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中国基金报
今年以来股市震荡加剧,部分消费、医药基金亏钱,尤其是在今年春节前后入场的基民亏损严重,价值投资被人讥讽,基金经理道歉屡屡冲上热搜。
然而,在基金短期业绩乏力的时候,也要看到基金的长期赚钱效应。公募基金行业23年的历史,A股经历了无数的大风大浪,在专业投资能力的加持下,部分基金还是穿越市场的暴涨暴跌、股市牛熊和风格轮换,获得了长期的投资回报。
要说长期业绩,什么基金*钱呢?大家可能会想到业绩最牛的开放式基金——华夏大盘精选,该只成立于2004年8月11日,成立17年大赚41.39倍。
事实上,还有一类历史更为悠久的基金很容易被忽略,那就是传统封闭式基金。虽然这批基金都已转型为开放式基金,但是这类基金多数从1998年公募基金行业起步时诞生,见证了公募基金从起步到成长的20多年历程,截至8月24日,*收益率达到5387%,4只基金成立以来收益率超过45倍,创造了*的长期业绩。
*大赚近54倍
10只传统封基实现20倍收益
1998年3月27日,公募基金行业第一批公募产品——基金*和基金金泰成立,在公募基金诞生初期,以封闭式基金的形式开启了公募基金投资的元年。
基金君统计数据显示,截至8月24日,10只老封基成立以来收益率超过了20倍。其中,嘉实泰和、华夏兴华、易方达科翔的总收益率领先明显。
其中,嘉实泰和收益率*,1999年初始成立以来总回报53.87倍,华夏兴华、易方达科翔、华安安信总回报都超过45倍,华安安顺也以37倍收益斩获了不错的长期回报。
首批公募基金也被称为“传统封基”,1998年,全市场成立了*、金泰、兴华、安信、裕阳5只产品,分别属于南方、国泰、华夏、华安、博时基金。基金发行当时被市场热捧,单只基金募集金额为20亿元,1998年的5只“传统封闭基金”发行总规模100亿元,认购资金高达5366亿元,平均认购倍数55倍,中签率1.5%-2.5%,*当前的爆款基金。
1999年,传统封基数量达到20只,2001年突破50只,这些基金很多是各家公募的首只基金,历经20多年的市场洗礼,创造了亮眼的长期业绩。
嘉实泰和夺冠
22年大赚54倍
基金泰和是嘉实基金“长子”,也是嘉实基金首只公募基金,转型前名称为“基金泰和”,该基金在转型前和转型后表现均非常*。
基金泰和成立于1999年4月8日,封闭期15年,截至封闭期结束,该基金的总回报达到了926.78%,在同时期成立的基金中位居前三甲。
该只基金的投资历程,经历了1999年的519行情,2001年以后的震荡下跌,2007年的大牛市突破6124点,2008年全球金融危机暴跌,2009年股市反弹,2015年第二轮大的牛熊转换,2019年至今的科技股牛市,基金泰和与转型后的嘉实泰和都完整经历过,并在多轮的牛熊转换中,斩获了不错的投资回报。
在此期间,基金泰和成立15年以来累计分红10次,累计分红总额达72.97亿元,单位份额累计分红达3.65元,分红金额是该基金初始单位净值的3倍多。
泰和的*持续到了转型后,2014年4月份到期转型后,截止到2021年8月24日,嘉实泰和回报为434.4%。计算下来,22年的时间,泰和为投资者带来的收益达到了53.87倍,成为漫长的公募基金历史上,*赚钱效应的标志性产品。
从基金经理看,虽然过去的22年时间,基金经理变化很多,但基金的长期*的业绩没有受到影响。13位基金经理中,目前是归凯管理时间最长,2016年3月任职至今超过了5年5个月;任竞辉有两年零8个月的时间,魏上云管理时间也较长,有两年零4个月的时间。
华夏兴华23年大赚53倍
老封基中首只翻倍基金
基金兴华是华夏基金旗下首只基金产品,该基金成立于1998年4年28日,封闭期15年,2013年4月12日,转型为华夏兴华混合型基金。
在封闭期,基金兴华是54只老封基中,*一只收益率超过10倍的基金,1999年的519行情中股市暴涨,基金兴华很快确立了业绩的领先优势。
2013年基金封转开后,基金兴华的总体业绩依然不错。2015年大牛市中,这只基金当年赚了51%,2020年市场火爆,该只基金也大赚71%。截至2021年8月24日,转型后的华夏兴华复权单位净值增长率为340.3%,年化回报19.36%。从基金成立到转型,累计23年下来,华夏兴华为投资者带来的回报高达53倍,赚钱效应也非常惊人。
从基金兴华到华夏兴华,该只基金的基金经理也是众星云集。
华夏兴华任职时间最长的基金经理为阳琨,他从2007年6月任职至今长达14年时间,经历了产品封转开的时期,任职基金兴华时期,年化回报为7.29%;华夏兴华时期,任职年化回报19.35%,成为华夏兴华23年绩优业绩的**。
历任的任职经历中,多年获得业绩*的王亚伟是首任基金经理,现任公募管理规模*的天弘基金总经理郭树强,也曾担任该只基金的基金经理。此外,江晖、石波、张益驰、刘文动等,也都是基金业知名基金经理或投资总监,23年9任基金经理前赴后继,共同打造了这一*的长期业绩。
易方达科翔4618%
转型后接近10倍收益
1998年和1999年的最牛基金,分别花落华夏基金和嘉实基金,2000年-2001年成立的最牛基金属于易方达基金。
基金科翔成立于2001年4月20日,今年正好是20年。截至8月24日,易方达科翔成立以来总回报46.18倍。
与华夏、嘉实的最牛基金不同,基金科翔成立时没有赶得上519行情,处在2200点的阶段高点,科翔经历了沪指从2200点到1000点的下跌,并在2007年赶上6124点的大牛市,该基金在转型的2008年又经历股市暴跌,在基金转型的2008年11月份,沪指点位不到2000点,低于基金成立的点位。
但在股市巨震的市场中,基金科翔封闭式基金阶段收益率为342.31%,同期沪指跌幅10%左右,该只基金经受住A股巨震的考验,在7年多时间获取了3.4倍的回报。
基金科翔转型为易方达科翔,投资业绩依然*。从2008年11月至今,该只基金净值增长率为966.73%,接近了10倍的涨幅。在这样的复利效应下,该只基金20多年总收益率4618.25%,投资回报也非常优异。
从基金经理看,易方达科翔共有6任基金经理,多位基金经理任职期限都很长,现任基金经理陈皓任职期限超过7年,前任基金经理冉华管理期限也超过4年,两位基金经理任期都创造了*的投资业绩,成为易方达基金标志性“老封基”长期业绩的贡献者。
在该基金成立的早期,曾任易方达基金副总裁的肖坚,也曾管理基金科翔近3年时间,也创造了不错的投资回报。
值得注意的是,同期在2001年4月成立的易方达科汇,成立20年也创造了23.5倍的回报,该只基金管理时间最长的基金经理是冯波,管理接近5年时间,基金科汇早期曾被江作良和朱平管理过,都取得过优异的业绩。
安信安顺双雄并列
华安“老封基”业绩优异
基金安信是华安基金的首只产品,1998年6月22号成立,15年封闭期。2013年5月23日转型为华安安信消费服务,截至8月24日,该基金的复权单位净值增长率为430.83%。23年累计下来,安信为投资者贡献了45倍的回报。
基金安顺成立于1999年6月15日,比基金安信晚了一年,但基金成立以来回报也达到了36.85倍,两只“传统封基”,封闭阶段和开放阶段的业绩都非常亮眼。
基金经理方面,基金安信也是牛人辈出。陈俏宇管理时间最长,从2008年2月管理到2015年6月,管理期限超过7年,横跨了基金封闭期和开放期两个阶段。
林彤彤和王国卫也是管理基金安信的基金牛人,林彤彤先后两次出任基金安信的基金经理,1998年基金成立初期,2003年9月至2006年3月,合计管理了近5年时间,创造了不错的长期回报。
针对“传统老封基”20多年的优异回报,北京一家大型基金公司表示,*的基金经理离不开*的投研团队,*的投研团队大概率比个人能取得更好和稳定的成绩。当前的公募基金行业无论从规模和数量上,与20年前已经不可同日而语,随着而来的是竞争也在日渐激烈。基金公司实现可持续的良性发展,需要多方面的支持,而最直接的是持续稳定向好的基金业绩。
北京一位权益基金经理也表示,主动权益类基金创造了长期较好业绩,体现了基金公司在投资上的优势:一是基金公司有更加专业的投研团队,依托专业的投资能力和体系,通过前瞻性和深度研究可以创造投资价值;二是基金公司的组合管理、风险控制和合规要求,可以长期穿越牛熊,在极端市场也可以抵御风险;三是基金运作规范、管理透明,基金的独立托管制度和严格监管,都有利于保障投资者的根本利益。
不过,该基金经理也坦言,“20多年50倍的基金毕竟还是少数,多数投资者也由于不恰当的择时,无法获得这样的投资回报。只要选好大的基金投研平台和绩优基金经理,并通过长期持有和时间的检验,才能获取基金投资的长远回报。”
浙江众成(002522.SZ)发布2021年第三季度报告,该公司前三季度营业收入为13.34亿元,同比增长27.49%。归母净利润1.44亿元,同比增长18.32%,扣非净利润1.32亿元,同比增长20.73%,基本每股收益0.16元。
基金经理是最内卷的职业,稳健增长的业绩是检验一只基金成色的试金石。今年高景气赛道投资完全改变了前两年价投风格,使得那些被捧上天的顶流基金遭遇了滑铁卢。
机构的投研能力均是高于普通人一等,再加上信息差优势。今年依然有很多基金跑出来,创造了非常高的收益。
今天,基金君就发现一只基金:在今年资金规模暴涨近80倍,投资者持有人数也暴涨了9倍,截止到*收盘,跑出了72.07%收益。
1、华夏行业景气(003567)
根据wind数据显示,华夏行业景气是混合型基金,投资风格是中盘平衡风格型,从2017-02-04成立以来,已取得278.60%的收益。今年以来表现突出,收益率72.07%,同类排名5/1536;1年收益率104.74%,同类排名7/1387;3年收益286.33%,同类排名13/604,难得的是近3年*回撤11.94%。
基金经理是钟帅,当前执掌的基金也就只有华夏行业景气,总汇报127.58%,年化回报在90.69%。从操作来看,今年以来钟帅以制造业为主,仓位占比在六成。在今年持有过好几只牛股:盛新锂能、天际股份、立昂微。
值得一提的是,随着业绩的增长,该基金的资金规模迅速增长,从去年四季度的0.9亿元到当前的72.57亿元,从持有人结构来看,近一年个人投资者占比不断提高,从2020年中报的77.09%增加至2021年的年中的93.52%。
从持仓个股来看,华夏行业景气专注高景气赛道为主,重仓以科技、新能源赛道的细分产业链成长股,比如盛新锂能、国民技术、航锦科技、长城科技。
从整体重仓股来看,华夏行业景气攻守兼备,以世纪华通为例,该公司是华夏行业景气的第五大重仓股。钟帅在第三季度建仓。
世纪华通是国内游戏股龙头,自去年高点15.04元以来到今年*点,累计跌幅超60%,对应的估值也来到十几倍,结合公司基本面和行业地位,公司价值也走到价值洼地。而在第三季度,世纪华通股价迎来上涨,截至到*的收盘累计上涨超40%。
2、市场展望
作为今年跑出来的基金经理,钟帅也是对后市进行了展望:“过去一年美联储和各国央行释放了天量流动性以应对疫情,导致在全球经济需求萎靡不振的情况下各类资产价格和大宗商品价格均出现大幅度上涨。
随着疫情逐步得到控制,经济需求开始恢复,特别是国内经济快速恢复,通胀压力已经逐步显现,流动性最充裕的时刻可能已经过去。然而我们并不认为2021年会成为类似2018年的单边下跌市场,一方面存量流动性依然庞大,目前看不到类似18年去杠杆的流动性衰竭;
另一方面,经济本身在快速恢复,21年很多行业的企业盈利会出现大幅度改善,市场仍然存在较多结构性投资机会。与大部分投资者所理解的不同,我们管理基金组合投资的核心目标并不是追求在某一只或某几只个股上确定性的挣钱。
在策略端,钟帅表示未来A股会是*分化的市场,没有牛市和熊市,只有*的分化,是真正的自下而上做选股投资的时代。一方面,整体的全球性的流动性泛滥,我们相信权益市场会保持相对宽松的流动性状态。在这种情况下,再叠加上新的科技革命和不停的技术创新,新兴的投资机会会非常多,这种结构性的投资机会会非常多。
所以,*分化是我们对市场中长期的看法。我们还是强调以个体为单位自下而上的去看待细分产业,去看待公司。
总结来说,资金规模的翻倍式增长是投资对于基金业绩的肯定,但侧面来说,随着资金规模的扩大,会给基金经理的操作带来一定的难度。既然今年已经跑出来了,那么就看看华夏行业景气能否持续下去。为什么这只基金,资金规模能翻80倍?
关于中国基金业英华奖*基金经理评选
2014年,中国基金报创刊伊始,即开资管行业先河、*推出了针对基金经理个人的评选活动——中国基金业英华奖*基金经理评选,到今年已成功举办七届。
中国基金业英华奖面向公募基金、私募基金、券商集合理财等各类资管机构有公开业绩记录的现任基金经理、投资主办和投资经理。评选出经过市场检验,具备深厚研究功底、高超投资能力和良好的职业操守的*投资人才。从而为投资者选择理财产品提供最直接的参考,也大大提升公众对*基金经理的认知度,推动大资管行业健康发展。
中国基金业英华奖推出八年多来,便在资产管理行业和基金经理圈产生了巨大影响力。从第一届开始,中国基金业英华奖便已迅速成为基金公司“挖人”、私募基金寻找合伙人、保险资金选择委托人、销售渠道选择*基金管理人的最重要参考。拥有卓越投资能力的基金经理的价值得到了空前提升。
八年多来,英华奖榜单中产生了一大批长期业绩优异的基金经理,他们战胜了市场的长期波动,实现了远超市场的收益,成为资管行业闪耀的明星。
*的大资管行业投资人才专门评选、极高的获奖难度、完全量化的指标体系、中长期的全面考察,不断完善的评价体系,造就了中国基金业英华奖极高的含金量,这也是*投资人才如此看重英华奖的原因。
可以说,中国基金业英华奖已经成为基金经理们投资能力的良好证明。一年一度的中国基金业英华奖颁奖典礼则已经成为中国资产管理行业*投资高手的大聚会。
当前,中国百万亿资产管理行业已经全面进入净值化管理时代,资本市场结构性机会不断,主动管理能力的价值愈发凸显,致力于挖掘和发现*秀投资能力的中国基金业英华奖也将发挥更强大的作用和影响力,助力中国资产管理行业的大发展。
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