如何购买债券基金，债券基金怎么购买
如何购买债券基金，债券基金怎么购买
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上周给大家介绍了什么是货币基金，以及货币基金的购买技巧（点击查看原文：读懂货币基金，零花钱也能理财），按照基金风险的由低到高，今天给大家介绍另一类基金---债券基金。
相较之前介绍的货币基金，债券基金收益更高一些但是风险也稍有增加。
那么，如何选择一支好的债基，以及有哪些需要特别注意的呢？
今天这篇文章和大家好好介绍下。
一、什么是债券？什么是债券基金？
债券，说白了就是一张“借条”。
比如说邻居借你三万，你给邻居打了一张借条，约定一定的利息，一年后还钱，这是一种个人之间的债务关系。
而如果国家向你借钱，给你一种借债凭证，就可以称之为国债。因为国家的信用*，你承担的风险很小，所以你能获得的收益也不会太高。
另外，你与邻居的借条只能在你们个人之间才能使用，不能用于个人和企业、银行之间流通。
而国债、企业债、金融债等，因为是一种按照国家要求的标准格式，经过国家各种部门审批通过之后，才发行出来的标准化借条，所以是可以在市场上流通的。
比如，你拿着一张国家开发银行的债券去银行抵债，银行是可以接受的。
那么，债券基金又该如何理解呢？
根据中国证监会对基金类别的分类标准表明，基金资产在80%以上投资于债券的基金就是债券型基金。
但是由于投资范围的不同，债券型基金大致分为两大类。
一类是纯债型基金；一类是混合型债基。其中纯债按照久期（又称持续期）的不同又可分为短期纯债和中长期纯债。
而混合基金则可以分为一级债基、二级债基和可转债基。
接下来一个个介绍：
纯债基金
所谓纯债券基金是指所购买的***全都是债券，没有比例投资股票市场。因此购买纯债基金的风险不是很大，它*的风险是跟不上通货膨胀的速度。
其中短期纯债是指投资的债券大多是1年之内到期的，而中长期纯债是指买的债券大多是1-5年到期的。
一级债基
通俗地讲，也就是以投资债券为主，不参与二级市场炒股，但有*20%的仓位可以参与打新股的基金产品。
此类型债基风险高于纯债基，低于二级债基；收益预计高于纯债基，低于二级债基。
二级债基
主要投资债券外，还会投资一小部分股票，以求获得总体更高的收益。风险高于纯债基金与一级债基，当然预期收益也高。
可转债基金
允许将购买的债券转换为公司股票，和股市的联系非常紧密，所以这类基金也是债基中风险较高的。
可见，不同的债基风险不同，收益也不同，适合购买的人群肯定也会有所差异。
二、债券基金的特点有哪些？
对债券有了解的小伙伴应该会有疑惑，既然债券基金主要投资的是债券，那我为什么不直接买债券呢？
有这种想法的大多是因为对债券基金的特点不够了解。
一般来说，我们购买债券的方式是在银行柜台和交易所，如购买国债的时候需要在国债购买日当天去银行柜台购买，而且往往是“一债难求”。
同时这种债券到期才能还本付息，流动性较差。
而在交易所渠道购买的话，一般是通过证券公司的股票账户购买债券，但对个人专业能力要求较高。
比如要分析债券市场的行情，看信用评级、行业发展前景、公司的基本情况等等。如果没有专业能力加持，盲目入手很可能吃亏。
但是，大家如果通过购买债券基金来投资债券，就不会存在以上两个问题了。
一方面，购买债券基金的话，基金公司有专业团队对市场各债券品种进行调研，券种投资范围也要更广，可以达到分散风险的目的。
另一方面，债券基金可以随时申赎，具有良好的流动性。从债券基金过往业绩来看，*的债基甚至不低于偏股型基金，但波动要小很多。
所以说，通过购买债券基金间接参与债券投资，叨叨姐个人是非常推荐的。
三、购买债券基金的3点注意事项
1、债券基金不是保本的
很多人以为买了债券基金到期就可以拿回本钱领收益了，但实际上，债券基金并不是保本的。
投资债券基金的风险主要来自两个方面：违约风险和利率风险。
违约风险：违约风险说白了，就是国家或企业借你的钱还不了了。
当然，如果购买的是国债，几乎不会发生违约风险；但如果购买的是企业债或金融债，就不能***保证了。
利率风险：债券价格与市场利率呈反向关系，当资金供给收紧，市场利率上升时，债券的价格会下降。
而这带来最直接的后果就是，利率上升，已经买到手的债券就会“贬值”，即债券基金的收益会减少。
2、做好风险评估
这一点不用多说，我们在投资任何产品时，首先应该要明确自己的目标，是追求低风险、稳定的收益，还是追求相对较高的回报等。
其次是根据自己的风险承受能力，选择相应的债基种类。
简单做个排名，这几类债券基金的风险由小到大：纯债基金＜一级债基＜二级债基＜可转债，供大家参考。
3、注意收费方式
债券基金一般申购费为0.8%，低于混合型基金和股票型基金的1.5%。
同一只债券基金会有ABC三类，分别代表三种不同的收费方式：
A类债基代表前端收费（申购时直接扣除申购费用）；
B类债基代表后端收费（申购时不扣除申购费，赎回时扣申购费用）；
C类债基代表无申购费但有销售服务费。
买债基根据持有时间长短，选择收费方式更划算：
如果是短期投资（1-2年），应选择C类债基，如果是长期持有（3年以上）那就可以选择B类债基，如果你不知道投资多久，那就选择A类。
四、哪些投资者适合买债基？
1、风险偏好低、追求稳健的投资者
由下图可以看到，十年间股票型基金跌宕起伏，波动性大，而债券型基金平缓增长，波动性小。
数据wind，20100511-20200511
所以说，如果不想承受大起大落的高风险，又追求比货币基金更高的收益，债券基金是一个很好的选择。
2、想要做短期投资的朋友
债券基金自身的风险波动比较小，同时长期收益要优于银行储蓄，非常适合用于打理我们手里的闲钱。
所以说，对于手里有点闲钱，但不想做长达十几年或几十年的规划，比如孩子已经上高中，想为孩子准备一笔大学教育基金，这笔前用于债券基金的短期投资，就是一个非常不错的选择。
那么，在什么时候买债券基金是*时机呢？两点建议供大家参考：
1、股市开始走熊：
一般来说，股市行情不好的时候，债市会迎来行情。所以说，当遇到熊市时，债券基金会有一定表现，此时是*时机。
2、降息、存款准本金利率下调：
前面说过，当市场利率上升时，债券的价格会下降；那么相反，当市场利率下降，债券的价格会上升。
所以说，当货币政策有宽松的预期，当降息、存准率下调等预期时，大家可以抓住这个时机入手。
叨叨姐总结
总体来说，债券型基金属于基金品种里风险和收益相对适中的产品，如果大家能够承受比投资货币基金更高的风险和想要追求更高的收益，投资债券型基金则是一个非常明智的选择。
当然了，还要再叨叨一句，任何投资都有风险，今天叨叨的这些，仅作为知识普及，不作为投资建议。
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东方红远见价值
基金要素
基金代码：010714。
基金类型：偏股混合型，股票资产不低于60%。
业绩比较基准：沪深300指数收益率×60%+恒生指数收益率（经汇率估值调整）×20%+中债综合指数收益率×20%
募集上限：本基金没有募集规模上限。
基金公司：东方红基金，目前总规模将近2100亿元。其中股票型和混合型基金合计管理规模超过1600亿元，管理规模比较大，特别是权益类投资的占比非常高。
基金经理：本基金的基金经理是周杨先生，他拥有7年证券从业经验和将近2年的基金经理管理经验，目前管理2只基金，合计管理规模120亿元。
需要说明的是，周杨先生目前管理的这两只基金都是和他的前辈基金经理共同管理的，所以，本只新基金将是周杨先生独立管理的一只基金。
其实，如果是其他基金公司的新生代基金经理，我这边基本上是不会写的，但是东方红是我一直比较看好的一家资产管理公司，周杨是这个体系培养起来的一位基金经理，另外，有好几位彩虹花园的园友在问，我们就来写一下吧。
代表基金：周杨先生管理时间最长的基金是东方红睿华沪港深( 169105.OF )，从2019年6月28日至今，累计收益率64.09%，年化收益率32.93%。短期业绩表现比较*。（数据WIND，截止2021.03.22）
从净值图上看，能够跑赢沪深300指数，但这段成长风格占优的阶段，略微跑输偏股混合型基金指数。另外，还需要再次说明，这只基金是和李响女士一起管理的，因此很难说明周杨先生在管理中担当的职责。
持仓特点
但为了一窥周杨先生的投资特点，我们还是观察一下东方红睿华沪港深基金的表现，作为一定的参考，但在参考的过程中，必须要清楚，未来周杨先生可能和这只基金表现不同。
第一，从基金的前十大重仓股来看，经历过比较大的变化，我们可以看到从2019年第三季度到2020年第三季度，持股集中度大幅下降，而到2020年底又回到了较高的位置，显示了“不稳定”的状态。这种情况其实在东方红的基金里不太见到，这也是这只基金在林鹏走后，一只基金多人管理带来的一些问题。
第二，换手率是比较低的，在1.5倍到2倍。
结合上述两点，周杨先生属于持股集中度较高（但有过不稳定状态）+持股周期不算短的“偏巴菲特式”选手。
第三，从资产配置图上来看，不做仓位择时；
第四，从风格分析图上来看，从之前的均衡状态，调整到了偏成长的风格，比较奇怪的做法；
结合上述两点，周杨先生属于不做仓位择时+会做风格择时的“偏见风使舵型”选手；
第五，从持仓行业来看，从比较分散进一步转变到了更加分散，可能意味着分仓位管理，如果是的话，也能够解释为什么持股集中度出现了比较大的变化，这是一个可能的解释。
去年半年报显示前三大行业分别是电子、机械设备和化工，其中只有电子行业占比超过15%，其他行业都低于10%，前三大行业集中度非常低，只有30%出头。
但从去年的四季报来看，加入了两只白酒股，绝味鸭脖和美团，持股变化比较大，这也是和东方红传统的低变动非常不一样的地方。这也导致了我们无法评估整体仓位目前的估值情况，但持仓的变化，解释了风格图中的变化。
整体来看，东方红瑞华沪港深在过去一年中的业绩虽然还不错，但是整体的变化是比较多的，而这种变化其实反映的是基金经理变动之后，对基金产生的不太稳定，不太有利的影响。
投资理念与投资框架
在最近的一次访谈中，周杨先生谈了他的从业经历，他提到自己最早是做机械行业研究的，然后拓展到轻工、汽车。
他进一步提到了如何做行业比较。
他也谈到了对于组合构建的方法，第一是基于价值投资的均衡，第二是围绕概率体系的延伸。
整体来看，周杨先生是一个非常理性，投资框架充满数量化逻辑的基金经理。如果对周杨先生感兴趣，可以详细阅读《东方红资产管理新锐周杨：基于价值投资的均衡，围绕概率体系的延伸》一文。
一句话点评
东方红最近的变动真的有点大，继林鹏之后，债券部分的老大饶刚也离职了，真的是有点拆人家的感觉啊。。。当然，如果中生代的这些基金经理还能够稳定的话，东方红还是可以的，我们也会继续关注东方红的后续变化。（PS：在写这段的时候，我眉头有点紧锁。。。）
再来聊一下周杨，作为更新生代的一位基金经理，这是他第一次独立管理基金，我们还需要更长的时间去观察他，我会把他纳入观察池进行长期观察。
关于本基金值不值得买，有几点看法，供大家参考：
对于新人和绝大多数投资者，本基金可以暂时不考虑，如果好，观察一段时间再下手不迟；对于熟悉东方红，信任东方红，同时又想买东方红新基金的投资者，本基金值得少买，并且需要3年以上的持有时间；觉得靠谱，立刻关注
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做基金投资时，如果不愿承担太大的风险，那么债券基金相对来说就是一个比较好的选择。不过，债券基金虽然风险相对较低，但收益也不会很高。如果是买债券基金，有没有可能达到10%年化收益率呢？
买债券基金年化收益率能达到10%吗？
首先，得看买的是什么债券基金。债券基金按照其投资的方向，可以细分为短期纯债基金、长期纯债基金、可转债基金和混合债基等。
短期纯债基金和长期纯债基金想要实现10%的年化收益率基本不可能，就算偶尔某一段时间能达到，那也只会是昙花一现。
可转债基金和混合债基倒是有机会实现10%的年化收益率比。不过，这两类债券基金的风险也要大一些，其收益跟股票市场的表现相关性大。如果股市表现好，实现年化10%的收益就容易一些。尽管如此，也只有少数基金才能做到。
而如果从相对较长的时间来看，即便是可转债基金和混合债基，年化收益率长期能保持在10%以上的可以说是凤毛麟角。比如成立超过10年的债券基金中，年化收益率能达到10%以上的，估计不会超过10只，占比不到0.5%。
所以，如果是买一只债券基金并一直持有，年化收益率达到10%并非没有可能，只是概率比较小，需要有非常独到的眼光或者误打误撞刚好买到那少数几只基金才行。为此还必须承担一定的风险。
其次，就是要看怎么操作了。买一只基金然后一直持有，这仅仅是一种操作方式，而这种操作方式想要实现10%的年化收益率是很难的。除了这种操作方式外，还可以在不同的债券基金之间切换、在同一只债券基金上做波段或者定投等。
在不同的基金之间切换，就是不长期持有一只基金，而是随波逐流，什么基金的收益好就买谁。这种操作方式容易形成两个极端，那就是做得好收益也会很高，年化收益率超过10%还是比较轻松的。
在同一只债券基金上做波段，就是利用基金净值走势呈波浪状的规律，不断地在波浪低处卖高出卖，降低基金的持仓成本，增加收益。若能做好，相对来说也比较容易实现10%的年化收益率。
不过，这种方法只有在那些基金净值波动相对较大的基金上才有可操作性，对于净值波动较小的纯债基金来说可操作性就不强了。
至于基金定投，能够获得的收益一般为跟市场平均收益差不多，而债券基金的平均收益率基本没有可能达到10%以上。所以用这个方法投资债券基金，也很难实现年化10%的收益率。
总而言之，买债券基金，年化收益率达到10%的可能性是存在的，如果操作得当，实现目标收益率还能更容易一些。
不过，这些有机会实现10%的年化收益率的债券基金和操作方法，都是有一定风险的，搞不好还有可能出现重大亏损。因为买债券基金要实现10%的年化收益率，肯定不是那么简单。
1、行情。
今天，市场小涨，有企稳迹象，还需进一步观察。
在7月11日文章《向下破位了》中，我们已经说了未来的对策。文字描述难免有误解，所以今天再详细聊下。以下内容，与定投基金无关，主要说的是趋势策略。
对于趋势策略来说，跌破20日均线就是破趋势了，现在考虑的是，何时进场的问题。注意，不同品种不一样，有很多股票依然是强劲的上升趋势，下面仅以大盘举例，主要是讲清思路，授人以渔。
未来走势，无非就三种情况，如下图：
情况一：直接砸下去。
这是最简单的，跟上涨一样，下跌也可以用均线跟踪，只要不突破均线，就别猜底部。跌得越急，均线越有用。
比如设个简单的规则：20日均线之上才做多，就可以规避很多下跌。
情况二：直接涨上去。
若非常看好，不怕打脸，站上20日均线可以买一点，等突破新高再加仓。
若内心犹豫，不想承受震荡打脸之苦，则可以等突破新高再进。坚持突破新高再进场，可以规避很多震荡。
情况三：高位震荡。
第一个低点是A点，当第二个低点B点出现，则可以假设它就是震荡。在B点尝试买入，跌破就止损，也是不错的选择。或者干脆等突破新高入场。
其实，就是箱体的那三个买点，写过多次，不再赘述。
行情不管怎么变，都逃不过以上三种情况。每种都有应对，大跌不被套，大涨不踏空，就是完备的计划。
2、债基。
很多读者在后台问，买什么债基？
不建立深刻的认知，光给个代码，哪怕是债基，也是拿不住的。所以，我们先要想清楚，为什么买债基？
债基，只是暂时放现金的地方，它是资产配置中的预备队，长期用不到，遇到极端下跌行情，方见奇效。有三成以上债基在手，我们看到下跌是不怕的，跌多了能抄底，这样心态完全就不一样了。投资拼到最后，拼的是心态。
简单说，我不指望靠债基发财，发财靠的是股基，债基放那我能一两年都不看，毫不关心它的收益如何。
为什么不买理财呢？
债基的净值每天波动，短期可能还有浮亏，但回撤不大，长期持有大多都是赚钱的。相反，理财往往有个固定收益率，但只要踩雷，可能本金都没了。我宁愿买债基，承受短期浮亏，也要避免本金大亏的风险。
而且，长期看，债基大多都能跑赢理财。
下面介绍几个品种，都是我们群早参基金池的：
广发趋势优选（000215）
自2014年以来，每年都是正收益，最差的是2018年有2.28%。2021年也不高，只有3.92%，但比很多理财要高。
易方达双债增强（110035）
该基金波动更大，差的年份只有1%的收益，但不少年收益都超过10%。比如2021年，竟然有19.32%的收益。
南方宝元（202101）
该基金波动更大，有的年份甚至出现-2%的亏损，但遇到好年份，能有20%以上的收益。
天弘安康颐养（420009）
该基金历史业绩不错，还没出现过年度亏损，不过哪怕出现亏损，也要坦然接受。
暂时就列举这四只，咱们群友可以直接看基金池。
总结三点规律：
（1）收益越高，波动越大。
如果你想靠债基实现10%以上的收益，就要接受有的年度亏损，有的年度收益接近20%的准备。没有稳定的幻觉，那些承诺你每年10%的，都是骗子，他们想要你本金。
（2）组合持有。
如果我有10万，我会买四五只债基，而不是押一只。重仓一只，若收益高当然高兴，但若收益很低呢？恐怕心态也容易不好。
组合四五只，有个别收益低，有个别收益高，整体来说，收益都还过得去。心态好，才能拿得住。
（3）不要怕回撤，回撤是黄金坑。
债基跟股基不一样，债基几乎都是长期向上的，回撤过大，反而是买入机会。
今年三四月，股票基金大跌，债基的日子也不好过，很多都出现了历史*回撤。
比如广发趋势，今年*回撤4.63%，可能这也就是股基一两天的跌幅，但对债基来说，是五六年一遇的。这样的大回撤，只在2018年出现过。
今年以来，广发趋势还是亏的，收益-0.65%。但如果当时大回撤时，加仓买呢？岂不是稳赚？
简单说，债基随时可以买，因为长期收益向上，短期可能浮亏，但持有一年以上，亏损概率较小；若出现较大回撤，反而是*买入时机。
对了，有人问，三四月债基大跌，股基也大跌，还要赎回债基去补仓股基吗？
答案是肯定的。债基的盈亏都是小儿科，若股基需要加仓，果断赎回债基。债基的角色，就是为加仓股基准备的。
以上就是对债基的认知，希望对你有帮助。别想着稳定，适当承受点波动，反而是最安全的。
晚安~
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