标的证券(标的证券市值)

本文目录一览：

• 1、标的证券

• 2、标的证券市值

• 3、标的证券是什么意思

• 4、标的证券为交易型开放式指数基金的

7月11日，深交所发布《关于深港通下的港股通标的证券名单调整的公告》称，因恒生综合大型股指数、中型股指数、小型股指数实施成份股调整，世茂集团（00813.HK）、佳兆业集团（01638.HK）、中国恒大（03333.HK）等房企被调出港股通标的证券名单。

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“机构投资者”是什么意思？

“机构投资者”一词是指一个实体或组织（如银行、养老基金或保险公司）——代表其成员（成员、客户、客户等）在证券市场上投资大量资金。 .

机构投资实体由精明的专业人士经营，他们拥有触手可及的*数据，因此，普通投资者和分析师随行。此外，一些机构参与者获得了认可，这使他们能够获得普通投资者无法接触到的不受监管的证券。

为什么机构投资者很重要？它们如何影响市场？

机构投资者是华尔街的推动者和震动者——由于他们大量买卖股票和其他金融工具，他们的交易决策对资产价格的影响远比散户投资者的影响要大得多。

例如，如果大型机构投资者卖出 20,000 股 A 股，供应相对于需求突然增加，从而推动股票价格走低。如果同一位投资者购买 20,000 股 B 股，供应相对于需求突然减少，从而推动股票价格上涨。当许多机构投资者在短时间内进行类似交易时，由此产生的价格波动可能会非常剧烈。

根据SEC 前局长 Luis A. Aguilar 2013 年的讲话，到 2010 年，机构投资者管理着 67% 的美国股票市场。 《养老金与投资》杂志上的一篇文章指出，机构投资者拥有标准普尔 500 指数市值的80.3%截至 2013 年 4 月。这意味着，总的来说，机构投资者控制着华尔街的大部分资产。

常见的机构投资者类型

机构投资者与散户投资者：有什么区别？

在基本层面上，机构投资者和散户投资者的相似之处在于，他们都购买、出售和交易证券，希望能赚钱。然而，在实践中，机构投资者比普通个人拥有更多的信息、权力和选择权。

您可以（并且应该）像机构一样投资吗？

虽然散户投资者无法像机构投资者那样获得多样化的证券，但他们可以在一定程度上“追随资金”。建立具有高于平均水平的机构所有权的股票投资组合无疑是一些交易者利用的一种策略。毕竟，如果所谓的“聪明钱”偏爱某些股票，那么购买这些股票不应该是轻而易举的吗？

实际情况要复杂一些——机构投资者经常根据新信息突然开仓和平仓，这使得机构持股的股票出现波动——如果多家大公司在同一时间出售同一股票，其价格可能会暴跌很快，当持有相同股份的散户发现发生了什么事时，他们头寸的价值可能会被摧毁。

话虽如此，只要标的公司具有强劲的前景和健康的基本面（并且您计划持有足够长的时间以抵御任何短期波动），购买具有相当程度机构所有权的股票并不是一个坏主意。

7月11日，深交所发布《关于深港通下的港股通标的证券名单调整的公告》。

公告称，因恒生综合大型股指数、中型股指数、小型股指数实施成份股调整，根据《深圳证券交易所深港通业务实施办法》的有关规定，港股通标的证券名单发生调整并自2022年07月11日起生效。

此次调整共有11家企业，分别是世茂集团、佳兆业集团、融创中国、中国恒大、中国奥园、恒大物业以及火岩控股等。

上述企业的被调整方向为“调出”，据相关人士介绍，港股通标的并不是一成不变的，被调出港股通标的的股票，投资者不得通过港股通股票买入，但可以卖出。调出港股通股票的生效时间，以证券交易服务公司公布的时间为准。

据悉，当港股通标的股票存在以下情形的，将会被调出港股通范围：

1.在深交所上市的A股被实施风险警示、被暂停上市或者进入退市整理期的A+H股上市公司的相应H股。

2.A股在上交所风险警示板交易或被暂停上市的A+H股上市公司的相应H股。

3.在联交所以港币以外货币报价交易的股票。

4.交易所认定的其它特殊情形。

当港股通股票之外的股票因相关指数实施成份股调整等原因，符合港股通标的条件的个股，则可能会被调入港股通股票。

基金管理人：易方达基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一八年十月二十四日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年7月1日起至9月30日止。

§2 基金产品概况

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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

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注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

易方达中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（2017年7月27日至2018年9月30日）

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注：1.按基金合同和招募说明书的约定，本基金的建仓期为三个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同（第十四部分二、投资范围，三、投资策略和四、投资限制）的有关约定。

2.自基金合同生效至报告期末,基金份额净值增长率为-31.41%,同期业绩比较基准收益率为-33.26%。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

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注：1.此处的“任职日期”为基金合同生效之日，“离任日期”为公告确定的解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求*利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共24次，其中23次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，1次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2018年三季度国内经济增速回落，前期货币、财政政策收紧的效果逐步传导至实体经济。中美贸易摩擦的影响逐步显现，导致外需承压。宏观数据显示9月份PMI指数大幅回落至50.8%，比上月回落0.5个百分点，创2018年年内次低，经济下行压力显现。新订单指数和出口订单指数双双下滑，显示内外需均相对疲弱。8月工业企业利润增速从上月的16.2%大幅放缓至9.2%。在货币政策方面，央行三季度货币政策例会称，未来稳健的货币政策保持中性，要松紧适度，管好货币供给总闸门，保持流动性合理充裕。季度末美元指数连续回升，人民币对美元即期汇率延续前期贬值预期，季末在岸和离岸美元对人民币即期汇率均贬至6.88。资本市场方面，受国内去杠杆政策压制以及中美贸易摩擦升级影响，市场风险偏好回落，最终三季度上证综指以下跌0.92%收官。风格方面，大小盘结构分化显著，低估值大盘股表现较好，中小市值股票在退市制度改革等因素影响下普遍承压，上证50指数上涨5.11%，创业板指大幅下跌12.16%；行业方面，保险、银行、采掘、钢铁、国防军工等板块涨幅居前，家用电器、纺织服装、医药生物、电子、传媒等板块跌幅较大。报告期内中证证券公司指数下跌4.22%。

报告期内本基金为正常运作期，在操作中，我们严格遵守基金合同，坚持既定的指数化投资策略，在指数权重调整和基金申赎变动时，应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金份额净值为0.6859元，本报告期份额净值增长率为-3.30%，同期业绩比较基准收益率为-4.22%，日跟踪偏离度的均值为0.05%，年化跟踪误差为1.260%，各项指标均在合同规定的目标控制范围之内。

4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期，本基金均存在连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形。

本报告期，本基金均存在连续六十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形。鉴于基金资产净值的下滑主要受市场环境影响，本基金将继续运作。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

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注：上表中的股票投资项含可退替代款估值增值，而5.2的合计项不含可退替代款估值增值。

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.12018年3月26日，上海证券交易所针对方正证券未按规定履行信息披露义务予以公开谴责。

本基金为指数型基金，上述股票系标的指数成份股，上述股票的投资决策程序符合公司投资制度的规定。除方正证券外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3 其他各项资产构成

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5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金份额。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

1.中国证监会注册易方达中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金募集的文件；

2.《易方达中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金基金合同》；

3.《易方达中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金托管协议》；

4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；

5.基金管理人业务资格批件和营业执照。

8.2 存放地点

广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。

8.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

易方达基金管理有限公司

二〇一八年十月二十四日

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