收益率普通比较高，平均达到了8%。
8、哪些投资者适合买债券基金
▼ 风险偏好低、追求稳健的投资者
对比股票和债券基金收益波动率，可以看到股票跌宕起伏，波动性大，而债券基金平稳缓慢增长，波动性小。如果不想承受大起大落的高风险，又追求比货币基金更高的收益，债券基金是一个很好的选择。
▼ 想要降低投资组合波动性
债市和股市是一个跷跷板，一般来说，股市行情不好的时候，债市会迎来行情。如果在投资组合里面配置一部分收益稳定的债券基金，可以适当降低组合的波动性，起到稳定器的作用。
9、债券基金如何购买
债券基金有场内和场外的，场内通过普通证券账户购买，场外可以多重渠道，包括支付宝等各种APP。
注意选择债券基金，基金规模不要低于1亿，如果规模太小，受到资金进出影响较大，业绩也容易有波动。
债券基金可以通过天天基金、晨星等网站查找，通过条件选择，比如选择长期纯债，能够找到数百只基金。随便选择一个基金点进去，都能够看到具体的基金规模和具体持仓情况。
为了方便选择，在这里推荐一些基金。
短债基金：大成景安短融(002086)；嘉实超短债(070009)；易方达安悦超短债A(006662)
长债基金：博时信用纯债基金(050027)；广发纯债A(270048)；
一级债券基金：中银稳健增利债券；
二级债券基金：大摩多元收益债券A(233012)，工银双利债券A。
10、债券基金亏损如何应对
首先债券基金的波动是比较低的，长期来看收益比普通的银行理财要高，文章前面介绍过，全债指数*的一年只是下跌2.4%，债券基金亏损，亏损幅度很难超过5%。如果持有的债券基金亏损了，可能有两种原因：第一是当前市场利率上升，导致债券市场普遍表现不好。第二是这个债券基金的基金经理投资失误。大部分亏损原因属于前者。
买入债券基金后，如果遇到市场利率上升，导致持有的债券基金亏损，解决办法分两种情况：
第一如果持有的是短债基金，如果市场利率上升比较高，可以将短债基金切换成长债基金，等待利率下落，因为利率有周期性变化，短债基金在利率上升周期下跌得少，长债基金在利率下降周期涨得多。这样配合比较完美。长债基金会把短债基金的跌幅弥补。
第二入股持有的是长债基金，只要债券基金本身体运作没问题，可以不断定投补仓，摊薄成本。一般债券市场一轮牛熊市也就是两三年，绝大多数时候，都是投资1年时间⾥就盈利，最多两年。配合下跌的时候定投摊低成本，盈利还会更快到来
同花顺金融研究中心
投资者在选购基金时，如何衡量一只基金业绩的好坏？相信绝大多人的答案是——看收益率。用收益率简单粗暴的跟基金业绩划等号是业余选手做的事，如果你真正对自己的“钱途”负责，以下几个指标不可不学哦。
入门版：复权净值增长率
我们通常说的收益率，即基金净值增长率，是评估基金产品在某一区间业绩表现的最常用指标。具体可分为：累计净值增长率和复权净值增长率。二者的区别，大家可以参考我们此前的文章《单位净值、累计净值、复权净值……傻傻分不清楚》
这里大家只要记住：复权净值增长率考虑了红利再投资的因素，对基金的单位净值进行了复权计算，也就是将“分红+单位净值”再投资进行复利计算，能够更加真实地反映基金的业绩。因此，基金公司、第三方评价机构等机构计算基金业绩回报时，广泛采用这一指标。
一般来说，净值增长率*能以季度或者年度为考察区间，才有参考价值；但短期和长期也要兼顾，因为短期收益表现好长期表现差，说明基金的好业绩可能运气成分更大；反过来，长期收益表现好而短期表现欠佳，说明你可能要被套牢一段时间。
进阶版：业绩比较基准收益率
基金的收益率是基金的*回报，很多时候这个数字要放在比较中才能显示出价值。
许多投资者喜欢将基金净值增长率与沪深300这样的大盘指数进行比较，但目前市场上的绝大多数基金都不是***投资股票，单纯以股指涨跌幅来衡量基金业绩有失偏颇。
这时候，就需要用到业绩比较基准。
业绩比较基准，即基金自己设定的追求目标，也是基金业绩的及格线。只有在某一特定时期内，基金的收益率跑赢业绩比较基准，才能说明该产品的管理运作是合格的；哪怕基金取得了正收益，若未能跑赢业绩基准，其表现也是不合格的。
例如，基金季报、年报中都会有基金净值增长率和同期业绩比较基准收益率的走势对比图：
能够长期超越基金业绩比较基准的基金相对较好。
进阶版：收益率标准差
基金涨得多是业绩的一方面，涨得稳才是长期制胜的关键。
收益率标准差是指过去一段时间内，基金实际收益率相对平均收益率的偏离程度。它反映了基金净值的波动情况，标准差越小，代表基金的表现越稳定，波动越小，反之亦然。
这个指标，投资者也可以在基金的季报、年报中查看。
*版：*回撤
基金投资有盈有亏，谁都希望赚得多亏得少。“赚的多”代表对收益的期望，可以前面2个收益指标来考量；“亏的少”则反映了投资者对风险的厌恶，如何评价呢？
*回撤，用于描述基金产品在历史上出现的最糟糕的情况，预示着你现在手里赚到的钱未来*亏损的可能。计算公式：*回撤 =(基金净值的*点-*点)÷ *点
一般而言，历史*回撤越小，基金管理人控制基金净值下行风险的能力就越强。举个例子：
有两只基金，第一只的基金净值从 1 元最多涨到 1.5 元，最后跌到 1.1 元，赚了 10%，*回撤 26%；第二只基金从 1 元最多涨到 1.3 元，最后也跌回 1.1 元，也赚了 10%，不过*回撤只有 15%。所以，两只基金收益一样的情况下，第 2 只基金的风险控制水平更好。
*版：夏普比率
夏普比率，相较于*回撤是更加专业的风险指标，表示每承受一单位风险，会产生多少的超额回报。也就是说，同样增加1%风险的前提下，夏普比率较高的产品可能带来的超额回报更高。
由于此前的微课堂《搞不懂夏普比率，别跟我谈投资收益》我们已经教给过大家，这里不再详细介绍。感兴趣的基友，可以温习一下。
至于夏普比率如何查看呢？推荐天天基金网基金档案--基本资料-特色数据，对小白来说较为直观。
说起投资，大多数投资者都想收获稳稳的收益和稳稳的幸福，投资货币基金、国债或者存到银行可以实现，但是收益率又太低，一般约为2%-3%。那么有没有既能获得稳稳的收益，同时收益率又比较高的投资产品呢？
今天为大家推荐三只年化收益率8%左右的债券型基金，希望对大家有所帮助。
什么是债券型基金呢？债券型基金就是以国债、金融债等固定收益类金融工具为主要投资对象的基金。根据投资股票的比例不同，债券型基金又可分为纯债券型基金与偏债券型基金，两者的区别在于，纯债券型基金不投资股票，而偏债型基金可以投资少量的股票。
债券型基金并非*的保本型投资产品，如果债券违约，债券型基金的净值会下跌。但是好的债券型基金具有年度胜率高、控制回撤能力强、平均年化收益率高以及高波动资产占比不同等特征。例如以下三只基金。话不多说，直接上干货。
鹏华丰融定开债（000345）
该债券基金成立于2013年11月19日，为一年定期开放型基金，今年开放日期为2022年4月25日至4月29日。成立以来8个完整年度收益率均为正收益，2014-2021年度收益率依次为：10.54%、9.37%、2.92%、4.81%、16.79%、11.29%、5.80%、4.91%，平均收益率8.30%。近五年*回撤0.71%，近一年收益回撤比为14.72。2021年，可转债占基金资产净值比例1.51%，股票投资组合占比0%。
招商产业债券A（217022）
该债券基金成立于2012年3月21日，成立以来9个完整年度收益率均为正收益，2014-2021年度收益率依次为：21.42%、11.85%、4.17%、3.02%、8.64%、6.71%、4.17%、6.50%，平均收益率8.31%。近五年*回撤1.39%，近一年收益回撤比为15.07。2021年，可转债占基金资产净值比例0.35%，股票投资组合占比0%。
广发纯债债券A（270048）
该债券基金成立于2012年12月12日，成立以来9个完整年度收益率均为正收益，2014-2021年度收益率依次为：19.24%、15.32%、0.88%、1.79%、6.57%、2.63%、4.46%、5.72%，平均收益率7.08%。近五年*回撤1.87%，近一年收益回撤比为8.22。2021年，可转债占基金资产净值比例0%，股票投资组合占比0%。
祝大家投资愉快，收获满满！
注：市场有风险，投资需谨慎！ 本文仅为数据、内容等分享，不构成任何投资建议。
为什么前段时间一些债券型基金出现连续的下跌，历史上甚至有的债券型基金一天暴跌17%呢？债券型基金还能买吗？要怎样避免这样的事情发生在我们自己身上呢？
之前个别的债券型基金下跌主要是因为房地产企业的暴雷，导致配置地产债的债券型基金集体的踩雷。债券型基金单日波幅比较小，没有股票型基金和混合型基金的波动幅度大，如果一天出现断崖式的下跌，那就是踩雷。债券型基金踩雷的概率并不大，我们不用过分的担心。
为了避免出现踩雷的风险，我们一定要明白自己买的债券型基金到底是投资的什么，了解清楚之后我们的投资才更有安全感。
债券主要是分为利率债和信用债，利率债就是国家发行的国债，自然是安全的，不用担心信用问题，但是利率债的利率并不高，收益很有限，目前十年国债年化收益率只有2.78%。信用债就不一样了，信用债是企业发行的，企业的发展随着自身的经营状况和政策的影响发生着变化，不确定因素和风险自然会更大，通常暴雷也发生在企业债身上。
企业债的质量评级越差，收益就越高，就越容易暴雷。怎样避免这样的事情发生在我们自己身上呢？
首先，我们要看债券型基金的具体的持仓情况，看它具体买了什么。虽然说债券型基金的持仓并不像股票型基金一样透明，债券型基金只能看到前五大的债券持仓。我们可以根据持仓去进行分析，看它更偏向于国债还是更偏向于信用债，要避免一只基金持有过多的单一信用债。如果债券型基金的名字当中含有高收益的字样，则代表了它有潜在的高风险，它投资的债券很有可能大部分是垃圾债。
其次，要避免有历史踩雷基金公司的债基，并且分散配置不同基金公司的债基。如果曾经踩过雷，那么说明这家基金公司的风控有问题。通常一只基金出现这样的风险，那这家基金公司的其他的基金也很有可能有风险。
最后，就是要进行合理的配置。因为股和债是具有天然的负相关性，你好他不好，他好你不好，所以我们可以根据自己的风险承受能力配置一些持有少数股票的固收+基金，或者是一些混合型基金，避免单一资产的风险给自己带来很大的影响。
如果不幸踩雷，我们要果断地卖掉，债券一旦出现违约风险，就是断崖式下跌，短期还有再次暴雷的可能。
今天的分享就到这里，如果你对债券型基金还有什么问题，欢迎在留言区告诉我。如果实在没什么好说的，点个赞发个888！如果我们可以一路同行，那便是风雨同舟。
本文由东一老师分享，转载请注明出处。
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