投资科学课后题答案（投资学原理及应用课后题答案）
投资科学课后题答案（投资学原理及应用课后题答案）
零息债券的久期是等于其该债券的剩余存续期时间。
不使用久期的原因是当忽略债券的信用利差、税收问题等影响债券价格因素后，由于资金时间成本或收益关系，对于债券剩余存续期时间相同，其到期收益率是近似的(如果不近似，说明存在套利空间)，也就是说两个债券的剩余存续期时间相同，到期收益率相同，而票面利率不同的情况下，它们之间的久期是不同的。对于相同久期的零息债券和附息债券来说，由于附息债券可以通过高票面利率，使其原来比较长的债券剩余存续期时间的债券有效缩短其久期，故此相同久期的零息债券和附息债券两者的到期收益率并不近似的，也就是说，若采用久期作为期限结构理论的横坐标，会使得其所显示的到期收益率存在较大的波动性，相比用债券剩余存续时间作为横坐标其稳定性要差。
分红后除权除息价格=(股权登记日收盘价-每股现金红利)*10股/(10+送红股数)=(24-2/10)*10/(10+10)=11.9元。
配股后除权价格=(股权登记日收盘价*10+配股价*配股数)/(10+配股数)。
=(13*10+5*3)/(10+3)=11.15元。
“先送后配”：送现金红利=10,000万股*2/10元=2,000万元。
配股融资=2*10,000万股*3/10*5元=30,000万元。
扩展资料：
投资学专业毕业一般在资金投入与资金丰厚的地方就业，投资学是高风险与高收益并存的，想赚大钱又有能力，投资学专业是一个很不错的选择。这个专业牛人多，但竞争也大，就业不困难，但是能否取得大的成功，还是看个人悟性和能力。
投资学专业毕业生主要到证券、信托投资公司和投资银行从事证券投资。证券公司的起薪低，但是发展潜力*，银行累，但起薪高，投行的话门槛较高。
另外，投资学专业的毕业生还可以到一些社会的投资中介机构、咨询公司、资产管理公司、金融控股公司、房地产公司等做投资顾问，参与操作或提供专业建议。
《投资科学》
内容提要：
斯坦福大学知名教授卢恩伯格所著的《投资科学》与滋维·博迪等人所著的《投资学》和威廉·夏普等人所著的《投资学》一样，是国内外读者非常喜欢的投资学教材。本书英文影印版的出版使中国读者可以品读到原汁原味的内容。
与后两本书相比，本书的主要特点在于：本教材内容并不是像一般的投资学教材内容包罗万象，而是从理论联系实际出发，系统地论述金融市场资产定价的基本理论和方法，更凸现了期权和期货等衍生证券的基本理论在教材中的重要地位。更难能可贵的是，教材自始至终用众多实例和图形论述各种金融问题，既形象直观又通俗易懂。需要指出的是，特别突出资产定价理论的数值计算方法，如二项式网格方法，这是一般投资学教材所忽视的，而本书却给予了足够的重视。通过各种各样丰富多彩的例子研究了实物期权等更一般的投资问题，这是本书的又一亮点，因为实物期权是当前金融领域的研究热点之一。同时，本书还系统地论述了对数*策略在资产定价和投资组合决策等领域中的重要作用。
全书共分四部分，16章。其中第一部分论述确定性现金流，第二部分论述单期随机现金流，如固定收益证券理论和单期资产定价理论等。第三部分论述期权和期货等衍生证券理论，第四部分论述一般现金流问题。
本书可作为我国高等学校经济、管理类专业“投资学”的教材和参考书，也可作为广大经济金融从业人员、各级经济金融管理人员学习现代投资学基础理论和方法的合适的辅导书。
作者简介：
卢恩伯格教授于1963年毕业于斯坦福大学并获得博士学位，现为斯坦福大学管理科学与工程学院教授。他还是经济计量学会、经济动态与控制学会、经济理论推广协会的会员。他已经出版的主要著作有：《动态系统导论：理论、模型与应用》（Introduction to dynamic systems：Theory，models and applications）、《线性与非线性规划导论》（Introduction to linear and nonlinear programming）、《投资科学》（Investment science）、《线性与非线性规划》（Linear and nonlinear programming）、《微观经济学理论》（Microeconomic theory）、《优化的向量空间方法》（Optimization by vector space methods）、《投资科学解题手册》（Solutions manual for investment science）等。此外，他还为西屋公司、斯坦福研究院、系统控制公司、优化技术公司和花旗集团提供咨询服务，1971－1972年曾担任总统科技顾问的技术助手。他的主要研究领域为控制理论、一般优化理论、数学规划和微观经济学。他是斯坦福大学工程经济系统系最初的创始人之一，并于1980－1991担任该系系主任。他公开发表了70余篇有关系统科学、优化理论、经济学和投资学的论文。
目录：
1. 引言
1.1 现金流
1.2 投资和市场
1.3 典型的投资问题
1.4 本书的组织结构
第一部分 确定性的现金流
2. 利息的基本理论
2.1 本金和利息
2.2 现值
2.3 现金流的现值和终值
2.4 内部收益率
2.5 评估准则
2.6 应用和扩展＊
2.7 小结
练习
参考文献
3. 固定收益证券
3.1 未来现金流的市场（the market for future cash）
3.2 价值公式
3.3 债券的详细介绍（details of bond）
3.4 收益
3.5 久期
3.6 免疫
3.7 凸度
3.8 小结
练习
参考文献
4. 利率的期限结构
4.1 收益曲线
4.2 期限结构
4.3 远期利率
4.4 对期限结构的几种解释
4.5 期望动态
4.6 running present value 现值
4.7 浮动利率债券
4.8 久期
4.9 免疫
4.10 小结
练习
参考文献
5. 应用利率分析
5.1 资本预算
5.2 *资产组合
5.3 动态现金流过程
5.4 *管理
5.5 和谐定理＊
5.6 公司的估值＊
5.7 小结
练习
参考文献
第二部分 单期随机现金流
6. 均值-方差资产组合理论
6.1 资产收益
6.2 随机变量
6.3 随机收益
6.4 资产组合（期望收益）均值和方差
6.5 可行集合
6.6 马格维茨模型
6.7 两个资金定理＊
6.8 包含一个无风险资产的投资组合
6.9 单资金定理
练习
参考文献
7. 资本资产定价模型
8. 模型和数据
第三部分
10. 远期、期货和掉期
11. 资产动态的模型
12. 基本期权理论
13. 其他期权问题
14． 利率衍生品
第四部分 一般现金流
15. *化资产组合增长
16. 一般投资评估gerneral investment evaluation
附录A 基本概率理论
A1 一般概念
A2 正态随机变量
A3 对数正态随机变量
附录B 微积分和*化
B1 函数
B2 差额微积分
B3 *化
练习答案
索引
建议到图书馆借这这本书看看。网上找不到
.债券投资的收益一般由利息收入、资本利得和（ 对）构成。
2.基金的*权利机构是（错 ）大会
3.我国证券交易所的会员包括经审批的（对 ）和特别会员两类法人构成
4.竞价成交原则是价格优先，（对 ）
技术分析的主要假定是“市场行为包含一切信息，价格沿走势运行，（ 对）
判断
1.一般认为，实际投资的流动性要比金融投资的流动性差
2.我国 公司法 规定，股价公司向发起人发行的股票应当为记名股票
3.市场利率上升则债券价格上升
4.我国的股票发行可以采用折价发行
名词解释
当期收入对
