雅本化学目标价，雅本化学目标价预测
雅本化学目标价，雅本化学目标价预测
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财联社（南京，
在复牌前，从2021年11月1日至2022年1月14日，雅本化学股票价格从5元出头涨至27元上方。而股价大幅上涨的原因则是，市场上有消息称公司研发生产的医药中间体卡龙酸酐可用于辉瑞新冠口服药的生产。根据停牌核查结果，雅本化学表示，公司与辉瑞公司无任何业务接洽与合作。
有市场分析人士向财联社
澄清与辉瑞关系
春节之前，雅本化学的股票曾二度“进宫”停牌核查。该公司于2021年12月29日、2022年1月17日，因股价严重异常波动停牌。雅本化学也在公告中提及，2021年11月1日至2022年1月28日，公司股票价格累计涨幅约432.55%，股价涨幅显著高于公司基本面变化程度，与公司目前基本面不匹配。
对此，有市场分析人士向财联社
由于股价波动剧烈，引来监管层介入，深交所数次下发关注函。2月7日，雅本化学披露的停牌核查结果显示，公司此前在关注函回复中表述的“卡龙酸酐及其衍生产品从工艺流程上可用于合成辉瑞公司新冠口服药帕罗维德”，其中卡龙酸酐及其衍生产品指的是化合物，而非特指公司生产的产品，无法确定公司生产的卡龙酸酐及其衍生产品可用于合成辉瑞新冠口服药。
雅本化学还澄清了与辉瑞的合作传闻。其表示，公司与辉瑞公司无任何业务接洽与合作，未与辉瑞公司签订合作协议，未向辉瑞公司供应卡龙酸酐产品，辉瑞亦未向公司提供任何关于新冠口服药前端原料采购的质量标准，且公司客户拒绝提供采购公司卡龙酸酐及其衍生产品的最终用途。
有意思的是，雅本化学在回复深交所关注函时称，“不存在任何蹭新冠药物热点的动机”。不过，公司却有着“蹭”新冠热点的前科。2020年9月9日，雅本化学公告，因涉及误导性陈述等信息披露违法违规，收到证监会下发的《行政处罚决定书》。经证监会查明，雅本化学不仅虚增了新冠相关医药中间体高达1.06亿元的收入，豪华的客户阵容也属虚构。
遭机构减持抛弃
是谁在背后炒作雅本化学？2021年11月15日至2022年1月14日，雅本化学累计9次登上龙虎榜，买入金额132亿元，卖出金额127亿元。其中，证券拉萨团结路第二营业部上榜5次，证券拉萨东环路第二营业部、国金证券上海浦东新区梅花路营业部分别上榜2次。
2月8日，因属于有价格涨跌幅限制的日收盘价格跌幅达到15%的前五只证券，雅本化学也登上龙虎榜，榜单上出现了多家实力营业部的身影，其中，证券拉萨团结路第二营业部再此领衔净买入，该席位买入3491.31万元，卖出1753.44万元，净买额为1737.87万元。
另外，雅本化学停牌前，知名游资“方新侠”旗下常用席位兴业证券陕西分公司连续2日合计大买1.66亿元。按此估算，复牌后这2日“方新侠”旗下席位浮亏超5000万元。这笔交易受挫后，2月8日，“方新侠”迅速选择逃离，兴业证券陕西分公司席位买入23.66万元，卖出1.13亿元，净买额为-1.13亿元。
需要注意的是，在去年初，还有中央汇金资产管理有限责任公司、中信银行旗下信托产品、爱建信托等投资机构持有雅本化学，但是之后，基金、信托等机构均从公司前十大流通股东名单上消失。根据2021三季报，雅本化学前十大股东中，除了北京雅本科技有限公司，其他均由自然人替代。
盈利无显著提升
近年来，雅本化学业绩波动频繁，盈利水平并无显著提升。2018年至2020年，公司分别实现营业收入18.06亿元、16.64亿元、20.03亿元，同比变动幅度为49.5％、-7.82％、20.36％，归母净利润1.61亿元、0.82亿元、1.61亿元，同比变动119.52％、-49.17％、97.22％。
根据1月28日雅本化学披露的业绩预告，预计2021年度实现归母净利润1.8亿元至2亿元，同比增长11.79％至24.21％，扣非净利润1.42亿元至1.62亿元，同比增长-1.54％至12.33％。此外，公司2021年度非经常性损益大约为3800万元，主要为公允价值变动收益。
对此，上述市场分析人士向财联社
不过，该人士还表示，由于雅本化学与美国富美实公司签订了三年内价值20亿元供定制农药中间体的合同，预期2022年一季度业绩也将保持相对稳定。
另外，根据复牌公告，雅本化学2021年度卡龙酸酐及其衍生产品的销售收入2700.73万元，占公司2021年度营业总收入的比例约为1％至2％，占比较小，预计不会对公司2021年度业绩产生重大影响。截止至2021年12月31日，卡龙酸酐及其衍生产品在手订单金额合计6354.08万元。
财联社
因持续督导ST瑞德工作期间未勤勉尽责，涉嫌违法违规，海通证券被证监会立案调查。
因财务顾问业务环节中涉嫌违法违规，头部券商海通证券被证监会立案调查。尽管上半年业绩表现亮眼，但海通证券年初至今处罚不断。频频收罚单、评级地位不保的背后，合规问题敲响警钟，展业质量面临考验。
Wind数据显示，截至9月8日收盘，海通证券报收13.67元/股，股价下跌1.01％，总市值1534亿元。
被证监会立案调查
9月8日，海通证券发布关于收到中国证券监督管理委员会（下称“中国证监会”）立案告知书和调查通知书的公告。
公告内容显示，海通证券于9月7日签收了中国证监会下发的《立案告知书》和《调查通知书》，因公司在开展西南药业股份有限公司（现奥瑞德光电股份有限公司，证券简称为ST瑞德）财务顾问业务的持续督导工作期间未勤勉尽责，涉嫌违法违规，根据《中华人民共和国证券法》等法律法规，中国证监会决定对海通证券进行立案并调查相关情况。
海通证券表示，公司将全面配合中国证监会的相关工作，同时严格按照监管要求履行信息披露义务，目前公司的经营情况正常。
8月26日，海通证券发布半年报，成绩可谓亮眼：上半年实现营收234.71亿元，同比增长31.95％；净利润81.7亿元，同比增长49％。
中航证券研报显示，上半年，海通证券实现经纪业务收入51.89亿元，同比增长4.92％；实现交易与机构服务业务收入64.73亿元，同比增长36.92％；实现资产管理业务收入24.16亿元，同比增长36.98％。
2021年上半年，海通证券实现投行业务手续费净收入30.08亿元，同比增长45.6％。
股权融资方面，公司完成35个股权融资项目，共募集402.7亿元，同比增长256.69％。其中，完成IPO项目22单，发行金额165.3亿元，同比增长239.43％，发行数量和金额均位列市场第二，包括11单科创板项目和7单创业板项目挂牌，市场*。
频收罚单，合规敲警钟
尽管上半年业绩表现亮眼，但海通证券年初至今被处罚不断。
3月24日，证监会对海通证券、海通资管在开展投资顾问、私募资产管理业务过程中未审慎经营、未有效控制和防范风险、合规风控管理缺失等违规行为下发行政监管措施事先告知书，采取责令暂停为机构投资者提供债券投资顾问业务12个月、增加内部合规检查次数并提交合规检查报告的监管措施，对海通资管采取责令暂停为证券期货经营机构私募资管产品提供投资顾问服务12个月、责令暂停新增私募资管产品备案6个月的监管措施，对多名直接责任人及负有管理责任的人员采取认定为不适当人选2年等监管措施。
从2020年7月始，证监会网站新设了“投行业务违规处罚信息”一栏，集中公布投行处罚信息。在被处罚的券商中，海通证券的“成绩”位居榜首。
截至2021年9月7日，证监会共发布99条投行业务行政处罚类违规处罚信息，其中涉及券商30家。而海通证券在过去一年的时间里，共被处罚6次，其中包括5次警示函，1次监管谈话。
8月6日，证监会公布了12条处罚信息，共涉及7家券商，海通证券被点名两次。
根据处罚函件，海通证券及四名保荐代表人江煌、张舒和李明嘉、朱文杰在申请非公开发行股票过程中，发行人报送的非公开发行股票申请文件中，发行预案披露的认购对象的间接股东股权结构，与发行保荐工作报告载明的公司股权结构不一致，受到证监会出具警示函监管措施的处罚。
频频收罚单的同时，评级地位还不保。今年7月，证监会公布了2021年证券公司分类结果。海通证券成为*落入B类的头部券商。而在此之前，海通证券已连续四年被评为AA级。
截至9月8日收盘，海通证券报收13.67元/股，股价下跌1.01％，总市值1534亿元。
沪深交易所2022年2月8日公布的交易公开信息显示，雅本化学（300261）因日价格跌幅达到-17.66%与异常期间价格跌幅偏离值累计达到-36.58%登上龙虎榜。此次已是最近5个交易日中第3次上榜。
截止收盘，雅本化学收盘报18.0元，跌幅-17.66%，成交量177.93万手。
雅本化学（300261）关注点：
1、公司子公司朴颐化学是阿扎那韦和达鲁那韦关键中间体的主要供应商，也是国内最早采用生物酶工艺的技术领先者，阿扎那韦和达鲁那韦都是目前国家推荐的9个抗病毒药物中的两个；朴颐化学与吉利德有其他商业化的医药产品供应合作，朴颐化学曾研发过瑞德西韦中间体
2、19年12月，全资子公司ACL拟使用自有资金与Wundr在马耳他合资新设立合资公司，投资总额为600万欧元，其中ACL投资300万欧元，合资公司主营业务为大麻二酚等管制药物的研发、生产和销售
3、子公司艾尔旺是国内餐厨垃圾处理领域内的行业龙头、隐形*；专业从事餐厨垃圾、城市有机生物垃圾等各类有机废弃物无害化处理
该股最近90天内共有1家机构给出评级，买入评级1家；过去90天内机构目标均价为7.0。证券之星估值分析工具显示，雅本化学（300261）好公司评级为2.5星，好价格评级为1.5星，估值综合评级为2星。(评级范围：1 ~ 5星，*5星)
雅本化学是国内化学及制药行业的领先者，雅本化学的产业涉及农药及中间体、医药及中间体、医药保健长寿药、餐废处理、马耳他A2W公司大麻CBD、马耳他ACL公司首仿药制造CDMO。
德国拜耳集团，是世界最为知名的世界500强企业之一，2021年世界500强排名第227名，是化学及制药工业领域中首屈一指的国际性企业。公司总部位于德国的勒沃库森，拜耳的高分子、医药保健、化工以及农业是公司的四大支柱产业。公司的产品种类超过10000种，是德国*的产业集团。该公司生产的阿司匹林，被人们称为"世纪之药"，也创造出了"魔鬼的杰作"—海洛因。
雅本化学的产业与德国拜耳接近，借着今年为辉瑞口服药Paxlovid提供医药中间体的千载难逢的历史重大机遇，相信雅本化学高层们，高瞻远瞩，将抓住机会改变历史！
不怕做不到，就怕想不到！
不怕没机会，就怕没条件！
重大的历史机遇面前，雅本的宏伟蓝图已经描绘，雅本化学已经开始行动，千里之行始于足下，美好的明天已经在向雅本招手！
一、雅本化学众人瞩目的背景分析
2021年12月22日，辉瑞帕罗维德口服药，已经通过美国FDA紧急授权EUA。因此各国纷纷大开绿灯并踊跃采购。近期不断传来消息，订购国家包括美国、加拿大、法国、澳大利亚、英国、日本、韩国甚至非洲……供不应求到了可怕的程度。据报道美国本土某州只抢到100疗程，没错就是只有100疗程。因此，帕罗维德产业链自然成了各国抗击疫情重大事项。
雅本化学股票，2021年11月4日以来，忽然之间处于赛道上了，并且还是强大的风口上了，时来运转，因为辉瑞口服药paxlovid的出现，引起了世人的关注，机构、游资、散户蜂拥涌入抢筹，短短的将近两个月时间股价涨了4倍，并且未来空间还是很大，估计下周雅本化学的股票股民很难抢到。
可以这么说，新冠疫情自2020年发生，改变了世界发展进程和格局，世界经济处于危险之中，危险与机遇并存，疫情已经发展两年，没有消失的征兆，可以预测新冠病毒会与流感病毒一样，将与人类共处，这是未来的必然。
辉瑞新冠口服药和其他口服药的出现，将会又一次改变世界，保障人类的生命安全，让世界恢复正常的秩序，雅本化学将为人类的发展做出历史性的贡献。
雅本化学未来成为德国拜耳一样的世界500强企业，就看雅本能不能抓住这一次的历史重大机遇，因为所有条件和机会都对雅本非常有利。
二、辉瑞和雅本化学的有关数据
1.2022年辉瑞口服药帕洛维德paxlovid出货1.2亿疗程，1000万疗程需要60吨卡龙酸酐原料。
2.辉瑞口服药一个疗程服用量
每天两次、连续吃5天算作一个疗程。每次吃2片粉红色药片（每片150mg，3CL蛋白酶抑制剂PF）、1片白色的利托那韦（每片100mg）。
患病后服用，能降低死亡和住院率89%，是目前疗效*的新冠口服药。1-2年内罕见有竞争者出现。
3.雅本化学卡龙酸酐目前产能240吨/月，对应4000万疗程。2022年2月份以前，雅本供货卡龙酸酐的价格是156万/吨。
4.雅本化学目前已不再对外销售低价的卡龙酸酐，而是自己用来生产*中间体771。
5.雅本正在紧锣密鼓的筹划扩大产能，如果满足辉瑞1.2亿的疗程，则需要扩大产能2.4倍，生产卡龙酸酐720吨。
6.目前不知道卡龙酸酐与771的量比关系，假设2:1，对应辉瑞1.2亿疗程，需要年产771*中间体360吨。
7.*中间体771价格，网上查到的大约是6500万/吨。
8.辉瑞口服药帕洛维德目前的订单
12月16日，欧洲药品管理局批准使用，订单不明；
12月22日，美国批准并定制1000万疗程；
12月26日，以色利批准使用，预定疗程不明；
12月27日，韩国批准使用，签订7.2万个疗程，计划再增加8万个疗程；2022年1月13日收到了0.4万个疗程；
12月28日，德国批准并订购20万个疗程；
12月31日，英国批准使用，预定疗程不明；
1月4日，美国订单追加了1000万疗程，1月底交付400万个疗程；6月底前交付1000万个疗程，比原计划提前三个月；
1月14日，非洲疾病控制与预防中心，正在与辉瑞就进口其新冠口服药进行磋商；
三、辉瑞口服药中间体卡龙酸酐及*中间体771的估算
我们现在已经明确的是，雅本化学的卡龙酸酐、*中间体771，是为辉瑞口服药帕洛维德Paxlovid的生产提供医药中间体。雅本与辉瑞之间是存在亲密关系的，雅本量产中间体是辉瑞口服药帕罗维德面向抗疫市场、保障患者生命的关键，现在世界各地omicron感染者众多，美国近期每天感染100万人以上。因此，投资雅本化学的投资者对于雅本与辉瑞的密切关系要坚信，坚定长线持有雅本股票的信心，不要被主力中间震荡下车，充分享受雅本的滋润。
第一，亚本与辉瑞二者公告时间密切相关。
2021年11月4日雅本公布卡龙酸酐产能20吨/月，紧接着2021年11月5日辉瑞公布新冠口服药帕洛维德paxlovid面世，雅本化学和辉瑞好像商量好了一样，联袂官宣相关事宜。
第二，雅本两次公告明确为新冠口服药生产卡龙酸酐、*中间体771。
从雅本化学2021年12月28日关于深圳交易所关注函的答复来看，2021年12月-2022年1月2月，这三个月亚本提供卡龙酸酐67吨，截止到2021年12月底已经过提供了17吨，这三个月的卡龙酸酐由于雅本一开始提供，对此前景估计不足，协议价格不高，156万/吨。
雅本2021年12月29日公布股票严重异动停牌核查公告，停牌5天。
2022年1月6日复牌公告内容透露，雅本化学正在筹划扩大产能，现在雅本化学的生产线月产能20吨、年产240吨医用卡龙酸酐。目前雅本化学正自己用1%产能的卡龙酸酐来研发生产更贵的*中间体771了，*中间体771可以直接生产辉瑞口服药帕洛维德PF。从目前了解到的价格来看，771的价格大约是6500万/吨。
2022年3月份以后，雅本化学已经改变销售策略，停止销售卡龙酸酐，官网已经没有卡龙酸酐产品介绍了，已经改为对外提供价格更高的*中间体771，这个时候雅本化学已经有了自己的定价权了。目前从相关分析来看，凯莱英、博腾股份拿到了美国辉瑞口服药70亿的大单，制作PF的原料药肯定需要雅本化学提供，中国也只有雅本化学有专利、有产能、能量产提供该原料药。
第三，辉瑞公布2022年出货1.2亿疗程。
通过中金公司计算已知雅本化学卡龙酸酐240吨能够满足帕罗维德4000万疗程，1000万疗程需要60吨卡龙酸酐。
辉瑞近期公布，2022年有望出货1.2亿疗程，上半年争取出货3000万疗程。
近期雅本宣布正在筹划扩大产能，可以从辉瑞出货量1.2亿疗程证明雅本本年度扩产产能至少达到2.4倍，达到年产能720吨卡龙酸酐。
辉瑞口服药帕洛维德每年1.2亿疗程，需要卡龙酸酐720吨。目前不知道卡龙酸酐与*中间体771的量比关系，假设是2:1的话，可以推算雅本化学对应1.2亿疗程的辉瑞口服药的*衍生品771的年产能是360吨，按照目前价格6500万/吨*衍生品771计算，如果771年产能达到360吨，则经营收入234亿/年，利润惊人，还未考虑后期771供不应求涨价。
第四， 辉瑞已宣布免除95国中低收入国家仿制药专利费，其涵盖全球53%人口。
2021年11月16日，辉瑞公司宣布已经和联合国支持的药品专利联盟（MPP），签署了专利许可协议，允许95个低收入国家生产仿制其抗新冠病毒口服药，以让全球更多的人群获得该药物。
如果这事得到落实，那么这95国仿制帕罗维德所需卡龙酸酐用量充满想象。以其人口基数大致测算2亿疗程/年以上，即需要1200吨卡龙酸酐增量。
另外，实际上绝大多数CDMO公司在中国、印度，特别是中国是原料药的提供国，有完整的生产链，想象一下未来雅本的加多大的马力生产啊！
四、卡龙酸酐及*中间体771涨价
雅本现有产能已被辉瑞绑定。雅本后续新增产能则是面向市场需求随行就市，价格上涨预期极大。
五、马耳他ACL具有CDMO、FDA资质，为辉瑞代工口服药PF
有万2022年下半年，马耳他子公司ACL获得辉瑞授权，生产辉瑞口服药。届时，雅本化学直接为子公司提供*中间体771，此时利润会比提供原料药要惊人。
六、马耳他孙公司A2W大麻CBD投入生产
2022年1月开始计划生产大麻CBD，但是推迟到了2023年1月开始生产。就是要在2022年集中所有技术人员、所有生产线来生产辉瑞口服药，抢夺辉瑞口服药这一块肥肉。
2023年开始生产大麻CBD，年产700公斤，利润惊人，堪比黄金。
七、雅本的医药保健品
老龄化社会，人们的保健意识越来越强烈。雅本与时俱进，生产的医药保健长寿药NMN、AKG会得到市场的认可。
八、雅本的农药及中间体涨价
农药及中间体一直是过去几年雅本的盈利点，目前在东南亚、巴西等国家加大合作，相信在粮食越来越重要的今天，雅本的农药及中间体也会给公司带来新的利润增长点。
九、雅本的餐废处理界的龙头
雅本收购的餐废处理龙头艾尔旺公司，效益越来越好，有望成为公司的另一个盈利增长点。
十、新冠测试相关股票正在风头，测试患病后治疗需要辉瑞口服药
受omicron变异毒株的影响，新一轮新冠疫情影响全球。目前全球累计确诊3.1亿人，累计死亡552万。全球单日新增确诊病例353余万，新增死亡病例9000多例。美国日新增122万确诊病例，新冠住院人数创历史新高。国内的天津、河南、深圳等地出现omicron输入病例。
新冠疫情的反复增加了新冠检测的需要。目前测试主要是核酸检测、抗体检测、抗原检测等方法。可以实现快速检测的家用抗原试剂盒，因为使用便利，受到市场欢迎。九安医疗因为iHealth新冠抗原家用自测OTC试剂盒签订了美国的超级大单，收获了26多个涨停，股价翻了10倍以上。除了九安医疗意外，还有以下公司获得美国和欧洲的订单：
杭州艾康：美国、欧盟、澳大利亚订单
九安医疗：美国订单
东方生物：美国订单
三诺生物：美国订单
博托生物：欧盟批准，正在美国推进批准
万孚生物：正在美国推进批准
热景生物：德国订单
乐普医疗：欧盟、德国批准
迪安诊断：德国、奥地利批准
亚辉龙：欧盟批准
硕世生物：欧盟批准
达安基因：欧盟批准
由以上可以看出，新冠测试竞争者众多，九安医疗因为先行一步，在美国的公司拿到了美国的大单，导致股价飙升，但是未来不可持续，因为后面群狼追逐上来了。
未来，2022年接过九安医疗大旗的总龙头，肯定是雅本化学。
雅本是中国*的龙头，没有竞争者！未来前景着实撩人！手里有雅本化学股票的朋友们，一定拿住，不惧一时一地的账面得失，长线布局，未来收益颇丰！
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