腾达建设(本立科技股吧)
腾达建设(本立科技股吧)
本文目录一览：
截至2022年7月12日收盘，腾达建设(600512)报收于3.15元，上涨1.94%，换手率2.75%，成交量43.91万手，成交额1.38亿元。
资金流向数据方面，7月12日主力资金净流入950.21万元，游资资金净流出195.6万元，散户资金净流出754.61万元。
近5日资金流向一览
腾达建设融资融券信息显示，融资方面，当日融资买入1632.64万元，融资偿还2373.16万元，融资净偿还740.52万元。融券方面，融券卖出10.0万股，融券偿还0.1万股，融券余量24.93万股，融券余额78.53万元。融资融券余额3.29亿元。近5日融资融券数据一览
该股主要指标及行业内排名
该股最近90天内无机构评级。
注：主力资金为特大单成交，游资为大单成交，散户为中小单成交
本立科技2022年7月14日在深交所互动易中披露，截至2022年7月8日公司股东户数为1.17万户，较上期（2022年5月10日）减少875户，减幅为6.98%。
本立科技股东户数低于行业平均水平。根据Choice数据，截至2022年7月8日基础化工行业上市公司平均股东户数为3.67万户。其中，公司股东户数处于0.5万~1.5万区间占比*，为33.70%，本立科技也处在该区间范围内。
基础化工行业股东户数分布
股东户数与股价
2022年1月28日至今，公司股东户数显著下降，区间跌幅为16.50%。2022年1月28日至2022年7月8日区间股价下降8.92%。
股东户数及股价
股东户数与股本
截至2022年7月8日，公司*总股本为7068万股，其中流通股本为1768万股。户均持有流通股数量由上期的1410股上升至1515股，户均流通市值6.1万元。
户均持股金额
本立科技户均持有流通市值低于行业平均水平。根据Choice数据，截至2022年7月8日，基础化工行业A股上市公司平均户均持有流通股市值为28.11万元。其中，26.52%的公司户均持有流通股市值在11.5万~20万区间内。
基础化工行业户均流通市值分布
免责声明：本文基于大数据生产，仅供参考，不构成任何投资建议，据此操作风险自担。
截至2022年7月15日收盘，腾达建设(600512)报收于2.91元，下跌6.43%，换手率4.32%，成交量69.04万手，成交额2.08亿元。
资金流向数据方面，7月15日主力资金净流出3491.26万元，游资资金净流入64.72万元，散户资金净流入3426.54万元。
近5日资金流向一览
腾达建设融资融券信息显示，融资方面，当日融资买入2118.39万元，融资偿还2920.68万元，融资净偿还802.29万元。融券方面，融券卖出0.43万股，融券偿还0.0万股，融券余量15.36万股，融券余额44.7万元。融资融券余额3.22亿元。近5日融资融券数据一览
该股主要指标及行业内排名
该股最近90天内无机构评级。
注：主力资金为特大单成交，游资为大单成交，散户为中小单成交
一个成功的投资取决于两点，
第一是找几只好股；
第二是做一个耐心的人
这句话是投资大师罗杰斯说的, 小编也深以为然
每一笔投资，我都不介意等上10年
如果你能有这种笃定和心态, 投资收益是很显然的, 不介意等上10年并不意味着一定等10年, 只是一种气魄似的表态, 事实上, 一个票, 通常给它1-3年的时间, 真金总会发光的, 可惜的是, 市场中的人们, 别说一年了, 往往是急迫地想在一个月, 一周, 甚至一天的时间, 见到奇迹, 见到10cm或者20cm大长腿, 天天在盯着盘面, 这种操作手段, 若非绝顶聪明, 最终结果可想而知
你觉得你行, 往往是*的问题点
在市场面前, 市场怎么走都是对的, 当下的风雨飘渺之际, 多加小心吧, 但总的来说, 百年未有之大变局面前, 我们大趋势上还是相信, 天佑中华, 风景这边独好
今天接着寻票之旅, 把前两天落下的作业重庆建工和腾达建设补上, 浙江交科和华设集团如果算系列之二的话, 今儿就算系列之三吧
言归正传
01
—
认识重庆建工和腾达建设
重庆建工,坐标重庆, 2017年上市
公司是以房屋建筑工程、基础设施建设与投资等业务为主业，集工程设计、机械制造、建筑材料生产、特许经营、物流配送等服务为一体的国有控股上市公司，主要从事的业务包括：公共与民用房屋建筑施工、机电安装工程施工、建筑装修装饰等；高等级公路及公路路基、路面、桥梁、水利、港口、隧道等的施工、建设与投资；建筑机械设备、器材、构件、钢结构、建筑材料的生产、销售、物流、工程设计、技术咨询、技术服务等
主要经营模式公司实施的工程项目经营模式主要分为施工合同模式和融资合同模式两个类别。其中，施工合同模式主要用于房屋建设、基建工程、专业工程、建筑装饰等业务；融资合同模式主要用于部分基建工程业务
主要的施工合同模式有工程总承包、EPC、施工总承包和专业承包等,
主要的融资合同模式有PPP、BOT、BOO投资模式等
公司连续19年名列中国企业500强，连续16年位居全国建筑企业前列，连续17年名列重庆百强企业前10强
营收权重而言, 房屋建设营收占比56%, 毛利率3.8%; 基建工程营收占比1/3, 毛利率4%; 专业工程营收占比3.4%,毛利率7%; 建筑装饰及其他营收占比5.9%, 毛利率只有10%左右
研发营收占比几乎谈不上
腾达建设,坐标浙江省台州市, 2002年上市
公司从事的主要业务为建筑工程施工，占公司营业收入的比重为77.08%。此外，公司尚有少量房地产开发业务，主要以消化存量为主，公司自2014年以来未新增储备地块
通过近年来的调结构、促发展，公司进一步强化了市政工程建筑施工主业，企业品牌、知名度、美誉度也有了显著提高
公司是国内最早从事轨道交通建设施工的民营企业之一，在基坑工程精细化施工控制技术、建筑结构与装饰安装工程绿色施工技术、桥梁工程精致建造技术、盾构法隧道施工新技术、道路工程精致建造技术等方面有一定的技术优势
营收权重方面, 工程施工营收占比3/4多, 毛利率9.8%; 房地产开发营收占比2成, 毛利率52%; 桥梁经营营收占比1%, 毛利率高达47%;
2021年研发投入2.5亿, 研发营收占比3.6%, 虽然未超过5%的优良线, 但相比重庆建工0.1%已然是强不少
重庆建工财报数据
2021年营收578亿, 过去5年营收复合增长率5%, 过去10年营收复合增长率3%, 2021营收增长-18%，2022Q1营收增长-27%
毛利率而言, 2021年以前中位数为6%, 2021年毛利率5%, 但相比2020年的4%还是提升了一个百分点的
2021年自由现金流-10亿, 过去10年自由现金流正负忽现, 2020年的自由现金流24亿为一小高点
2021年底金融资产86亿, 金融负债155亿, 另有长期股权投资7.6亿
腾达建设财报数据
2021年营收69亿, 过去5年营收复合增长率14%, 过去10年营收复合增长率18%, 10年涨了5倍的营收; 2021营收增长17%，2022Q1营收增长-31%
毛利率而言, 2021年以前中位数为12%, 2021年毛利率19%, 创了历史新高, 但2022Q1回落到7%, 落差有点大
2021年自由现金流6.6亿, 小高峰在2019年的13亿, 最近7年自由现金流全部为正
2021年底金融资产43亿, 长期股权投资13亿, 然后就没有然后了, 没有一分钱有息负债
02
—
重庆建工和腾达建设估值
对于重庆建工, 我们以2020-2021年两年年的平均自由现金流为基数, 综合过往的营收和自由现金流增长情况, 假设未来10年复合增长率为3%, 估值如下:
对于腾达建设, 我们以2020-2021年平均自由现金流为基数, 综合过往的营收和自由现金流增长情况, 假设未来10年复合增长率14%, 估值如下:
解读:
重庆建工和腾达建设, 两家以基础建设施工为主业的公司, 好像不如山东路桥和四川路桥更聚焦在路桥领域, 从毛利率上区别也有所体现, 单纯施工领域, 山东路桥和四川路桥的毛利率好歹在11%-17%, 腾达建设9.8%还算可以, 但重庆建工4%-5%的毛利率实在是有点低呢
鉴于施工企业2021年较低的业绩表现, 我们从估值的角度同样采用了2020-2021年的平均自由现金流作为估值基数, 重庆路桥营收增速有限, 未来10年预估为3%; 腾达建设还算在中速发展中, 我们采用了过去5年的14%增速作为其预估增速, 对应的估值, 重庆建工6.55元左右, 与2月份的6.88元差了0.33元, 而腾达建设达到9.6元附近
腾达建设, 也是多少有点惊掉小编下巴的一只票, 手握43亿的金融资产, 另有13亿的长期股权投资, 没有一分钱有息负债, 每年还能净挣6.5亿的自由现金流, 为什么市值只有目前的46亿呢, 百思不得其解
按估值算, 2020-2021年平均后的自由现金流是4.2亿, 14%增速预估下, 对应的市值为150亿, 股价为9.6元附近; 而如果按照2021年6.5亿的自由现金流估算, 对应的市值是200亿, 股价是12.9元, 刚好比目前股价多了一位数
目前有几个股价与估值严重不符但又暂时没什么市场表现的票, 包括TCL科技, 京东方A, 荣盛石化, 中远海控, 包括前两天写的浙江交科, 江河集团等, 如果真是持有的票, 耐心等吧, 对于一部分票而言, 如果不属于当下的市场热点, 价值回归之路或许会更曲折一些
老规矩, 个人研判, 不做投资推荐, 欢迎加关, 点赞
孔东亮, CPA
2022/07/17
今天的内容先分享到这里了，读完本文《腾达建设》之后，是否是您想找的答案呢？想要了解更多腾达建设、本立科技股吧相关的财经新闻请继续关注本站，是给小编*的鼓励。
