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中国基金报
2022年公募基金二季报披露完毕,次新主动权益基金的建仓情况也浮出水面。各基金建仓期内节奏不一,部分基金股票仓位已超过90%,但也有基金为了保障资金资产安全性而秉持稳健建仓的策略。从其资产组合的配置来看,重点投资领域覆盖新能源、新消费、大金融。
展望后市,部分次新权益基金基金经理表示,从股债性价比的情况来看,整体权益市场的机会大于风险。后续在积累下适当安全垫之后会逐步增加持仓比例,在估值和股价相对低位的优质公司中寻找机会。
次新基金建仓节奏分化
随着基金二季报公布结束,部分二季度内成立的次新基金首秀建仓计划。Wind统计显示,由于二季度权益基金发行遇冷,成立的主动权益产品数量较少,仅有合计18只二季度内成立的基金(仅统计初始份额)公布季报。不过仍可从中可以探寻基金经理的建仓路线,并感受节奏的快慢。
据Wind数据统计,上述18只次新基金于二季度末的股票仓位平均值为62.35%。尽管建仓期长达6个月,部分主动权益基金的股票仓位在三个月内已加至90%以上,建仓迅速。具体来看,已在季内将股票仓位配至90%以上的是汇安润阳三年持有A、中加量化研选A、招商核心竞争力A、上银新能源产业精选A,均为偏股混合型基金。
上银新能源产业精选A基金经理施敏佳表示,4月29日政治局会议明确动态清零与稳增长并非矛盾对立、而是协同统一的总基调后,疫情预期向好结合新能源利好政策频出背景下,板块整体录得较大反弹。二季度下旬重点聚焦此前受长三角供应链影响较大的新能源车产业链。该基金成立于4月20日,二季度末股票仓位91.88%。由于把握住了新能源赛道大幅反弹的机会快速建仓,二季度内基金份额净值增长率高达34.07%。
谈及建仓策略及建仓过程中的考虑,招商核心竞争力A基金经理朱红裕介绍,“本产品于2季度初成立,恰逢上海疫情严峻时期,市场对疫情、对俄乌冲突等地缘政治导致的商品价格上涨及海外市场波动极为悲观。在这样的多重中短期悲观因素交织下,我们坚定对中国经济转型的信心,并结合资产配置等框架予以验证,在较短的时间内将仓位提升至较高的水平,获取了一定的收益。”
除前述股票仓位加至90%以上的基金外,也有部分成立于二季度的基金投资股票市值占基金资产净值比不到40%,首尾差别较大。
其中汇泉兴至未来一年持有A成立于4月6日,经过近三个月的运作后,二季度末股票仓位为37.93%。基金经理梁永强直言,“基金处于建仓期,因此在仓位操作上比较保守,过程中虽然避免了净值的大幅波动,但遗憾的是也错过了反弹带来的机会,市场情绪和市场定价也都逐步回到了正常状态,本基金在仓位和投资方向上也更加积极。”
于4月7日成立的长城价值甄选一年持有A建仓节奏同样较缓,基金经理杨建华在季报中指出,报告期基本基金发行成立,并进入建仓期,本基金采取了相对平稳的建仓策略,较好的回避了短期市场下跌的风险,在判断市场风险释放较为充分后适度提升了权益资产的配置比例。本基金当前主要配置方向是长期消费升级逻辑未变的大消费板块,及当前景气度高启的大能源板块。
也有部分基金经理坦言,市场持续反弹下缺乏回调加仓的时机。例如二季度末仓位35%左右的银华鑫峰A基金经理王海峰就表示,“基金产品四月底成立,五月开始正式运作。但是五月至今市场表现强势,未出现明显回调加仓的机会,基于稳健建仓的方式,我们没有快速建仓,而且选择当下非热点的板块进行左侧的布局。”汇添富多元价值发现A建仓期也秉持稳健建仓的策略,主要选择了一些具备长期配置价值和深厚护城河的优质龙头。
二季度末仓位仅两成的方正富邦鑫益一年定开A基金经理崔建波表示,基金保持中性仓位,考虑到目前市场估值水平较高,在季度末进行了仓位的总体降低,减配了部分高位的成长板块,加配了部分消费板块。
华南一位公募人士表示,基金建仓节奏的差异与募集情况和经理投资风格关系密切,“募集得好,渠道强势要求快,那可能就快;但对倾向于择时的基金经理来说,或要等待更加明确的‘上车’信号。”他同时称,今年4月份至6月末市场正好处于持续反弹通道中,对于不同风格的基金经理而言,这样的行情下操作差异明显。部分基金经理会抓住反弹时机快速建仓,也有人会‘畏高’。当然,稳健的建仓节奏有助于平滑投风险,亦是业内倡导的主流。”
重点投资新能源、新消费、大金融
目前,从已公布季报的基金持仓来看,重点投资领域覆盖新能源、新消费、大金融。谈及后市,掌管次新权益基金的基金经理普遍比较乐观,大多表示将在建立安全垫的基础上逐步增加基金的仓位,同时透露了基金下一阶段的配置计划。
行业选择层面,汇安润阳三年持有A基金经理邹唯介绍,二季度从行业比较和景气度比较的维度出发,他主要布局了中期景气度在持续向上的行业,譬如新能源汽车、光伏、军工、VR等行业。
从中国发展的内外部环境来看,梁永强直言,中美之间长期竞争,中国自身经济发展进入中低速阶段,因此存量资源的优化配置和效率提升将成为长 期重点这个过程中社会资源将主要向科技和创新方向倾斜,因此本基金将长期在新科技、大数据、新能源、新消费和大金融等五大方向上进行布局,阶段性根据市场情况加入其他板 块进行组合的平衡。
从国家政策方向、行业景气以及估值水平这几个角度出发,下阶段梁永强管理的新基金组合重点配置的方向主要包括新能源化工,新能源金属、煤炭等资源品,军工,消费医药以及券商。而于航管理的永赢成长远航一年持有A建仓的方向同样聚焦在新能源、军工、高端制造、消费、TMT等领域。
长江新兴产业A基金经理张剑鑫表示,就新兴产业方向而言,目前来看分化明显。包括新能源、新材料和高端装备在内的行业细分方向短期景气度或维持高位、或从前期低谷明显修复,并且伴随产业升级和经济结构变化,中长期趋势向好,市场的近期表现也比较良好;另一方面,新兴信息技术中如电子、半导体等方向,由于终端需求相对疲弱,基本面承受了较大压力,市场现也不太理想。
“本基金主要结合基本面趋势与估值、预期差等因素,在新兴产业相关方向中寻找合适的细分领域和优质的上市公司进行投资。目前基金主要配置于新能源、新材料和高端装备等景气方向的相关龙头公司,同时也在积极跟踪新兴信息技术方向上的变化,在估值和股价相对低位的优质公司中寻找机会。” 张剑鑫称。
展望2022年三季度,王海峰称,如果疫情不再恶化,三季度初防疫政策放松推动经济环比复苏的势头依旧可以持续。后期随着稳增长政策出现实质效果,进入秋季开工旺季,经济企稳回升的趋势预计将更加明确。届时,前期表现较弱的顺周期行业的基本面将出现明显改善迹象。需要关注的是,三季度末能源价格情况以及经济复苏的力度,将会影响到年末和明年初的资金价格,进而影响市场的风险偏好和板块结构。
“在三季度,从股债性价比的情况来看,整体权益市场的机会大于风险。基于我们对下半年经济运行的判断,我们依旧以价值股和顺周期的各个行业为主要配置方向。除此之外,基于当下资产质量和未来2-3年企业的成长性,我们将自下而上选择一些长期看好的个股进行持有。”他认为。
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公告送出日期:2022年3月29日
1. 公告基本信息
注:1、在此期间,本基金的赎回业务以及本公司管理的其他开放式基金的各项交易业务仍照常办理。
2、在此期间,投资者仍可通过本公司直销柜台、直销电子自助交易系统申购本基金,申购金额限制照常(直销柜台及直销电子自助交易系统限制金额为100万元)。
3、自2022年4月6日起,本基金将恢复办理非直销销售机构申购业务,同时恢复限制大额申购、转换转入、定期定额投资业务(限制金额仍为3亿元),届时将不再另行公告。
2. 其他需要提示的事项
1、在本公司直销柜台、直销电子自助交易系统申购本基金的投资者于2022年3月31日提起的有效申购申请,注册登记机构将于2022年4月1日进行确认,投资者将从2022年4月1日起享受本基金的收益分配权益。投资者于2022年4月1日提起的有效申购申请,注册登记机构将于2022年4月6日进行确认,投资者将从2022年4月6日起享受本基金的收益分配权益。
2、投资者应及早做好交易安排,避免因交易跨越假期带来不便及资金在途的损失。
3、本公司客户服务电话400-811-9999;本公司网站www.icbccs.com.cn。
4、风险提示:本公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,购买货币市场基金并不等于将资金作为存款存放在银行或者存款类金融机构,不保证基金一定盈利,也不保证*收益。敬请投资人注意投资风险。投资者投资基金前应认真阅读基金的基金合同、更新的招募说明书、基金产品资料概要等法律文件,并选择适合自身风险承受能力的投资品种进行投资。
关于恢复工银瑞信*利率债债券型证券投资基金机构投资者大额申购、转换转入、定期定额投资业务的公告
1、客户服务电话400-811-9999;本公司网站www.icbccs.com.cn。 2、风险提示:本公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证*收益。敬请投资人注意投资风险。投资者投资基金前应认真阅读基金的基金合同、更新的招募说明书、基金产品资料概要等法律文件,并选择适合自身风险承受能力的投资品种进行投资。
工银瑞信基金管理有限公司
2022年3月29日
工银瑞信优质发展混合型证券投资基金
基金合同及招募说明书提示性公告
工银瑞信优质发展混合型证券投资基金基金合同全文和招募说明书全文于2022年3月29日在本公司网站(www.icbccs.com.cn)和中国证监会基金电子披露网站(http://eid.csrc.gov.cn/fund)披露,供投资者查阅。如有疑问可拨打本公司客服电话(400-811-9999)咨询。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证*收益。请充分了解本基金的风险收益特征,审慎做出投资决定。
特此公告。
投资理财有门道,想要基金收益好,基础知识要学好。
什么是基金仓位,基金应该如何建仓?
我们慢慢聊!
第一、投资者做基金建仓
对于“投基者”来说,基金的建仓是指第一次开始买入某只基金,就叫作建仓。
第二、平时我最常说要学会管理自己的基金仓位,基金投资最深层次的逻辑其实就是仓位管理的“金融游戏”。
仓位可以分为最常见的空仓和满仓两种情况。
空仓是指目前我们手上有闲钱,但没有买入任何一只基金,钱在手上等待机会。
满仓又分为总基金组合满仓状态和某只基金满仓状态。第一种是总满仓,就是你目前能拿出来投资的闲钱已经全部投进去基金组合当中;第二种是单只基金的仓位,也就是你本来打算投单只基金的*资金额度已经投完。
满仓一般分成10成,依次递减就是是9成、8成、7成等等,最少仓位是空仓。
打个比喻:
你预算用1万买基金,这样的情况下你的总仓位就是10成,目前买基金用了5千,那么你现在就是投进去了5成仓位,接下来你又买了5千,总体仓位就变成了10成,也就是满仓状态了。
多数情况下满仓都是被动的,在行情不好的时候就会没有钱加仓,不能进一步地降低自己的基金持仓成本。因此*不要动不动就满仓,总仓位控制在合理范围内会比较舒服!
而单只基金的仓位就容易理解了,比如你把单只基金满仓资金预算在2千。也就是说一只基金满仓为2千,当你投的这只基金投资金额达到2千后就要学会卧倒等盈利,当盈利达到自己的预期就要学会逢高做基金仓位减法,也就是我们说的止盈。
在投基金的时候学会仓位管理,只要我们根据指数高低情况管理好总仓位以及单只基金的仓位,便可以淡定面对短期的涨跌行情。
第三、基金投资怎样建仓
如何建仓,才是参与基金投资的重中之重,有策略的仓建才是基金盈利的前提。
基金建仓大体上分为三种方法:
1、定投建仓法
定投建仓法相对来说比较简单,但也是最稳妥的一种基金建仓方法,在理财平台选好一只基金以后,根据自己的资金量和定投期限设置好定投金额和日期就可以了。
定投周期又分为日定投、周定投、月定投,时间周期拉长来看三个定投周期效果都是差不多的。
基金定投
基金定投是三种建仓方法中最简单的一种,也比较省心,一次性设置好定投计划,账户上留有足够扣款的钱以后基本不需要管。如果仓位比较轻,当股市大跌时适当加点仓就行。这个建仓方法比较适合刚入市的基民,简单易操作,能够平滑过渡建仓风险,但是能赚到基金平均收益。
2、分批建仓
分批次建仓操作起来有点像定投,但比定投难一点,需要结合股市指数走势和交易情绪去考虑,这就需要我们考虑如何择时投入,而不是简单的定投。
如果分批次投,我会把想投入某只基金的资金分成10份,当基金净值短期内涨幅不大的时候就直接打下一成底仓,之后基金净值每次下跌3%便投入一份。如果基金净值短期内涨幅较大那就先不建仓,耐心等调整。
打个比喻,你现在的空闲资金有10万块钱,分成10份仓位来分批次建仓,1成就是是一万元,当基金每跌3%就投入1成仓位,也就是10000元。直到把10次份额全部投完,然后等待上涨,当收益率达到15%-20%左右便可以开始分批止盈。
但多数时候市场未必有条件让你按照分批建仓的节奏全部投完……!
分批建仓的方法,比较适合有了一定经验的投基者,这种建仓方法需要择时能力和耐心。
3、一次性建仓
一次性All in建仓风险比较大,而且要把握股市相对低点难度也有点大,主要在于对行情转换时机的把握很难,普通投资者很难把握行情目前处于什么位置。
有部分投基者喜欢在基金下跌到一定程度时一次性建仓,希望能一次性抄底,能赚取基金收益差价的*化。
但多数时候,这部分投资者们所认为的底部可能只是下跌中继的半山腰,底部下面还有地下室……!
一旦对于行情点位把握不准,判断失误容易造成较大亏损。
喜欢一次性建仓的基友们,需要不断学习金融市场知识提高认知能力,也要对大盘有一定的预判分析能力,还需要对具体板块走势深入了解,这种建仓风险比较高。因此,一次性建仓这种方式不适合新手,只适合经验较为丰富的投资者,而且还需要有较强风险承受能力的基金投资者,起码能乐观面对短期内本金亏损30%左右的局面。
以上是仓位以及基金建仓的基础知识,您完全看明白和领会了吗?
其实,建仓只是开始,难的是仓位管理。
不过,好的建仓是基石,建仓踏准节奏可以为我们后续基金盈利提供更多的机会,同时也能提升基金投资的体验感与成就感。错误的建仓虽然可以通过后续慢慢调整纠正,比较麻烦的同时也浪费了许多时间成本与机会成本,这样会造成投资基金的过程中产生不好的体验感。
因此,基民建仓时就应该根据自己的实际认知情况来操作。
最后,祝各位基友投资顺利![比心][玫瑰]
最近关注我的新人朋友比较多,大部分可能还是刚入门的小白,今天分享一篇基金的补仓、加仓、减仓、止盈策略,希望您在今后的投资过程中少走弯路,从基金小白转变成初级投资者。
一、基金补仓、加仓策略
1. 基金补仓法则 (适用于熊市探底阶段)概况来说1124法则。
当市场处于熊市且单边下行趋势中,我们很难判断市场底部位置,如果直接重仓抄底可能抄在半山腰,那该如何抄底、补仓呢,在大熊市中仍然有可能有反弹,而反弹一般会在10%-15%左右,补仓的目标就是把亏损控制在10%-15%之间,经历一波反弹我们就能回本,我这里介绍一套1124法则
法则具体怎么用我举例说明:
假设我投入10000买入某只基金,目前处于熊市阶段,一开始建仓一层即买入1000,买入时基金净值为1。
因为是熊市,买点失败,行情继续下跌,当下跌10%时进行第一次补仓,买入金额为建仓金额的1倍,买完后亏损控制在5%。
买入后还是继续下跌,为平均持仓成本,把亏损控制在10%以内,在平均成本下跌10%时进行第二次补仓,此时基金净值=0.9-(0.947*10%)=0.8053,补仓金额为建仓金额的2倍,买完后亏损9.28%。
买入后还是继续下跌,为平均持仓成本把亏损控制在10%以内,在平均成本下跌10%时进行第三次补仓,此时基金净值=0.8053-(0.8053x10%)=0.7248,补仓金额为建仓金额的4倍,亏损9.17%。
建仓该基金后,该基金下跌幅度将近30%、但是经过我们三次补仓,把亏损控制在10%以内,只要经历过一次10%以上的反弹,我们就能回本,同时我们还有2000剩余,继续下跌10%或者更多仓位时可以考虑把仓位打满,耐心等待回本。(10%幅度只是给大家举例说明,幅度可以浮动比如10%-15%都可以)。
如果对补仓法则还不理解,可以理解为基金建仓一层后,下跌10%-15%时买入1倍,再次下跌10%-15%时买入2倍,再次下跌10%-15%时买入4倍,把亏损控制在10%-15%左右,只要有一次10%-15%的反弹我们就能回本。
如果补仓后反弹到平均成本位置,就卖掉上一次补仓的金额。这个时候*不能贪,不要抱有反弹还会继续的侥幸心理,因为在熊市中,一般反弹基本也就是10%-15%左右。如果卖掉后真的继续反弹上去,那你持有的部分就开始赢利了。
如果回到成本价卖出后继续下跌,就按照1124补仓法的基本买入原则进行操作。在单边下跌的熊市中,1124补仓法是非常有效的降低成本的操作方式,熊市不亏就是胜利!。
2.基金加仓法则(适用于牛市上升阶段)金字塔法则 概况来说4321法则。
当市场处于牛市中,该如何追涨,任何基金不可能无限上涨的,会偶尔回调,再重新上涨,每次上涨离顶部就越近,同时带来风险也越大,在这样的情况下我们应该逐步减少加仓金额。
牛市追涨法则也叫金字塔法则,概况来说4321法则,具体举例说明一下,金字塔法则与普通加仓法则的区别。
比如我有10000想买入某基金,分别在基金的净值在5,6,7,8时分别买入2500,平均成本为6.5,如果后续证明8为阶段顶点,当净值重返7时我们的收益为7.7%,如果改为金字塔法则来买入,分别在5,6,7,8买入4000,3000,2000,1000,平均成本为6,收益率在16.7%,比普通定额买入的收益高10%左右。
二、基金减仓、止盈策略
当基金有收益时则需要考虑减仓、止盈,因为大A近十年都在3000点来来回回,不止盈收益会回吐, 所以当基金收益到达您的理想收益时(如20%)就可以止盈了,止盈可以一次清仓也可以分批止盈,我推荐的是分批减仓、止盈,可以参考倒金字塔法则。概况来说1234法则
当收益率10%时可以止盈一层,收益继续上涨再逐步止盈,当收益率40%时可以考虑清仓止盈,这种止盈法则在收益上涨时仍然有可观的收益,当收益回调时,也有部分收益落袋为安,减少回调损失。(止盈方法仅供参考,不一定非要严格按照要求止盈,什么时候止盈都是对的)
基金理财注重长期持有,小伙伴们不要直接重仓,满仓干,不要想着一夜暴富,基金理财是我们的终身事业,
我们的目标是慢慢变富,坚定持有。
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