金鼎价值基金(中信证卷)金鼎价值基金今日净值
金鼎价值基金(中信证卷)金鼎价值基金今日净值
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06月02日讯 国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金（简称：国泰金鼎价值混合，代码519021）06月01日净值上涨2.79%，引起投资者关注。当前基金单位净值为0.6640元，累计净值为2.7040元。
国泰金鼎价值混合基金成立以来收益153.65%，今年以来收益11.22%，近一月收益4.24%，近一年收益37.76%，近三年收益28.93%。
国泰金鼎价值混合基金成立以来分红6次，累计分红金额36.56亿元。目前该基金开放申购。
基金经理为饶玉涵，自2018年03月13日管理该基金，任职期内收益19.85%。
*基金定期报告显示，该基金重仓持有常熟银行（持仓比例7.06%）、恒生电子（持仓比例6.33%）、徐工机械（持仓比例6.04%）、我武生物（持仓比例5.92%）、吉比特（持仓比例5.02%）、沪电股份（持仓比例4.68%）、立讯精密（持仓比例4.56%）、三一重工（持仓比例4.56%）、万科A（持仓比例4.06%）、三花智控（持仓比例3.66%）。
报告期内基金投资策略和运作分析
2020年至今全球市场再次呈现出高波动率特征，疫情只是放大波动，其后折射出的深层次原因在于经济的脆弱性，仅凭技术升级无法解决矛盾，迫切需要结构性改革。中国在应对疫情时采取的措施较为得当，所处经济周期阶段也与海外不同，A股相对扛跌但也不可避免受到冲击。
年初市场整体还是拥抱成长与科技。疫情过后，出于对流动性的憧憬，加上处于业绩真空期，科技股引领2月份的反弹。3月，受海外疫情迅速蔓延影响，同时国内流动性宽松节奏、复工进度不同程度低于预期，市场风险偏好回落，高弹性品种领跌。一季度，防御属性的农业、医药表现较好，其次是受益于科技周期的计算机、通信。回撤较大的板块主要是疫情冲击较为严重的免税、采掘、交运等。就市场风格而言，整体是成长跑赢价值。
我们在一季度的操作基本还是延续此前思路，持仓相对均衡，既有价值蓝筹，也有新兴领域的布局。基于基本面的变化，我们减持了航空、国有行；根据估值动态调整，适当减持了部分新能源汽车中游。增持方向主要是在前期已持有仓位基础上，适当加大对游戏、PCB等TMT方向的配置。
本基金在2020年第一季度的净值增长率为0.00%，同期业绩比较基准收益率为-5.55%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
站在当前时点，我们对A股中长期抱有乐观态度，原因一是中国在全球产业链中的地位持续提升，越来越多优质公司展现出国际级竞争力；二是国内政策工具箱比海外更为丰富，且此次危机应对过程中，决策层在之前夯实部分中长期基础后更有定力，更着眼于行稳致远的发展，有助于稳定投资者信心。当然，此间也有隐含风险：短期需观察全球受疫情冲击后需求受到的负面影响；从中期来看主要是逆全球化对各国经济体的冲击，特别是需要关注中国届时面临的国际环境。整体来说，我们认为在中长期看好A股的背景下，有助于投资者遴选优质公司。
随着中国经济增长中枢逐步下移，新旧动能转换，内外环境趋于复杂，需要韧性与耐心。我们也以此来要求自己，踏实沉心，努力做到扎实研究、深刻理解。
我们在下一阶段对大盘指数的判断是谨慎乐观，更注重结构性机会。重点关注方向：（1）金融改革与开放，与中国实体经济在全球的地位相比，我国金融能力还相对偏弱，关注小微银行、金融IT；（2）受益于逆周期政策的蓝筹龙头，如工程机械、地产、汽车；（3）产业升级，初步具备*别竞争力或有望加速国产替代，如新能源汽车、消费电子、5G、医疗设备；（4）享受人口红利或消费升级趋势、业绩增长确定性强、估值合理的行业，如生物药、游戏等。
3月28日晚，券商“一哥”中信证券发布年报显示，2021年，公司主要经营业绩达到成立以来*水平，实现营收765.24 亿元，归母净利润 231.00 亿元。业绩大涨的背后有何数据支撑？高增长能否持续？2022年中信证券业务开展有何规划？贝壳财经
营收净利达到成立以来*，股价“魔咒”难以打破？
2015年，中信证券营收同比大增91.84%，达到560亿元，成为各大券商竞相攀登的业绩高峰。
2016-2021年，中信证券的业绩波动起伏，在经过2016年和2018年的下滑后，营收迎来爆发。时隔6年，中信证券的营收再次攀登高峰并创下了新的纪录，2021年，中信证券实现营收765.24 亿元，同比增长 40.71%。
图/wind数据
从净利润来看，2015年，中信证券归母净利润大增74.64%至198亿元，这也是其曾取得的*成绩。而2021年，这一战绩有所刷新，全年中信证券实现归母净利润 231亿元，同比增长 55.01%。净资产收益率也时隔多年重返2015年的两位数水平。
而业绩的迅速增长离不开大量的人才支持。截至2021年末，中信证券集团共有员工23696人，相比2020年末增加了4600多人，这也是中信证券员工数量*突破2万大关。其中，母公司在职员工14413人，主要子公司在职员工9283人。
从专业构成类别来看，2021年末，业务人员占比高达81%，达到19213人，超过了上年末公司员工总和。某种程度也说明中信证券2021年业绩的增长离不开基层业务人员的扩张。
值得注意的是，在业绩如此亮眼之际，中信证券的股价和市值表现并不佳。截至3月28日，中信证券A股收于20.46元，总市值3032亿元，市盈率仅有13.13倍。
事实上，中信证券股价长期徘徊在20元-30元之间，2015年以来，其股价曾两度站在30元以上，一次是在2015年上半年的大行情中，一次是在2020年7月-10月，30元似乎成为中信证券股价难以打破的“魔咒”。
业务发展全面开花，投行业务营收超过经纪业务
从业务发展来看，2021年，中信证券的各项业务依然是全面开花，证券投资业务、经纪业务和资管业务分别实现营收183.86亿元、182.89亿元和135.14亿元，其中，投行业务营收超过了最为传统的经纪业务。与此同时，证券投资业务毛利率为58.58%，证券承销业务和资管业务毛利率次之，分别达到54.64%、49.59%。
具体来看，投行业务方面，中信证券实现多个“第一”，包括A 股主承销项目第一；完成 IPO 项目第一；再融资主承销第一；现金类定向增发业务第一；债务融资业务继续保持行业领先地位，承销金额和承销债券数量均位列第一等。
财富管理已成为中信证券更加重要的收入来源。截至2021年末，客户数量累计超过1200万户，托管客户资产规模合计 11 万亿元、较2020 年末增长29%。公募及私募基金保有规模超过3800 亿元，较2020 年末增长 26%，较 2018 年末增长2.6倍。
资管业务方面，截至报告期末，公司资产管理规模合计 16257.35 亿元，包括集合资产管理计划、单一资产管理计划，资管新规下公司私募资产管理业务（不包括养老业务、公募大集合产品以及资产证券化产品）市场份额约 15.87%，排名行业第一。
此外，华夏基金本部管理资产规模16616.07 亿元。其中，公募基金管理规模10383.75 亿元 ；机构及国际业务资产管理规模 6232.32 亿元。
周期性行业“靠天吃饭”，2022年中信证券业务如何开展？
众所周知，证券行业是周期性比较大的行业，也就是人们常说的“靠天吃饭”，在资本市场的牛熊交替间，券商的业绩也存在较大差异；或者说每逢制度改革也会对整个券商行业产生较大影响。
证券行业的高质量发展不仅仅是做大规模，更重要的是在做专、做精、做优、做强上下功夫。证券行业差异化和特色化发展的竞争格局正在形成，相较于规模优势券商，以创新驱动的特色券商表现出了更好的成长性。从近10年的业绩变化来看，证券行业刚刚经历2020年、2021年的一波行情，有点2015年的味道。
基于以上背景，作为行业领头羊的中信证券2022年开展业务有何规划？
从投行业务来看，2022 年，中信证券将进一步扩大境内外客户覆盖，增加项目储备；加强新兴行业、重要客户及创新产品研究，根据市场发展与客户需求主动优化业务结构，获取重要客户关键交易，进一步提升全球市场影响力；紧密跟进政策变化，就注册制全面稳步推进沪/深伦通、A、H 股两地上市及境外公司回归 A 股上市、北交所 IPO 及再融资等业务持续进行布局；加强股权承销业务能力，严格项目质量管理，发挥公司平台优势，为客户提供综合投行服务。
同时，在债务融资方面，中信证券将继续做大客户市场，提高公司市场份额，加强尽职调查、风险管理和质量管控，降低项目风险。业务策略方面，巩固公司在债务融资业务领域的领先优势，继续加大对非金融企业债券的投入，为客户提供综合化服务和一揽子融资解决方案 ；加大力度开拓地方企业与区域客户的债务融资机会，形成区域优势和竞争力；继续加强推进基础设施公募 REITs 业务投入，加大市场影响力项目落单，提升在该业务领域领先优势等。
财富管理方面，中信证券将继续充实专业队伍、提升专业能力、深化专业赋能，更好地服务公司区域经营战略，促进财富管理与综合金融的联动发展，实现专业价值。保持并扩大经纪业务收入领先优势的同时，优化业务收入结构，进一步提升财富管理收入占比。
资产管理方面，2022年中信证券将注重主动管理、长期限净值型、“固收+”及权益等多资产模式。着力推进投研团队专业化建设和精细化管理。
具体来看，持续做大做强养老业务，围绕客户需求创新业务模式，持续大力发展定制 FOF 等业务，进一步做大零售客群，注重互联网渠道客户引流；注重协同及境外业务布局，做好资管子公司设立筹备工作；持续推进资产管理业务数字化建设，确保资管新一代业务平台按计划完成。
2018年12月31日
基金管理人：鹏华基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2019年1月21日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年01月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
本基金的第一个保本周期于2018年10月15日到期，且本基金无法为转入下一保本周期确定保本担保人，本基金将不符合保本基金存续的条件。为此，本基金管理人经与基金托管人协商一致，根据《鹏华金鼎保本混合型证券投资基金基金合同》中“如保本周期届满后，本基金未能符合上述保本基金存续条件，则本基金将按基金合同的约定，转型为‘鹏华金鼎灵活配置混合型证券投资基金’，而无需召开基金份额持有人大会”。到期操作期间的时间自2018年10月15日（含）起至2018年10月18日（含）止。在本基金保本周期到期操作期间截止日的次日，即2018年10月19日起，《鹏华金鼎灵活配置混合型证券投资基金基金合同》及《鹏华金鼎灵活配置混合型证券投资基金托管协议》生效，此基金的投资目标、投资范围、投资策略以及基金费率等相关内容也将根据本基金合同的相关约定作相应修改。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中，原鹏华金鼎保本混合型证券投资基金报告期自2018年10月01日至2018年10月18日止，鹏华金鼎灵活配置混合型证券投资基金报告期自2018年10月19日（基金合同生效日）至2018年12月31日止。
本报告中财务资料未经审计。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况（转型后）
2.1 基金基本情况（转型前）
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标（转型后）
单位：人民币元
注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.1 主要财务指标（转型前）
3.2 基金净值表现（转型后）
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
鹏华金鼎混合A
鹏华金鼎混合C
注:业绩比较基准=沪深300指数收益率×55%+中证综合债指数收益率×45%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：1、本基金基金合同于 2018年10月19日生效，截至本报告期末本基金基金合同生效未满一年。2、本基金管理人将严格按照本基金合同的约定，于本基金建仓期届满后确保各项投资比例符合基金合同的约定。
3.2 基金净值表现（转型前）
鹏华金鼎保本混合A
鹏华金鼎保本混合C
注:业绩比较基准=两年期定期存款税后利率×1.5
注：1、本基金基金合同于2016年04月13日生效。
2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。
3.3 其他指标
注:无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介（转型后）
注:1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的，任职日期为基金合同生效日。
2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介（转型前）
4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求*利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2018年四季度债券市场加速上扬，中债总财富指数上涨3.43%。虽然在经济下行压力下，政策面有所放松。但从实际效果来看并不明显。主要宏观指标呈现下行趋势，表明经济下行压力不减。尤其是具有领先性的社融增速这一指标，持续下行，已经跌破了10%。经济下行预期的加剧使得债券市场持续走牛。对于权益市场而言，经济下行压力使得市场对盈利增速担忧加剧，叠加外围股市的大幅下挫，四季度的权益市场大幅下跌，沪深300下跌了-12.45%。
在组合的资产配置上，我们对债券资产仍然维持了以中短期债券品种为主的投资策略，并择机适当配置了部分长期国债。对于权益类资产，我们进行了适度的参与，以波段操作为主。
4.5 报告期内基金的业绩表现
转型前：本基金本报告期内鹏华金鼎保本混合A净值增长率为0.10%,业绩比较基准增长率0.16%;鹏华金鼎保本混合C净值增长率为0.20%,业绩比较基准增长率0.16%。 转型后：本基金本报告期内鹏华金鼎混合A净值增长率为0.39%,业绩比较基准增长率0.61%;鹏华金鼎混合C净值增长率为0.20%,业绩比较基准增长率0.61%。 同期上证综指涨跌幅为-11.6063%，深证成指涨跌幅为-13.8232%，沪深300指数涨跌幅为-12.4521%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告（转型后）
5.1 报告期末基金资产组合情况
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注:无。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注:无。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注:无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注:无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金参与股指期货的投资的，应符合基金合同规定的保本策略和投资目标。本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目标，选择流动性好、交易活跃的股指期货合约，充分考虑股指期货的风险收益特征，通过多头或空头的套期保值策略，以改善投资组合的投资效果，实现股票组合的超额收益。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
为有效控制债券投资的系统性风险，本基金根据风险管理的原则，以套期保值为目的，适度运用国债期货，提高投资组合的运作效率。在国债期货投资时，本基金将首先分析国债期货各合约价格与*可交割券的关系，选择定价合理的国债期货合约，其次，考虑国债期货各合约的流动性情况，最终确定与现货组合的合适匹配，以达到风险管理的目标。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注:无。
5.10.3 本期国债期货投资评价
注：无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
中国银河 2018年7月5日，中国银河证券股份有限公司（以下简称“公司”）收到中国人民银行出具的《行政处罚意见告知书》（银反洗罚告字[2018]4号），主要内容
中国人民银行依据《中华人民共和国反洗钱法》第三十二条规定，拟对公司未按照规定履行客户身份识别义务的行为处人民币50万元罚款，与身份不明的客户进行交易或者为客户开立匿名账户、假名账户的行为处人民币50万元罚款，合计处人民币100万元罚款。公司在接受检查期间即立查立改，截至目前，公司已经进一步完善了反洗钱制度机制，细化了客户身份识别、客户洗钱风险等级管理、可疑交易报告等工作流程，加强了反洗钱监督检查和考核，加大了对历史存量客户持续识别力度，反洗钱相关系统功能也不断改进。公司今后将持续完善内控合规管理，切实做好反洗钱工作。
2018年7月27日，公司收到中国人民银行出具的《行政处罚决定书》（银反洗罚决字[2018]第4号），主要内容
中国人民银行依据《中华人民共和国反洗钱法》第三十二条规定，对公司未按照规定履行客户身份识别义务的行为处人民币50万元罚款，与身份不明的客户进行交易的行为处人民币50万元罚款，合计处人民币100万元罚款。
公司将在规定的时间内缴纳上述罚款。公司在接受检查期间即立查立改，并根据中国人民银行《执法检查意见书》的要求，制定了《关于中国人民银行反洗钱现场检查问题的整改方案》并经公司第三届董事会第四十次会议审议通过。截至目前，公司已经进一步完善了反洗钱制度机制，细化了客户身份识别、客户洗钱风险等级管理、可疑交易报告等工作流程，加强了反洗钱监督检查和考核，加大了对历史存量客户持续识别力度，反洗钱相关系统功能也不断改进。
公司今后将持续完善内控合规管理，切实做好反洗钱工作。
对该证券的投资决策程序的说明：本基金管理人长期跟踪研究该公司，认为公司的上述违规行为对公司并不产生实质性影响。上述通告对该公司债券的投资价值不产生重大影响。该证券的投资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。
5.11.2
本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的证券备选库。
5.11.3 其他资产构成
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:无。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:无。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§5 投资组合报告（转型前）
本基金投资的前十名证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
§6 开放式基金份额变动（转型后）
单位：份
§6 开放式基金份额变动（转型前）
单位：份
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况（转型后）
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注:无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注:无。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况（转型前）
§8 影响投资者决策的其他重要信息（转型后）
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
注:无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
注：无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息（转型前）
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
(一)《鹏华金鼎灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
(二)《鹏华金鼎灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
(三)《鹏华金鼎灵活配置混合型证券投资基金2018年第4季度报告》（原文）。
9.2 存放地点
深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心第43层鹏华基金管理有限公司。
9.3 查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（http：//www.phfund.com）查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：4006788999。
鹏华基金管理有限公司
2019年1月21日
2018年12月31日
基金管理人：鹏华基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2019年1月21日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年01月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
本基金的第一个保本周期于2018年10月15日到期，且本基金无法为转入下一保本周期确定保本担保人，本基金将不符合保本基金存续的条件。为此，本基金管理人经与基金托管人协商一致，根据《鹏华金鼎保本混合型证券投资基金基金合同》中“如保本周期届满后，本基金未能符合上述保本基金存续条件，则本基金将按基金合同的约定，转型为‘鹏华金鼎灵活配置混合型证券投资基金’，而无需召开基金份额持有人大会”。到期操作期间的时间自2018年10月15日（含）起至2018年10月18日（含）止。在本基金保本周期到期操作期间截止日的次日，即2018年10月19日起，《鹏华金鼎灵活配置混合型证券投资基金基金合同》及《鹏华金鼎灵活配置混合型证券投资基金托管协议》生效，此基金的投资目标、投资范围、投资策略以及基金费率等相关内容也将根据本基金合同的相关约定作相应修改。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中，原鹏华金鼎保本混合型证券投资基金报告期自2018年10月01日至2018年10月18日止，鹏华金鼎灵活配置混合型证券投资基金报告期自2018年10月19日（基金合同生效日）至2018年12月31日止。
本报告中财务资料未经审计。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况（转型后）
2.1 基金基本情况（转型前）
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标（转型后）
单位：人民币元
注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.1 主要财务指标（转型前）
3.2 基金净值表现（转型后）
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
鹏华金鼎混合A
鹏华金鼎混合C
注:业绩比较基准=沪深300指数收益率×55%+中证综合债指数收益率×45%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：1、本基金基金合同于 2018年10月19日生效，截至本报告期末本基金基金合同生效未满一年。2、本基金管理人将严格按照本基金合同的约定，于本基金建仓期届满后确保各项投资比例符合基金合同的约定。
3.2 基金净值表现（转型前）
鹏华金鼎保本混合A
鹏华金鼎保本混合C
注:业绩比较基准=两年期定期存款税后利率×1.5
注：1、本基金基金合同于2016年04月13日生效。
2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。
3.3 其他指标
注:无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介（转型后）
注:1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的，任职日期为基金合同生效日。
2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介（转型前）
4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求*利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2018年四季度债券市场加速上扬，中债总财富指数上涨3.43%。虽然在经济下行压力下，政策面有所放松。但从实际效果来看并不明显。主要宏观指标呈现下行趋势，表明经济下行压力不减。尤其是具有领先性的社融增速这一指标，持续下行，已经跌破了10%。经济下行预期的加剧使得债券市场持续走牛。对于权益市场而言，经济下行压力使得市场对盈利增速担忧加剧，叠加外围股市的大幅下挫，四季度的权益市场大幅下跌，沪深300下跌了-12.45%。
在组合的资产配置上，我们对债券资产仍然维持了以中短期债券品种为主的投资策略，并择机适当配置了部分长期国债。对于权益类资产，我们进行了适度的参与，以波段操作为主。
4.5 报告期内基金的业绩表现
转型前：本基金本报告期内鹏华金鼎保本混合A净值增长率为0.10%,业绩比较基准增长率0.16%;鹏华金鼎保本混合C净值增长率为0.20%,业绩比较基准增长率0.16%。 转型后：本基金本报告期内鹏华金鼎混合A净值增长率为0.39%,业绩比较基准增长率0.61%;鹏华金鼎混合C净值增长率为0.20%,业绩比较基准增长率0.61%。 同期上证综指涨跌幅为-11.6063%，深证成指涨跌幅为-13.8232%，沪深300指数涨跌幅为-12.4521%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告（转型后）
5.1 报告期末基金资产组合情况
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注:无。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注:无。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注:无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注:无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金参与股指期货的投资的，应符合基金合同规定的保本策略和投资目标。本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目标，选择流动性好、交易活跃的股指期货合约，充分考虑股指期货的风险收益特征，通过多头或空头的套期保值策略，以改善投资组合的投资效果，实现股票组合的超额收益。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
为有效控制债券投资的系统性风险，本基金根据风险管理的原则，以套期保值为目的，适度运用国债期货，提高投资组合的运作效率。在国债期货投资时，本基金将首先分析国债期货各合约价格与*可交割券的关系，选择定价合理的国债期货合约，其次，考虑国债期货各合约的流动性情况，最终确定与现货组合的合适匹配，以达到风险管理的目标。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注:无。
5.10.3 本期国债期货投资评价
注：无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
中国银河 2018年7月5日，中国银河证券股份有限公司（以下简称“公司”）收到中国人民银行出具的《行政处罚意见告知书》（银反洗罚告字[2018]4号），主要内容
中国人民银行依据《中华人民共和国反洗钱法》第三十二条规定，拟对公司未按照规定履行客户身份识别义务的行为处人民币50万元罚款，与身份不明的客户进行交易或者为客户开立匿名账户、假名账户的行为处人民币50万元罚款，合计处人民币100万元罚款。公司在接受检查期间即立查立改，截至目前，公司已经进一步完善了反洗钱制度机制，细化了客户身份识别、客户洗钱风险等级管理、可疑交易报告等工作流程，加强了反洗钱监督检查和考核，加大了对历史存量客户持续识别力度，反洗钱相关系统功能也不断改进。公司今后将持续完善内控合规管理，切实做好反洗钱工作。
2018年7月27日，公司收到中国人民银行出具的《行政处罚决定书》（银反洗罚决字[2018]第4号），主要内容
中国人民银行依据《中华人民共和国反洗钱法》第三十二条规定，对公司未按照规定履行客户身份识别义务的行为处人民币50万元罚款，与身份不明的客户进行交易的行为处人民币50万元罚款，合计处人民币100万元罚款。
公司将在规定的时间内缴纳上述罚款。公司在接受检查期间即立查立改，并根据中国人民银行《执法检查意见书》的要求，制定了《关于中国人民银行反洗钱现场检查问题的整改方案》并经公司第三届董事会第四十次会议审议通过。截至目前，公司已经进一步完善了反洗钱制度机制，细化了客户身份识别、客户洗钱风险等级管理、可疑交易报告等工作流程，加强了反洗钱监督检查和考核，加大了对历史存量客户持续识别力度，反洗钱相关系统功能也不断改进。
公司今后将持续完善内控合规管理，切实做好反洗钱工作。
对该证券的投资决策程序的说明：本基金管理人长期跟踪研究该公司，认为公司的上述违规行为对公司并不产生实质性影响。上述通告对该公司债券的投资价值不产生重大影响。该证券的投资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。
5.11.2
本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的证券备选库。
5.11.3 其他资产构成
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:无。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:无。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§5 投资组合报告（转型前）
本基金投资的前十名证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
§6 开放式基金份额变动（转型后）
单位：份
§6 开放式基金份额变动（转型前）
单位：份
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况（转型后）
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注:无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注:无。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况（转型前）
§8 影响投资者决策的其他重要信息（转型后）
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
注:无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
注：无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息（转型前）
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
(一)《鹏华金鼎灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
(二)《鹏华金鼎灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
(三)《鹏华金鼎灵活配置混合型证券投资基金2018年第4季度报告》（原文）。
9.2 存放地点
深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心第43层鹏华基金管理有限公司。
9.3 查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（http：//www.phfund.com）查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：4006788999。
鹏华基金管理有限公司
2019年1月21日
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