如何投资货币基金，投资货币基金如何选择
如何投资货币基金，投资货币基金如何选择
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近年来，货币基金因余额宝而名声大噪，频频登上热搜榜单，但思维百科发现很多投资者，其实并不知道货币基金具体指的是什么，今天小编将为大家详细讲解货币基金的来源和含义，让大家彻底读懂货币基金究竟是*怎样的理财产品。
时间回到20世纪70年代初到80年代，美国因为经济衰退，处在通胀较高的“滞涨”环境中，居民存款利率低于通货膨胀率，存款一直处于贬值状态。而对于当时大多数美国人来讲，可以参与的金融投资品，只有利息很低的银行储蓄帐户、股票和债券。又逢时世艰难，大家都想寻找安全性好、流动性强的资产，但很多金融资产要么风险太大、缺乏流动性，要么收益太低，总之无法满足投资者的金融需求。
这时，银行为了吸引资金，推出利率高于通胀率的大额定期存单。然而这种定期存单起始金额较大，往往是以十万或百万美元为*投资单位。只有少数机构投资者才有足够的现金去做这样的投资。
于是，当时曾是世界上*养老基金“教师年金保险公司”现金管理部的主管兼信用分析师鲁斯·班特，在对金融服务业做了周详的调查之后，1972年10月，他利用储蓄基金公司购买了30万美元的高利率定期储蓄，同时以1000美元为投资单位出售给小额投资者。
就这样，小额投资者享有了大企业才能获得的投资回报率，同时拥有了更高的现金流动性，历史上第一个货币市场共同基金也诞生了。
不同于其它理财产品，货币基金投资标的为风险较小的货币市场工具，比如债券、央行票据、回购等安全性极高的短期金融品种；是少有的在流动性、灵活性方面可与活期存款相媲美的理财工具，随时可申购，随时可赎回，赎回款一般1至2日到账；投资门槛一般为1000元甚至几百元，远低于大多数理财产品；在周末和节假日也都有收益，真正意义上，盘活了日常生活中的闲余资金，也转变了人们“一定要积攒到很多钱才可以投资理财”的观念。
在投资技巧上，思维百科建议投资者们，首先尽量选择规模相对较大，业绩长期优异的货币基金进行投资，因为规模越大基金操作腾挪的空间越大，更有利于投资运作，也能更好地控制流动性风险。
其次，考虑年收益率一直名列前茅的、高收益的老基金，因为货币基金越老越吃香，老基金一般运作较为成熟，具有一定的投资经验，持有的高收益率品种也较多，而新发行的货币基金能否取得良好的业绩还需要时间来验证。
总结而言，虽然货币基金的年化收益率在2%-3%之间，可能低于其它理财产品，但其“活储蓄”的特点，对于闲散资金来讲，还是不错理财方式，比较适合追求稳健收益的投资者。
券中社3月22日讯，新生代基金经理、2020年公募*赵诣已向农银汇理基金提出离职申请，下一站将加盟泉果基金。泉果基金为个人系公募基金，发起股东为王国斌、任莉等，以及4家员工持股平台。
券中社
尊敬的基金持有人：
您好！我是赵诣。与您相伴的所有日子，予我都是礼物。写这封信，一是诚挚感谢您对农银汇理基金和我的信任与支持，这始终是我奋斗的动力源泉；二是借此机会汇报近期的一些变动和安排。
今年是我从事证券行业的第十年，也是我加入农银汇理的第八年。从清华大学毕业后，我的职业生涯起步于一家以研究实力著称的券商研究所，专注于机械行业。2014年起，我在农银汇理先后担任研究员、基金经理助理，并于2017年3月开始管理首只基金产品——农银汇理研究精选，此刻想起，紧张和兴奋的心情仍宛如昨日。承蒙公司和客户信任，此后我陆续接任了农银新能源主题混合、农银工业4.0混合和农银海棠三年定开三只基金产品，并担任投资部总经理。
在农银汇理的这些年里，经历投资初期的摸索，我逐渐形成基于长期视角，以选择好的赛道，寻找优质公司，陪伴他们一起成长的投资体系和框架。我深刻体会到资本市场的不可预见性，体悟到人生没有坦途，面对周期需要坦然和坦诚。我用“知行合一”要求自己不惧挑战，用“知易行难”提醒自己永不懈怠。
近年来，我见证了农银汇理基金的市场品牌稳步提升，公司业务稳定发展，投研梯队体系持续完善，中生代和新生代基金经理们如今已枝繁叶茂，各自独当一面，并不断获得广大持有人和合作伙伴的信赖和认可。随着公司权益投资能力不断提升，整体权益基金的长短期业绩位居行业前列，在感到自豪与安心的同时，我也产生了去看看外面世界的想法，挥别过往，追逐新的梦想。
“持有人利益至上，诚信规范至上”是农银汇理基金的价值观。2022年虽然市场面临诸多挑战，很多细分领域仍有重大机会。我与农银汇理投研团队一路相伴成长，有着很深厚的感情，同时也坚信农银团队会秉持既有的投资理念，立足于基本面精选行业和公司，坚守长期投资，也希望大家能够继续支持农银汇理基金。
汪曾祺先生说：“人活着，一定要爱着点什么，恰似草木对光阴的钟情”。 亲爱的投资人，我挚爱的是投资这份事业，挚爱的是给予我支持和信任的您！ 前路悠悠，岁月可亲！过往总会留下花香花影，温暖此后每一次的触景生情。 道阻且长，行则将至，行而不辍，则未来可期。
最后，再次感谢大家对农银汇理基金和我一直的支持与信任。让我们乘历史大势而上，共同见证分享中国资本市场的成长！
您的朋友 赵诣
2022年3月22日
什么是货币基金?
货币基金是基金的一种，有时也被简称为“货基”，它的钱用于投资货币市场工具。
“货币市场工具”主要包括期限在 1 年期以内的大额存单、央行票据、债券、债券回购、商业票据等投资工具。
货币市场工具听起来有点难懂，它们本质都是到期期限小于 1 年的债券，只是发行人不一样，所以叫的名字也不一样。只要知道货币基金主要投资于期限在 1 年以内的高信用等级债券就可以了。
这些短期债券具有期限短、流动性强和风险小的特点，所以也被称之为“准货币”。也可以把货币基金理解成投资于“准货币”的基金。
货币基金并不保障本金安全，但是货币基金的性质决定了货币基金在现实中极少发生本金亏损的现象。
货币基金的特点有：
1．本金安全。风险极低，在现实中极少发生本金亏损。
2．流动性强。流动性可与活期存款媲美。买卖方便，资金到账时间短，场内货币基金当天卖掉，下个交易日可取。
3．收益率较高。远高于同期银行活期存款收益，略高于同期 1 年期银行定期存款。
4．交易成本低。买卖货币基金一般都免收手续费、认购费、申购费、赎回费。
5、投资门槛低。场内货币基金 10000 元起投。
货币基金的风险：
货币基金的风险极低，约等于无风险。
一般来讲，在同时满足下列两个条件时，货币基金才有可能会发生亏损：一是短期内市场收益率大幅上升，导致债券价格大幅下跌 ; 二是货币基金同时发生大规模赎回， 不能将价格下跌的债券持有到期， 抛售债券后造成了实际亏损。只要这两种情况不同时发生，货币基金就不会出现亏损。
据测算表明，单日货币市场基金发生本金亏损的可能性很小，概率为 0.06117%。如果持有一周或者一月，则本金损失的概率接近于 0。随着持有期的延长，亏损的概率会降到非常低。
另外国内货币基金按规定不得投资股票、可转换债券、AAA 级以下的企业债等品种，因此发生信用风险的概率更低。
货币基金分为两种：
一种是场外货币基金，这种货币基金在基金公司的官网上进行交易。有的也可以通过银行进行交易。
另一种是场内货币基金，场内货币基金可以通过证券账户进行交易或申购赎回。
场内交易型货币基金当天可以买进卖出，比买卖股票还方便。对于现金管理来说，我们只做场内交易型货币基金就可以了。
因为场内交易型货币基金在交易时间内可以随时转换成逆回购、股票、分级基金 A 等其他投资工具。当其他投资工具有更好的投资机会时，我们可以卖掉货币基金然后买进其他投资工具。这非常方便快捷。这点是场外货币基金做不到的。
目前我国的场内货币基金分为 3 类：交易型、申赎型和交易兼申赎型。申赎型货币基金申购赎回的效率比较低，我们不用考虑。我们只做交易型和交易兼申赎型货币基金就可以了。
我们来看一下场内交易型货币基金：
上图是场内交易型货币基金。由于货币基金都差不多，收益率相差不大，管理费相差也不太大。我们选择几只基金规模比较大的做就可以了。
场内货币基金的分红规则：
从收益计算方式来看，上交所的交易型货币基金的计息规则都是算头不算尾，即买入当天享受收益，卖出当天不享受收益。深交所的交易兼申赎型货币基金的计息规则都是算尾不算头，即买入当天不享受收益，卖出当天享受收益。由于上交所与深交所的计息规则不同，就为投资者带来了套利机会。
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买散户型基金
要判断一个基金是不是散户型，你就只要看它的持有人结构就可以。这个数据每个基金都会提供。
如果一个货币基金属于散户型，那么它的流动性风险就降低。因为当机构投资者占比比较大的时候，利率变动会导致其净值发生较大波动。（机构投资者对利率变动比较敏感）
而对于散户型基金，即使利率变动，这种基金的净值也不会出现很大的波动，基金净值相对稳定。
选择盈利指标
一般选择年化收益率和万分收益两个指标高的货币基金，这两个指标并不是会同时高，但是可以作为相辅相成的作用。
手续费较低
手续费低可以适当降低成本，这个可以直接在产品认购中看出。
赎回到账时间
一般来说货币基金是T+1赎回，也就是你今天买了这个基金，明天就可以赎回，但是也会有T+2、T+3的基金，这一点也需要注意。
买入时机选择
货币基金的投资方向应该是一个短期的货币工具。市场上资金的紧张与否是货基收益率的关键，资金越紧收益率就越高，而一般来说，月末、季末、年中和年底的时候，市面上的资金相对来说会比较紧，所以你会发现在这些时间点上申购的基金它的收益率会相对高一点。
友情提示
1. 以上指标，只是我们在选择货币基金的一个参考，基本上只需要大体了解其收益率即可，因为货币基金的收益相差无几，不会出现亏损现象，流动性也比较高。
以上只为简单了解货币基金的选择，实际运用中，可能并不需要考虑这么复杂。
2. 货币基金本身不能作为我们理财的*，只能在短期家庭支出和投资的现金池中有一定的作用。为后续投资做一定的流动性支持，也为家庭支出提供现金流。
3. 在实际交易过程中，现金资产也会帮助我们应对各种不确定性的，毕竟手有余粮，干事不慌。在我们面临临时现金需求的时候，不需要卖出基金，特别是亏损的基金来应急。
4. 除了货币基金，我们还是有其他方法来作为现金理财的工具，比如国债逆回购，超短债基金，我们将会在后续知识分享中介绍。
学习框架：我们会陆续更新整个基金投资体系
基金基础知识篇——货币基金，债券基金，权益基金，筛选基金法则
证券市场规律——牛熊周期，钟摆理论，长期趋势，逆向思维
投资理念篇——长期投资理念，股债轮动，资产配置，复利理论
投资策略篇——定投策略，估值策略，均线策略，网格策略，T0策略
自我认知篇——风险特征，资金来源，投资期限，投资偏好，
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